En oversigt over grønne obligationer
Eksempler på grønbinding omfatter projekter vedrørende rent vand, vedvarende energi, energieffektivitet, restaurering af flod / levesteder, køb af jord eller afhjælpning af klimaændringer.
Mange obligationsfonde investerer en del af deres kapital til sådanne årsager, men grønne obligationsfonde er dem, der specifikt investeres i miljøinitiativer. Grønne obligationer har typisk samme kreditvurdering som udstedernes øvrige gældsforpligtelser.
Fordelene
Grønne obligationer giver investorer mulighed for at tjene skattefritaget indkomst og få tilfredshed med at vide, at provenuet af deres investering vil blive brugt på en positiv måde. Udstedere har også fordel, da den grønne vinkel kan medvirke til at tiltrække en ny delmængde af investorer - og en højere efterspørgsel svarer igen til lavere lånekostnader. Institutionalinvestor.com rapporterer, at der var $ 35,8 mia. Værdi af udestående grønne obligationer i september 2014, hvor udstedelsen vokser hurtigt i løbet af 2014 mod niveauet af 2013. Denne vækst fortsatte frem til 2015, hvor grønne obligationsproblemer oversteg 41 mia.
Den første udsteder af grønne obligationer
Den første enhed til at udstede sådanne obligationer var Verdensbanken, som begyndte praksis i 2008 og siden har udstedt over 3,5 milliarder dollar i gæld udpeget til spørgsmål relateret til klimaændringer.
Ginnie Mae og Fannie Mae har også udstedt pantelånede værdipapirer med den "grønne" etiket, ligesom den europæiske investeringsbank har. Amerikanske kommuner har udstedt obligationer til det specifikke formål at finansiere miljøprojekter i flere år, men normalt ikke med en let identificerbare grønne betegnelse.
Alligevel blev der udstedt 1,7 milliarder dollar af obligationer inden for denne kategori i første halvdel af 2013.
Den første amerikanske grønne obligation
Den første amerikanske enhed til at bruge dette specifikke udtryk var Commonwealth of Massachusetts, som i juni 2013 solgte $ 100 millioner af 20-årige sedler det kaldes "grønne obligationer". Commonwealth har til hensigt at oplyse præcis, hvilke projekter der er blevet finansieret med obligationerne , der giver socialt bevidste investorer midlerne til at spore, hvordan pengene bliver sat på arbejde.
Dette er en vigtig overvejelse, da det er åbenbart, at specifikationerne for, hvad der udgør en "grøn" investering, er åben for fortolkning. Udstedelsen viste sig at være populær blandt både individer og institutioner, der i henhold til charter er forpligtet til at dedikere en del af deres penge til grønne investeringer. Succesen af Massachusetts-spørgsmålet vil sandsynligvis bede andre stater og kommuner om at følge efter i de kommende måneder og år.
Generelt er det rimeligt at forvente, at grønne obligationer vil levere langsigtet afkast i overensstemmelse med regeringsproblemer, da deres pengestrømme generelt kommer fra projekter med statsstøtte. På kort sigt kan resultaterne dog være noget lavere end statsgælden på grund af den lavere likviditet af grønne obligationer.
Kan individuelle investorer købe grønne obligationer?
Den 31. oktober 2013 lancerede Calvert Investments Calvert Green Bond Fund, som handler under ticker CGAFX. En fuldstændig beskrivelse af fonden er tilgængelig her. Husk dog, at dette er en ny fond, der anvender en uprøvet strategi, så det kan betale for at give fonden nogen tid til at udvikle en track record.
Investorer kan også vælge bredere socialt ansvarlige midler. Der er ikke så mange obligatoriske midler i denne arena hidtil, da aktiebeholdninger udgør størstedelen af ESG (miljø, samfund og styring) univers. Ikke desto mindre omfatter nogle af de nuværende valg TIAA-CREF Social Choice Bond Fund (TSBIX), Domini Social Bond Fund (DFBSX), Parnassus Fixed Income Fund (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX) Praxis Intermediate Income Fund (MIIAX) , og for dem, der leder efter en mere risikabel løsning, Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX).
Seneste tilskud til grønne obligationer
I 2015 indledte to af Europas største forsikringsselskaber, Allianz SE og Axa SA, grønne obligationsfonde, ligesom staten Street Corporation. I 2016 rapporterede branchens nyhedskilder, at Blackrock
I 2016 rapporterede industrinyhedskilder, at Blackrock, langt verdens største aktivforvalter, var ved at forberede sig på at komme ind på feltet for green bond fund. Et ironisk resultat af denne eksplosion af interesse er, at i 2016 er et voksende problem for fondscheferne en voksende mangel på grøn gæld til at købe.