Det er desværre ikke så enkelt. For investorer i lavere skatkonsoller kan det faktisk betale for at investere i skattepligtige værdipapirer, da skattepligtige emissioner typisk giver højere afkast før skat end kommunale obligationer.
At vide, hvordan kommunale obligationer 'skatteækvivalent udbytte (TEY) beregnes, er det første skridt i at afgøre, om munis passer til dig.
Den gode nyhed: det er ikke svært. Sådan beregner du skatteækvivalent udbytte i et par enkle trin:
Find først den gensidige af din skattesats, eller med andre ord, 1 - din skattesats. Hvis du betaler 25%, er den gensidige simpelthen 1 - .25 eller .75 (75%).
For det andet opdele dette i udbyttet på det skattefrie obligation for at finde ud af det skatteækvivalente udbytte. Hvis den pågældende obligation giver 3%, er ligningen 3,0 divideret med .75 eller 4%.
Nu, hvor du har disse oplysninger, kan du lave en apple-til-æbler sammenligning mellem de skattepligtige og skattefrie problemer. Hvis en skattepligtig obligation med tilsvarende kreditkvalitet og tid til løbetid giver mere end 4%, så ville du hellere investere i en skattepligtig obligation. Hvis du tilslutter forskellige skattesatser i ovenstående ligning, vil du se, at jo højere skattekursen er, desto højere er det skatteækvivalente afkast - der illustrerer, hvordan skattefrie obligationer passer bedst til dem i højere skattebeslag.
Husk, at kommunale obligationer udstedt i din bopælsstat kan være skattefrie på både føderale og statslige niveauer - der kaldes "dobbelt skattefri". I dette tilfælde skal du sørge for at faktorere din statsskattesats når du beregner den gensidige i trin 1. Med andre ord, hvis din føderale skattefradrag er 25%, og din statsskattesats er 3%, vil den relevante matematik i trin 1 være 1 - .28 = .72
Nuværende skattebeslag kan ses her .
Der er to ekstra rynker at overveje:
For det første er amerikanske skattepligtige skattefrie på statsniveauet. Hvis du sammenligner en kommunal obligation med et Treasury-udstedelse, skal du tage udbytte til forfald på statskassen på købstidspunktet og multiplicere med (1 - din statsskattesats).
For det andet skal du huske på, at hvis du sælger en individuel obligation, før den modnes, eller hvis du køber en obligationsfond og sælger den med en gevinst, vil du være på krogen for en kapitalgevinstskat . Selv om indkomsten er skattefri, er kapitalgevinsten ikke. Lær mere om, hvordan fonde er beskattet .
Den nederste linje: Sørg altid for at gøre denne enkle matematik, før du køber en kommunal obligation eller muni obligationsfond. Skattefri indkomst lyder som en god idé på papir, men du kan måske passere chancen for at tjene højere indkomst efter skat.
Ansvarsfraskrivelse : Oplysningerne på dette websted er kun til diskussion og bør ikke opfattes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer. Sørg for at konsultere investorer og skattefolk inden du investerer.