Sådan beregnes det skatte-ækvivalente afkast på skattefritagne investeringer

Forstå din reale rente på afgiftsfriede værdipapirer

Når investorer søger efter sikrere investeringer, der genererer indkomst, tænker de fleste om værdipapirer som obligationer . Men der er mange typer obligationer, fra corporate bonds til statsobligationer som statsobligationer og endda kommunale obligationer. Disse typer af investeringer er forskellige fra de fleste aktier, da de kan bruges til at generere faste, faste indtægter i modsætning til en vis stigning i værdi på grund af kapitalgevinster .

Selv om der er flere forskelle mellem de forskellige obligationstyper og selvfølgelig forskelle mellem individuelle obligationer med forskellige udstedere og renter, er måske deres skattebehandling af de mest værdifulde forskelle i obligationsformer for nogle investorer.

Der er en klasse af obligationer, der er særligt unikke, da de generelt er fritaget for føderale og ofte endda statsskatter. Disse obligationer er kommunale obligationer.

Skattefordelene ved kommunale obligationer

I modsætning til andre obligationstyper er renter på kommunale obligationer og nogle kommunale obligationsfonde fritaget for føderal indkomstskat. Hvis du også bor i staten eller kommunen, hvorfra obligationen blev udstedt, kan den også være fritaget for statslig indkomstskat.

På grund af disse skattelettelser kan de i højere indkomstgrupper søge disse typer af obligationer for at undgå at betale skat på den interesse, der genereres. Selvom de i højere skattebeslag vil se større udbytte, kan enhver, der søger en fastinvestering, have fordel.

Nøglen er at forstå, hvordan man sammenligner renten mellem skattefritagne investeringer som kommunale obligationer og de mere almindelige skattepligtige investeringer.

Sådan beregnes skatteækvivalent udbytte

Generelt er det nemt at sammenligne to obligationer. Alt andet lige er obligationen med den højere rentesats mere tid over tid.

Men man kan ikke bare sammenligne renterne, når man ser på skattefritagne obligationer i modsætning til de mere almindelige skattepligtige obligationer. Det skyldes, at du er nødt til at tegne skat eller, som det er tilfældet med kommunale obligationer, manglen deraf. Hvis du har en skattepligtig obligation, der betaler 3% rente, vil din reelle afkast være mindre end den 3%, da du skal betale skat på renterne. For at sammenligne en afgiftspligtig investerings afkast til en ikke-skattepligtig investering skal du bruge følgende ligning:

Skatteækvivalent udbytte = rentesats ÷ (1 - din skattesats)

I dette eksempel, lad os antage, at du er i 25% skatkonsollen og kigger på en kommunal obligation, der har en kupon eller rentesats på 2,5%. Hvis du vil vide den reale afkast på en ikke-skattepligtig kommunal obligation, det er den sats, der ville svare til en skattepligtig obligation, ville du udføre følgende beregning:

Skatteækvivalent udbytte = 0,025 ÷ (1 - 0,25) eller 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%

Det betyder, at du skal finde en skattepligtig opsparingskonto, cd eller obligation, der betaler mindst 3,33% for at opnå samme effektive afkast som 2,5% kommunal obligation. I dette eksempel tegner vi kun for besparelserne i føderale afgifter. Hvis kommunalbonden også var fri for statsskatter, ville den reale afkast være så meget højere.

Sammenlign rentesatser korrekt

Når man ser på indtægtsfrembringende investeringer, er det vigtigt at sikre, at du sammenligner æbler med æbler. Selv om mange skattefritagne obligationer kan synes at have en lavere rente ved første øjekast, vil du virkelig ikke kunne bestemme din reelle afkast, indtil du beregner det skatteækvivalente udbytte .