Hvordan et ændret markedsklima kan påvirke din investeringsportefølje
Når renten stiger , er det typisk en afspejling af en blomstrende økonomi. Federal Reserve hæver renten for at holde økonomien i at vokse for hurtigt eller udløse en stigning i forbrugerprisindekset.
Prisstigninger er normalt spredt over en periode på måneder eller år for at holde trit med den økonomiske ekspansion.
For investorer kan stigende renter have betydelige porteføljepåvirkninger, specielt for indkomstinvestorer, der favoriserer obligationer. Obligationer og renter har et omvendt forhold; Når satser stiger i længere tid, falder obligationspriserne. Stigende renter kan direkte påvirke obligationsrenterne, med langfristede obligationer, der har løbetider, der varierer fra 10 til 30 år med større virkninger. Kortsigtede obligationer kan være mindre påvirket af stigende renter.
At vide, hvordan du styrer din portefølje i perioder med stigende satser kan bidrage til at afbøde eventuelle potentielle negative virkninger.
Hvad skal man gøre, når rentesatser går op
Big rate gyrations, både på kort og lang sigt, kan påvirke balancen i din portefølje betydeligt. Og som i træk, er balance afgørende for succes i investeringen.
Det første skridt er at forstå sammensætningen af din portefølje, og hvordan individuelle aktivklasser sandsynligvis vil blive påvirket af stigende renter.
Afhængigt af hvordan din portefølje er struktureret, vil det sandsynligvis inkludere aktier, obligationer, kontante investeringer eller deres ækvivalenter og fast ejendom.
Generelt har stigende renter ikke direkte sammenhæng med aktiekurserne. Men stigende renter kan stadig påvirke lagrene, fordi højere renter påvirker forbrugernes evne til at låne og betale gæld .
Lån og kreditkort bliver dyrere, idet renten stiger, og når forbrugerne har højere gældsniveauer, kan det påvirke mængden af disponibel indkomst, de skal bruge på forbrugsvarer. Når forbrugerne bruger mindre, kan det direkte påvirke virksomhedernes bundlinier. Krympende indtægter eller reduceret resultatvækst kan igen påvirke en virksomhedsaktioners præstationer.
Visse aktieselskaber kan dog drage fordel af stigende renter, da de tyder på en stærkere økonomisk vækst. Cykliske industrier som finansielle institutioner, industrivirksomheder og energileverandører har en tendens til at fungere bedre, når renten stiger. Det er RUST-sektoren, som omfatter investeringsselskaber, forsyningsselskaber, forbrugsstifter og telekommunikation, at investorer skal holde øje med, når satser begynder at klatre. Ejendom er i særdeleshed en aktivklasse at se, da stigende renter kan skubbe hjem-købe uden for rækkevidde for bestemte låntagere. Samtidig kan stigende satser være en velsignelse for udlejningsejere, som muligvis kan opkræve højere lejepriser, hvis udlejningsbehovet forbliver højt.
Obligationer er mere tilbøjelige til at se en mere umiddelbar negativ indvirkning forbundet med stigende satser. November 2017 var for eksempel den værste måned for obligationer i over ti år.
Men det er vigtigt at holde virkningerne af stigende renter på obligationer i perspektiv. Aktier, som sammenligning, har potentialet til at være meget mere volatile end obligationer. Når et vedvarende tyr marked begynder at se bearish, kan obligationer tilbyde ensartede indtægter og dæmpe porteføljens volatilitet på lang sigt. I perioder med usikkerhed, som f.eks. Den økonomiske overgang efter et valg eller gennemgangen af nye skattelovgivninger eller takster, kan obligationer være mere tiltrækkende for investorer, der er bekymrede over muligheden for en korrektion .
Hvis du har kontante beholdninger i din portefølje, såsom indskudsbeviser, likviditetsregnskaber eller pengemarkedsinstrumenter, betyder stigende renter et højere afkast af din investering. Efterhånden som renterne stiger, har bankerne en tendens til at tilbyde tilsvarende højere renter på indlånskonti. Selvfølgelig er afkastet af disse investeringer typisk meget lavere end afkastet i forbindelse med aktier eller fonde, men du antager ikke samme risiko som du ville med en aktie.
Bundlinjen
Svaret på, hvordan du skal investere, når renten stiger, er ret simpelt: Du skal investere på samme måde, som du altid skal investere . Det betyder at opbygge en diversificeret portefølje bestående af kvalitetslagre, obligationer, kontanter og kontantekvivalenter, der vil betale dig indkomst gennem markederne og den globale økonomi som helhed. Forsøger at tide markedet eller forudsige, hvilken vej satser vil gå er en spildt indsats; Det smarteste, som investorerne kan gøre, er omhyggeligt at styre deres porteføljer for at begrænse ulempen og øge potentielle upside som rentesatser, og markedet svinger. Diversificering er den bedste måde at gøre det på - uanset hvor satser er på vej på kort eller lang sigt.