En TOD-konto tillader, at aktiverne forbliver på investeringskontoen, når kontoejeren dør for at videregive direkte til de modtagere, der er navngivet af kontoejeren. Det vil ske uden for probate, og generelt vil alt, som modtagerne af TOD-kontoen skal gøre for at få kontrol over kontoen, efter at ejeren dør, for at vise indehaveren af investeringskontoen (normalt et mæglerfirma) en original dødscertifikat for ejeren.
De resterende aktiver i TOD-kontoen vil derefter blive udbetalt til de modtagere, der er opkaldt af kontoejeren i modtagerens udpegningsblanket, som er på ark med mæglerfirmaet. Det vil ske, selvom TOD-kontoindehaveren havde en sidste vilje og testamente eller tilbagekaldelig levende tillid og uanset hvad viljen eller tilliden siger.
Hvem har adgang til en TOD-konto?
Mens ejeren af TOD-kontoen lever, vil modtagerne navngivet af ejeren til at modtage de aktiver, der er tilbage på kontoen, efter at ejeren dør, ikke have adgang til eller kontrol over TOD-kontoen, kun ejeren vil have adgang til og kontrollere over aktiverne i kontoen. Ejeren kan også ændre modtagere af TOD-kontoen til enhver tid, mens ejeren lever og har kompetence til at foretage ændringer i kontoen.
Kan en TOD-konto være ejet af mere end en person?
TOD-konti skal ikke etableres af kun én person.
To, tre eller flere mennesker kan få adgang til en TOD-konto, mens en af ejerne stadig lever, og så når den sidste ejer dør, vil de resterende aktiver i TOD-kontoen blive udbetalt til modtagerne navngivet af den sidste overlevende ejer .
Skal en TOD-konto betales lige til modtagerne?
TOD-kontoejeren behøver ikke at forlade kontoen ens, hvis flere end en modtager er navngivet.
I stedet, hvis flere end en modtager er opkaldt af TOD-kontoejeren for at modtage de resterende aktiver på kontoen, efter at ejeren dør, modtager modtagerne saldoen på kontoen i de proportioner, som ejeren angiver i modtagelsesbetegnelsen.
Hvad sker der, hvis en navngivende begunstigede forudser TOD-kontoejeren?
Hvis en modtager, der er opkaldt af TOD-kontoejeren, forudser ejeren, vil de resterende beløb på kontoen blive udbetalt forholdsmæssigt til de overlevende støttemodtagere. Hvis ejeren f.eks. Navngiver fire modtagere og en af de nævnte støttemodtagere, forpligter ejeren, og ejeren ændrer betegnelsen for modtagerens konto, så vil de aktiver, der er tilbage på kontoen, når ejeren dør, blive betalt proportionalt til tre overlevende begunstigede. Men hvad vil der ske, hvis ejeren kun navngiver en modtager, og han eller hun fortaber kontoejeren, og ejeren ændrer aldrig modtagerens betegnelse? Derefter vil de resterende aktiver i TOD-kontoen blive en del af kontoejeren's sandsynlige aktiver .