I betragtning af hans årtier lange track record på markedet, ønsker mange investorer at lære at vælge aktier som Buffett. Men for individuelle investorer, herunder sin egen kone, kommer Buffett løbende tilbage til en meget grundlæggende investeringsstrategi - og det er en strategi, der ikke har noget at gøre med at vælge enkelte aktier.
Buffett's Advice for hans kone
I sin 2013 årsbog til aktionærerne rettede Buffett sin egen dødelighed og gav klare instrukser til trustee med ansvar for at forvalte sin faste ejendom til sin kone.
"Mit råd til administratoren kunne ikke være mere simpelt. Sæt 10% af kontanterne i kortfristede statsobligationer og 90% i en meget lavpris S & P 500 indeksfond. Jeg tror, at tillidens langsigtede resultater fra denne politik vil være overlegen i forhold til de fleste investorer - hvorvidt pensionsfonde, institutioner, enkeltpersoner - som ansætter ledende medarbejdere. "
Og det er råd han gentager igen og igen. På 2016-årsmødet i Berkshire Hathaway-aktionærer, der ofte blev kaldt "Woodstock of Capitalism", svarede Buffett på et spørgsmål om, hvordan en gennemsnitlig investor skulle forvalte deres midler: "Køb bare en S & P indeksfond og sidde i de næste 50 år."
Buffett's foragt for dyre investeringsforvaltere er tydeligt.
Og han foreslår ikke, at hans tillid holder en enkelt bestand, ikke engang hans egen Berkshire Hathaway. I stedet tramper han aktieinvesteringer i en S & P 500 indeksfond, en type fond, der følger resultaterne af 500 af de største offentlige virksomheder i Amerika.
Buffetts stærke tro på S & P 500 er så stærk, at han slår 1 million dollar til at S & P 500 vil overgå et udvalg af top hedgefondene over tid.
Fra nu af ser det ud til, at Buffett er på rette spor for at vinde.
Men investerer ikke Warren Buffet i individuelle aktier?
Du kan måske undre sig over, hvorfor Buffetts egen virksomhed ikke følger hans råd. Trods alt blev Berkshire Hathaway bygget på at investere i individuelle virksomheder, og porteføljen indeholder tusindvis af dollars af aktieinvesteringer i virksomheder, herunder Wells Fargo, American Express og Coca-Cola.
Det er en portefølje bygget på en filosofi kaldet værdi investering , som var banebrydende af Buffett's mentor og professor Benjamin Graham. Værdipapirer ignorerer svingninger på markederne og fokuserer på virksomhedens egenværdi. Buffett og hans hold fokuserer på at finde virksomheder, der har en konkurrencemæssig fordel, god ledelse og en højere værdi end den nuværende aktiekurs.
Buffetts foretrukne måling til måling af virksomhedens værdi er bogført værdi pr. Aktie . Dette måler værdien af virksomhedens aktiver i forhold til aktiekursen, hvilket giver dig en konservativ måling af, hvad virksomheden er værd.
Hvis du ville vælge aktier, ville værdi investering være en god strategi at følge. Husk dog, at Buffett og hans investeringshold administrerer milliarder af dollars i aktiver og har evnen til at foretage massive investeringer og påvirke virksomhedernes aktiviteter i Berkshire Hathaway-porteføljen.
Individuelle investorer arbejder typisk med tusindvis af dollars, ikke milliarder, og har ikke tid, aktiver eller ekspertise til at efterligne Buffetts succes.
Visdom af plukning aksjer
En anden vigtig forskel er, at individuelle investorer, i modsætning til en stor institutionel investor som Berkshire Hathaway, ikke er i stand til at klare de store tab, der følger med at investere i markedet.
Og gør ikke fejl: De tab vil komme. Alle har hørt en historie fra en person, der lavede en stor aktiepluk og slog den rig på - om det køber Google eller Netflix-aktier til en lav pris kort tid efter deres IPO'er eller afhenter et flyselskab lige efter den 11. september. Men du er mindre tilbøjelig til at høre nogen, der mistede alt, da Enron faldt i en skandale eller fra aktionærerne i GT Advanced Technologies, der så deres lager næsten værdiløse, da Apple valgte en ny leverandør til sine iPhone-skærmbilleder.
Ligesom der er historier om ære på aktiemarkedet, er der historier om store tab.
Sådan strukturerer du din portefølje
Hvis du vil følge Buffetts rådgivning til individuelle investorer, er det en måde, du kan gå om det. Som en påmindelse her er hans grundlæggende råd til strukturering af en portefølje bygget op omkring indeksinvesteringer: "Sæt 10% af kontanter i kortfristede statsobligationer og 90% i en meget billig S & P 500 indeksfond."
Lad os starte med disse obligationer. Som med S & P 500 kan du købe en fond eller ETF til at investere i en kurv af kortfristede statsobligationer. Vanguard tilbyder sin egen Short-Term Government Bond ETF med ticker VGSH . En lavere omkostninger Admiral Shares mutual fund er også tilgængelig under ticker VSBSX .
Hvad angår denne "meget billige S & P 500 indeksfond"? For denne del af Buffett-porteføljen er der masser af fondsmuligheder. De fleste investorer vil starte med Vanguard S & P 500 ETF, ticker symbolet VOO. Det er også tilgængeligt som en fondsbørs, ticker symbol VFINX. Investorer med mindst $ 10.000 til at dedikere til denne investering kan få lavere gebyrer, selvom Admiral Shares mutual funds, ticker symbol VFIAX.
Vi har brugt Vanguard-midler i dette eksempel på grund af deres lave gebyrer, men uanset mæglervirksomheden du bruger vil have lignende muligheder.
Fordelene ved indeksfondene
Investering i indeksfonde har mange fordele i forhold til aktieplukning.
Øjeblikkelig diversificering: Ved køb af individuelle lagre tager det lidt tid og penge at opbygge en forskellig portefølje. Det er vigtigt at gennemføre diversificering på tværs af både virksomheder og brancher. En investering i en S & P 500 indeksfond giver dig 500 virksomheder på én gang. Topholdinger i vægt er Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, General Electric og JP Morgan Chase. Få mere at vide om S & P 500-listen på den officielle side på Standard & Poor's.
Et væddemål på den amerikanske økonomi: Spil på de 500 største offentlige virksomheder i USA kan sammenlignes med et væddemål på den samlede amerikanske økonomi. Mens et selskab kan følge Enrons skæbne til tider, er disse stabile, Blue Chip-selskaber, der vil se langsigtet stabilitet.
Nemmere at kontrollere følelser: Den bedste investeringsplan er at fortsætte med at bidrage lidt efter lidt over tid. Når du køber og sælger individuelle aktier, er du altid i tanken om at købe og sælge. Dette fører uundgåeligt mange investorer til at købe og sælge på det forkerte tidspunkt. Det er næsten umuligt at tid på markederne . I stedet følg et forsøgt og sandt kursus, hvor du nyder den store opsving efter en turbulent markedsperiode.
Lavere handelsgebyrer: Du kan handle nogle bestande gratis takket være nye mæglere som Loyal3 og Robinhood, men de fleste mæglere opkræver stadig omkring 10 dollar pr. Handel. Køb og salg af aktier til at bygge en portefølje kan nemt koste hundredvis eller tusinder af dollars. De fleste store mæglerfirmaer tilbyder dog adgang til deres egne S & P 500 indeksfond uden gebyr. Hvis du ikke har en favorit, kan du følge Buffetts råd til at købe Vanguard-versionen af fonden. Vanguard tilbyder gratis handler af egne midler, hvis du åbner en gratis Vanguard-konto.
Retræder som Warren Buffett .