Det er ikke svært at bygge rigdom
I dag sidder den samme kopi fremhævet på mit kontor, med noter skrevet om kapitel 8, hvori Graham udtaler: "Således omdanner den investor, der tillader sig at blive stemplet eller ubehageligt bekymret over uberettigede markedsfald i hans bedrifter, perverst at omdanne sin grundlæggende fordel til en grundlæggende ulempe.
Denne mand ville være bedre, hvis hans bestande slet ikke havde nogen markedsnotering, for han ville da blive spart den mentale angst forårsagede ham af andres fejltagelser. "
Investering i lagre er som at eje en privat virksomhed - førerne af succes er de samme
Selvom det var for lang tid siden, var det i det øjeblik, at jeg "fik det". Hvis jeg ejede 25 procent af en lokal isbarre, ville min plan ikke være at tjene penge ved at købe eller sælge ejerskab fra de øvrige aktionærer, udnytte deres uvidenhed, grådighed eller frygt. I stedet ville min strategi være bæredygtig. Jeg vil gerne tjene penge ved at generere penge fra is salg, åbne nye steder og pløje overskud tilbage til virksomheden for ekspansion. Hvis vi ikke kunne tjene et godt afkast , vil kontanterne blive fordelt i form af udbytte, så jeg kunne finde noget andet at gøre med pengene. Aktiemarkedet er ikke anderledes.
En individuel aktieandel er ikke anderledes end en aktieselskab eller en aktieselskab med begrænset ansvar .
Mit job var at tage de penge, jeg tjente i mit daglige liv, og bruge det til at købe ejerskab af ordsomme isbarre. Jeg ønskede store virksomheder, der har opnået høje afkast af kapital, havde ringe eller ingen gæld, prissætningskraft for at beskytte mod inflation og stærke franchiseforretninger til at fungere som forsikring mod den uundgåelige subpar management, som vil komme fra tid til anden.
Jeg vil rutinemæssigt skrive checks og deponere dem på min mæglerkonto og købe ejerskab i alt fra industrielle forseglingsfabrikanter til teenage-beklædningsfirmaer, regionale ejendoms- og skadeforsikringsgarantister til auto-partiforretninger. Udbyttet ville komme ind, blive tilføjet til de nye kontanter, jeg deponerede, og plejede at købe mere ejerskab i virksomheder, der syntes attraktivt værdsat.
Der var nogle fantastiske gevinster undervejs, men jeg har næsten aldrig solgt noget. Den generelle filosofi var, hvis jeg skulle sælge, lavede jeg en fejl i starten. Store virksomheder ændrer sjældent. Det kan ske - bare se på, hvad der blev af Kmart og Sears i en verden af Wal-Mart og Target - men det sker ofte over lange perioder lige foran dig. Jeg elskede tanken om, at den årlige udbytte af nogle af mine investeringspositioner ville overstige omkostningerne for de oprindelige aktier.
Jeg reddede og erhvervede og så min nettoværdi vokse. Selv den store recessionskollapse, som førte til, at aktiekurserne faldt 53,9 procent fra top til træk fra 9. oktober 2007 til 9. marts 2009, var ikke mere end en mulighed for at købe flere af de virksomheder, jeg elskede og udvide det helejede private virksomheder, jeg kontrollerede.
Som følge heraf er min nettoværdi og indkomst langt højere end for fem år siden.
Uerfarne investorer sælger de meget aktiver, der kan gøre dem rig
Ved det første tegn på problemer sælger mange mennesker de meget aktiver, der smider kontant og passiv indkomst for dem. Det er som om en bonde går ud og ryser det frø, han plantede kun et par uger før. Du kan ikke blive rig gør det. Derefter bruger disse samme folk ved det første tegn på velstand deres penge til at købe aktiver, der mister værdi. De vil låne penge til at købe en $ 30.000 Ford, der tilføjer $ 7.000 i rentekostnader oven på det, men aldrig en gang overveje at købe en $ 7.000 bil, i stedet for at betale kontant og bruge $ 30.000 til at købe aktier af en høj udbyder blå chip lager som Royal Hollandsk shell, som ville smide mere end $ 1.410 i kontanter det første år.
Hvem bekymrer sig om, hvad aktiekursen gør fra måned til måned eller endog år til år? Du har nu en ekstra $ 352.50 sendt til dig i kontanter hver tredje måned, med en meget god chance for at tallet bliver højere i det lange løb.
Du behøver ikke at gøre det mange gange i livet for at gøre en forskel. Tænk på, hvad vi diskuterede her til formiddag, da vi så på, hvordan en investering på $ 100.000 i Wal-Mart Stores for ti år siden med reinvesteret udbytte pumper ud kontanter udbytte checks på $ 12.696,92 om året eller $ 3.174,23 hver tredje måned. Hvis Wal-Mart gentager denne præstation, og vores teoretiske investor fortsætter med at holde i endnu et årti, der plukker udbytte tilbage til DRIP eller direkte købsplan, viser matematikken, at han eller hun vil indsamle $ 51.258 + i kontantudbytte pr. År eller $ 12.815 hver tredje måned. En enkelt beslutning truffet tyve år tidligere ville have enorme, varige konsekvenser til det bedre. Jeg er ligeglad med hvor rig du er, $ 51.258 i ekstra kontanter, der kommer automatisk ind hvert år, er rigtige penge, selvom du vil give alt til velgørenhed.
Checkliste for at blive rig
Hvis du ønsker at gå på pension, er der fem ting, du skal gøre:
- Indbring flere penge, end du bruger, og efterlad et overskud. Der er kun to håndtag, du kan trække for at opnå dette.
- Placer dette overskud i en form for skattefordelagt enhed, konto, plan eller organisation
- Sæt det overskud til at fungere for dig som du ville en medarbejder, undgå unødvendig risiko og opnå et afkast, der overstiger skatter og inflation med en behagelig margen.
- Føj til disse fonde år efter år ved at deponere ny overskydende kapital og geninvestere de penge, der genereres af dine bedrifter
- Vask, skyll og gentag i flere årtier
Der er ingen anden magi til processen end miraklet til geometrisk sammensætning. Det er så magtfuldt, at i løbet af en 50-årig periode kan du få 9 ud af 10 startende investeringer bliver udslettet undervejs og stadig gå på pension meget rigere end du ellers ville have været. Meget få investorer nyder godt af disse afkast, fordi de hele tiden køber og sælger, forsøger at tjene penge ved at være kloge og udnytte de dårlige af andre, i stedet for at indsamle deres andel af den underliggende indtjening i de virksomheder, de ejer.