Hvad er en udbytte?

by Joshua Kennon

Udbytte Definition og Forklaring til Nye Investorer

Spørgsmål: Hvad er et udbytte?

Svar: En af de bedste fordele ved at eje en velstående forretning er, at du får glæde af din andel af de overskud, som virksomheden genererer. Uanset om det er et privat familiefirma, startede du fra intet eller lager i et multinationalt konglomerat, som du besidder på en mægler- eller pensionskonto, når en virksomhed beslutter at sende nogle af de efter skattede indtægter, den har produceret til dig i form af en check eller direkte indbetaling, dette kaldes et udbytte.

For at lære mere om udbytte, tjek disse artikler:

Udbytte 101 - Begynderens Step-by-Step Oversigt over, hvordan udbytte arbejder
Hvad er udbytte Investering?
Fokus på Total Return, ikke bare kapitalgevinster
Udbytte, renter og leje er nøglen til opbygning af rigdom

Spørgsmål: Hvorfor er udbytte vigtige?

Svar: Udbytte er vigtige, fordi den grundlæggende økonomiske teori siger, at alle virksomheder udelukkende eksisterer med det formål at betale udbytte, enten nu eller på et eller andet tidspunkt i fremtiden. (Når et selskab, der ikke betaler en udbytteforøgelse , er det fordi investorer forudser, at udbetalingen på et tidspunkt vil finde sted, eller de tror på en tredjepart i forventning om at kunne udvinde udbytte i en eller anden form fra Virksomheden vil erhverve den. Af skatteeffektivitetens skyld og på grund af en vis irrationel karakter i skattelovgivningen har de fleste af aktionærforpligtelser i dag form af "bagdør" -udbytte, der udføres som en del af aktietilbagekøbsprogrammer .)

I perioder med hurtig vækst betaler mange virksomheder ikke et udbytte og vælger i stedet at beholde indtjeningen og bruge dem til ekspansion. Ejerne tillader bestyrelsen at vedtage denne politik, fordi de mener, at de muligheder, der er til rådighed for virksomheden, vil resultere i langt større udbytter udbetalinger ned ad vejen .

En klassisk illustration er Starbucks, verdens største kaffekæde. I årtier ledede ledelsen hver øre, det kunne til at åbne nye steder. Når den havde nået et vist niveau af modenhed, med færre placeringsmuligheder i USA, erklærede den sit første udbytte.

Spørgsmål: Hvorfor fokuserer så mange investorer på udbytte?

Svar: Fokus på udbytte ved beslutningen om, hvilke fælles aktier der skal indgå i din investeringsportefølje, giver flere fordele.

Det er alt sammen umuligt at falske penge. Enten sender et firma dig pengene, eller det gør det ikke. Generationer af akademisk forskning har igen og igen bevist, at den såkaldte "indtjeningskvalitet" for udbyder af betalende virksomheder er højere end dem, der ikke betaler udbytte. Over tid betyder det, at udbyder af betalende virksomheder har overgået ikke-udbyttende virksomheder.
Udbytteudbyttet på en virksomheds aktie kan tjene som et slags signal med hensyn til under- eller overvaluering.
Udbytteindtægter er skattefordelede. De fleste familier kan betale 0% i udbytteskat. Mange familier betaler 15% eller mindre på føderalt niveau. De rigeste amerikanere vil betale 23,8% på føderalt niveau.
Gode virksomheder har historier om at opretholde og øge deres udbytte selv i tider med økonomisk sammenbrud, så ejerne kan nyde mad, husly og tøj selv midt i finansstorme. Tag en legendarisk blue chip lager, The Hershey Company, der blev grundlagt i 1800'erne. Den 15. juni 2015 fordelte den sin 342. på hinanden følgende udbytte udbetaling til aktionærer! Det er 85 1/2 år aldrig mangler en enkelt udbytte check. Det begyndte at betale dem i 1929 lige før den værste økonomiske katastrofe i 600 år og holdt ret på at betale som verden faldt fra hinanden. Det betalte udbytte på trods af en stadigt skiftende verden omkring det; gennem et halvt dusin krige, inflation, deflation, flere præsidentlige myndigheder, et præsidentligt mord, truslen om atomudslettelse og den cubanske missil krise, kommunismens fald, pandemier, terrorangreb, bomme, buste, bobler, lavkonjunkturer, lavt arbejdsløshed, høj arbejdsløshed, flere borgerlige rettigheder bevægelser, optøjer, protester, en måne landing og utallige andre milepæle i civilisationen alt, fordi folk stadig ville have en bid af chokolade. I løbet af de sidste halvandet år alene er udbytten gået fra $ 0,50 pr. Aktie til $ 2,14 pr. Aktie, en stigning på 428%.

I tider med økonomisk stress kan udbyttet skabe en slags etage under en aktie, der forhindrer det i at falde så langt som udbydere, der betaler udbytte. Dette er grunden til, at udbyttelagrene har tendens til at falde mindre under bjørnemarkederne . Derudover accelererer udbytte den periode, der er nødvendig for at genopbygge din portefølje efter forfærdelige tab som følge af et matematisk fænomen, der er blevet studeret på Wharton School of Business .

Spørgsmål: Hvad er en Udbytte Ex-Date? Hvad er en Udbytte Betalingsdato?

Svar: Når et selskabs bestyrelse erklærer udbytte, vil det også erklære en "ex date" og en "betalingsdato". Forfaldsdatoen er den dato, hvor selskabets bøger bliver undersøgt, og enhver, der ejer aktier på den pågældende dag, modtager udbyttet på grundlag af deres samlede beholdninger.

Hvis du køber aktierne dagen efter forrige dato, vil du ikke få den kommende udbyttebetaling, du bliver nødt til at vente på eventuelle fremtidige. Betalingsdagen er den dato, hvor udbyttet faktisk sendes til ejerne. Det vil sige, når du vil se pengene dukker op i din mæglerkonto, bankkonto, eller som det vil blive sendt til dig, hvis du vælger papirkontrol.

For at få mere at vide om udløbsdatoen, tjek disse artikler:

Ex-Dividend Dato Definition og Forklaring: Forstå, hvordan Ex-Dividend Date Works .

Spørgsmål: Hvad er en Investor med udbyttevækst?

Svar: En udbyttetilvækst investor er en person, der fokuserer på at købe aktier, der har en meget høj vækstrate i det absolutte udbytte pr. Aktie. For eksempel, for at gå tilbage til vores tidligere diskussion om Starbucks, har kaffegiganten et udbytteudbytte på 1,4% lige nu. Det er noget lavt, for så vidt som udbytteudbyttet vokser (du kan indsamle næsten 3,6% på dine penge ved at købe aktier af hamburger titan McDonald's i kontrast). Men fordi Starbucks stadig vokser så hurtigt, især i udlandet, forventer analytikere, at udbyttet øges med en sats på 17,5% om året i de næste fem år. Det er sandsynligt, at kaffekæden i slutningen af fem år stadig vil vokse hurtigere end mere modne konkurrenter. I sidste ende kan en langsigtet ejer med en årrække på et årti eller længere meget godt ende med at samle mere absolutte udbytte, selvom startudbyttet var lavere end andre muligheder på det tidspunkt.

For at lære mere om investering i udbyttetilvækst, tjek disse artikler:

Spørgsmål: Hvad er en Udbytte Aristokrat?

Svar: A dividend aristocrat er et selskab, som S & P har identificeret som at have vokset sit udbytte pr. Aktie hvert år uden undladelse eller undtagelse i 25 år eller længere. Det betyder, at selvom du aldrig har købt en anden aktie, har du fået større og større kontrol over, da din virksomhed sælger mere af hvad det end er, det sælger; is, krydderier, blegemiddel, babypulver, jetmotorer, kulsyreholdige drikkevarer, eller hvad har du. Tænk på det som en slags investering royalty; selskaber som Sysco, McCormick, Clorox og Johnson & Johnson.

Spørgsmål: Hvad er en udbytterinvestor?

Svar: En udbyttet investor eller en højt udbyttet investor som de hyppigere kaldes, er en person, der fokuserer på at købe aktier med de højeste udbytteudbytter, de anser for at være "sikre", hvilket normalt betyder dækket af et minimumsbeløb for udbetaling til-indtjening eller kontantstrøm. Nogen der falder ind i denne porteføljeforvaltningskole ville foretrække en virksomhed som AT & T eller Verizon, som ofte betaler et udbytte på 4% til 6%, der kun kan vokse med få procentpoint om året. I bred forstand er denne strategi mere rationel for en person, der har brug for en masse passiv indkomst i de sidste par årtier af livet, da udbyttestandele har tendens til at slå højt udbyttestande .

For at lære mere om højt udbyttetilskud investerer, tjek disse artikler:

Spørgsmål: Hvad er en aktieudbytte?

Svar: Når du hører om et "aktieudbytte", er det anderledes end et almindeligt kontant udbytte. Det sker, når et firma mailer yderligere aktier til ejere ud fra nogle forhold. Teknisk set er en aktiek split en slags aktieudbytte. Det er vigtigt at vide, at aktieudbytte ikke er en form for indkomst i traditionel forstand, men oftere et psykologisk værktøj. (Famed value investor og mentor til Warren Buffett , Benjamin Graham skrev for næsten et århundrede siden om fordelene ved et selskab, der betalte et ordinært aktieudbytte, især hvis det tilbageholdt indtjening og ikke betalte kontant udbytte for at give aktionærerne et håndgribeligt symbol på den tilbageholdte fortjeneste der blev geninvesteret på deres vegne.De, der ønskede indtægten, kunne sælge dem, mens de, der ønskede en udvidelse, kunne bevare dem. Få virksomheder har tilpasset sin tilgang, selv om en af de mere kendte illustrationer er Tootsie Roll Industries, som har betalt et aktieudbytte og kontant udbytte hvert år i generationer.)

Spørgsmål: Hvad betyder det at geninvestere dine udbytte?

Svar: Når du geninvesterer udbytte, betyder det at du tager penge, som virksomheden sender dig og pløjer det tilbage til at købe flere aktier for dig selv. Du kan få dit børsmæglerfirma gøre det for dig, eller du kan tilmelde dig et udbytteinvesteringsprogram eller DRIP.

For at lære mere om geninvestering af dit udbytte, tjek disse artikler:

Spørgsmål: Hvad er et Dividend Reinvestment Program?

Svar: A DRIP er en virksomhedssponseret plan, der tillader enkeltpersoner og i nogle tilfælde juridiske enheder som selskaber eller non-profits at købe aktier direkte fra selskabet. DRIP'er administreres af overførselsagenten og giver ofte stærkt diskonterede (og i nogle tilfælde helt gratis) handels- og administrationsomkostninger.

Et eksempel på det egentlige eksempel: Exxon Mobil tillader i øjeblikket, at investorer, der tilmelder sig DRIP'en, sætter så lidt som $ 50 per måned til side, taget som automatisk månedlige udbetalinger fra en check- eller opsparingskonto og køber aktier på forudbestemte datoer. Det opkræver næsten ingenting for disse tjenester; ingen provisioner, ingen gebyrer, ingen årlige udgifter. Dette gavner virksomheden, fordi det vil lade virksomheden fokusere på, hvad der er rigtigt for det i løbet af årtier, ikke kun dage, uger eller endda år.

Spørgsmål: Hvor kan jeg lære mere om udbytte?

Svar: Nogle af de mere populære artikler, jeg har skrevet om udbytte og investering i udbytte, findes i denne katalogside , som giver en kort oversigt. Derudover vil du måske gerne lære, hvordan et selskab bestemmer udbytteudbetalingen .