Er det bedre at gaveaktiver til et barn gennem en UTMA eller Trust Fund?
Og du har brug for at kende disse for at bestemme, hvad der passer til din familie, eller hvilken situation kan have en langvarig og bred effekt på, hvordan pengene er beskyttet, hvem kontrollerer midlerne og hvordan kapitalen kan sættes i arbejde . Mit mål med at skrive denne artikel er at give dig et højt overblik over nogle af de ting, du måske overvejer, når du har besluttet, at du vil hjælpe en ung person med at komme videre i livet ved at opbygge deres investeringsportefølje.
Hvad er en UTMA? Hvordan er UTMA'er struktureret? Hvad er fordele og ulemper ved UTMA'er?
Lad os være opmærksom på UTMA'er. Kort sagt, en UTMA er en speciel type ejerskabsordning, der er etableret under en stats ensartede overførsler til mindreårige og tjener som en måde for et mindreårigt at eje ejendom. Når et aktiv hedder et barn under en UTMA-statut, bliver barnet ejer af aktiverne. Gaven er uigenkaldelig, hvilket betyder, at den ikke kan fortrydes eller vendes.
Men indtil barnet når flertalsalderen som angivet i UTMA-dokumenterne eller, mangler en specifikation, som angivet i statsloven, har han eller hun ikke ret til at få adgang til eller forvalte midlerne. I stedet fastholdes ejendommen i navnet på en depotfører til gavn for barnet. Mens UTMA'er kan bruges til næsten alle former for aktiver, herunder fast ejendom, intellektuel ejendomsret, ædle metaller og ejerskab i et familiebegrænset partnerskab , skal vi diskutere den mere almindelige situation, hvilket letter en mindreårig, der ejer en samling af aktier , obligationer og fonde , herunder indeksfonde .
Med henblik herpå er den nemmeste måde at oprette en UTMA på at åbne en UTMA-depotkonto hos en mæglerforhandler. Dette kan ske ved enten en fuldmægler eller en rabatmægler .
En illustration kan hjælpe. Forestil dig, at en Missouri-baseret far, Thomas Smith, etablerede en UTMA for sin datter, Jane Smith. Desuden forestille sig, at han ønskede at navngive sig selv, og ønskede at begrænse aktiverne til den senest mulige dato under Missouri UTMA-statuen, som er 21 år gammel. For at opnå det ville Thomas etablere en UTMA-depotkonto hos et mæglerfirma med den konto og aktiver deri betegnet som "Thomas Smith Custodian for Jane Smith Under Missouri Uniform Transfers to Minors Act indtil 21 år" eller noget lignende. Det betyder, at indtil hans datter, Jane Smith, bliver 21 år gammel, har Thomas Smith total kontrol over UTMA-ejendommen. Det er han, der skal foretage køb og sælge beslutninger for investeringerne eller, som det ofte gøres for velhavende familier med porteføljer, der spænder over flere generationer, outsource jobbet til et hvidt skoaktivitetsselskab.
Dette arrangement har nogle væsentlige fordele. Chief blandt disse er, at aktiverne tilhører barnet, ikke bevareren.
Dette betyder, at i modsætning til f.eks. En kollegium 529 Savings Plan eller en bankkonto hos moderselskabet, der er opført som en fælles konto ejer, hvis forældremyndigheden eller depotbanken konkurs er aktiverne ikke betragtes som en del af konkursboet fordi de tilhører barn. Det betyder, at pengene er generelt uden for rækkevidde fra forældrenes kreditorer (eller hvis forældremyndigheden ikke er depotansvarlig, indehaverens kreditorer) bør finansiel katastrofe strejke. På den anden side betyder det også, at aktiverne vil tælle mod barnet ved beregning af støtte til erhvervsstøtte til skole.
At UTMA-aktiverne tilhører barnet indfører også noget ansvar og kompleksitet. To ting kommer til at tænke med det samme.
For det første: Thomas er som forvalter af UTMA, Thomas lovligt forpligtet til at fungere som et fiduciary for Jane.
Det betyder, at han altid skal lægge sin datters interesse over sin egen, da den vedrører de pågældende aktiver. Dette er sandt, selvom Thomas var den, der oprindeligt lavede den gave, der blev UTMA ejendom. Dette er et punkt, der skal fremhæves og gentages. Du kan huske, at du har lært i en artikel, der hedder Hvis du bruger dit barns UTMA-penge, du sandsynligvis bryder loven , har Jane visse rettigheder. Når hun når den alder, hvor UTMA slutter, kan hun bede om en domstol for at "tvinge en bogføring" fra fiduciaryen, hendes far. Det betyder, at hendes far skulle fremlægge dokumenter og kvitteringer, der viser, hvor hver eneste krone af UTMA-pengene gik - hvor meget blev modtaget, hvor meget blev brugt, hvor meget der blev investeret, datoerne for disse transaktioner, investeringernes resultater osv. - retfærdiggør, om noget af det blev brugt på Jane som værende i hendes bedste interesse. Desuden har mindst en domstol fundet ud af, at forpligtelser, som Thomas skulle dække som en almindelig del af at være forælder, som medicinske udgifter til at redde Jane's liv, skal komme fra Thomas og ikke fra de penge, han gav UTMA til at bruge sidstnævnte ville betyde fordybelse fra sin datter. Der har været situationer, hvor domstole har beordret UTMA-depotbevisere at refundere et barn alle de stjålne eller ufordelte midler plus renter og / eller forfaldne investeringsindtægter. (Det faktum, at du ikke hører om disse sager forfærdeligt ofte, er et testament til virkeligheden, at mange børn ikke er ivrige efter at forsøge at sende deres forælder til fængsel, men gør ikke fejl, potentialet for civile og kriminelle konsekvenser er der.)
For det andet: På grund af det faktum, at aktiverne tilhører barnet, betyder det, at barnet er totalt og fuldstændigt kontrollerer, hvordan disse aktiver anvendes, når han eller hun når alderen, hvor UTMA slutter. Hvis du lægger penge til en UTMA, der forventer, at din søn eller datter skal gå til tandskolen, er der intet, der hindrer dem i at tage kontanter, kører til Las Vegas og bruger alt på en weekend, hvor de er overflødige og dumme. Dette er den pris, du skal betale for UTMAs lette administration, lave omkostninger og næsten ubesværet vedligeholdelse i hele sin levetid (formodentlig at du beskæftiger sig med ret simple aktiver såsom almindelige aktier og virksomhedsobligationer, der er indeholdt af en finansiel institution, der giver regelmæssige kontoudskrifter). Der er nogle måder at potentielt mindske denne bekymring over, men de er begrænsede. I Pennsylvania er det f.eks. Muligt at etablere en UTMA under visse omstændigheder, som ikke vil ende, før et barn når 25 år, hvilket er betydeligt ældre end tilladt i mange andre stater.
Selvom det er en frygtelig vildledende og unøjagtig beskrivelse, er de velhavende meget mere tilbøjelige til at drage fordel af UTMA'er end de fattige, der giver deres børn kontanter, ejendom eller værdipapirer gennem en UTMA-UTMA'er blevet beskrevet som "den fattige mands tillidsfond" fordi de tilbyder nogle af fordelene ved en trustfond uden mange af omkostningerne og vedligeholdelseskravene. I sandhed har de velhavende børn sandsynligvis UTMA'er og tillidsmidler.
Hvad er en trustfond? Hvordan struktureres tillidsmidler? Hvad er fordele og ulemper ved tillidsmidler?
En tillid er en juridisk konstruktion, der opstår, når aktiver afsættes til fordel for en person, der ikke kontrollerer disse aktiver. Lad os især se på inter vivos tillidsmidler, som er tillid, der skabes i donorens liv. I disse situationer beslutter en person, der hedder grantor, at han eller hun vil opsætte ejendom - kontanter, fast ejendom, værdipapirer, betyder ikke noget - at gavne en anden person eller gruppe af personer, kendt som modtageren eller støttemodtagerne. Tilbyderen ønsker, at denne ejendom skal forvaltes på en bestemt måde på et bestemt sæt betingelser for at imødekomme deres ønsker. Tilbyderens advokater udarbejder et juridisk dokument kendt som tillidsinstrumentet. Dette tillidsinstrument beskriver en række bestemmelser og detaljer om tilliden, som kan indeholde instruktioner om, hvordan pengene skal investeres, betingelserne for, hvilke midler der skal fordeles, og eventuelle yderligere elementer. Tillidsinstrumentet navngiver en administrator, den person eller institution, der ejer ejendomsretten til fordel for støttemodtagerne, og hvem eller som skal handle i fiduciary kapacitet . Nogle gange vil en tillid også nævne en såkaldt "trust protector", ofte en tæt familie ven, der har evnen til at fjerne trustee eller udføre visse andre funktioner for at tjene som en check på trustees magt. Normalt, men ikke altid, vil udstederen være trustee i løbet af hans eller hendes levetid og navngive en efterfølger forvalter at overtage, når han eller hun er død eller bliver uarbejdsdygtig.
Hvis tilliden er uigenkaldelig, hvilket betyder, at den ikke kan ændres eller fortrydes, vil tilliden blive registreret for sit eget skatteidentifikationsnummer, indgive sin egen afkast med forbunds- og statsregeringerne og betale skat på visse ikke-fordelte indtægter. Tillidsfond skattesatser er komprimeret, så tillid ramte højere skat parentes meget hurtigere end du ville med en individuel eller selskabsskat arkivering. Dette var et resultat af kongressens ønske, fra et offentligt politisk synspunkt, for at undgå oprettelsen af tillid, der ikke var forhindret i generationer, ophobede uanstændige mængder kapital og skabe et moderne aristokrati. Tænkningen er, at ved kraftigt incitamentering af fordelingen af tillidsmidler, er pengene mere tilbøjelige til at blive brugt eller doneret til gavn for samfundet.
En stor fordel ved at bruge en tillidsfond er, at den kan tilpasses til dine behov. Det vil sige, at du kan skræddersy næsten enhver løsning, forudsat at den ikke krænker retsvæsenets beslutsomhed om, at det er så usædvanligt, at det går imod den offentlige orden; Du kan f.eks. ikke betingelse om udbetaling af tillid til fondet, hvis modtageren forbliver medlem af en bestemt religion, gifte sig med nogen af samme race eller forbyde dem at gifte sig med nogen af samme køn. For eksempel kan du oprette en såkaldt "incitament tillid", der gør udbetalinger baseret på en støttemodtager når visse livsmilestre, såsom eksamen fra et fireårigt universitet i en periode på højst fem år med en vis minimumsklasse point gennemsnit eller matchende penge, de lægger i pensionskonto på en dollar-til-dollar basis, så de får penge til at nyde.
Bortset fra den ekstra administrative kompleksitet har tillidsfonde en stor ulempe, hvilket er omkostningerne. Tillid kræver tid, indsats og en vis ansvarlig eksponering for trustee. Forvaltere, især professionelle forvaltere, kompenseres ofte. For eksempel, hvis du har en almindelig vaniljefond, der er ret ligetil - f.eks. Efterlader du efter $ 500.000 for en niece eller nevø med 3 procent udbetalinger til at begynde på deres 21 års fødselsdag og tilliden fordeler alle sine aktiver på deres 30 års fødselsdag - Du kan bruge tjenesterne på et sted som Vanguard. I Vanguards tilfælde mister du meget af evnen til at købe individuelle værdipapirer, men afhængigt af omkostningsforholdet mellem de underliggende fonde, der vælges, vil dine samlede omkostninger alt inklusive, med undtagelse af, at skatter sandsynligvis vil køre ca. 1,57 procent om året af hovedstol, hvilket er en ret attraktiv aftale. (Dette er ikke en anbefaling til Vanguard. Jeg bruger simpelthen dem til at demonstrere den grundlæggende omkostningsstruktur hos en af de store kapitalforvaltningsgrupper, der også har mulighed for at tjene som professionel administrator.) Hvis du havde en meget mere kompliceret tillid, disse gebyrer kunne være meget højere, men det er simpelthen livet. Deal med det eller forberede dig til at rulle over i din grav. For eksempel, hvis du var en succesfuld iværksætter med et katastrofalt kærlighedsliv - noget der har været kendt for at ske - forestille dig, om du efterlod titusindvis af acres timberland, der skulle gavne flere børn på tværs af flere relationer på en måde, som den juridiske forælder af barnet havde ingen adgang til pengene, hvilket var med til at sikre din off-spring, og kun din fjederår blev rige. Efter din overgang skal naturressourcerne styres og / eller potentielt sælges. Hvis du har mange finjusterede forhold i tilliden, vil det tage omhu og opmærksomhed på at administrere det. Gør dig klar til at betale betydeligt mere; flere procentpoint om året kan ikke være utænkeligt. Det er omkostningerne ved at give ro i sindet, at dit livs arbejde ikke vil blive spildt. Eller i hvert fald, at chancerne for dit livs arbejde bliver udslettet, reduceres stærkt og isoleres til en eller flere modtagere. Jeg vil forsigtigt foreslå, at dette ikke er et område, du ønsker at tage det lave bud. Sørg for selvfølgelig at omkostningerne er rimelige og i overensstemmelse med industristandarder, men i sidste ende betyder servicemodeller og -kapacitet så meget som investeringsresultater i forhold til en benchmark, når de konfronterer en situation som den beskrevne. Hvis underperformering af S & P 500 med 2 procent om året er omkostningerne ved at sikre, at dit barns arv ikke ender i hænderne på en tidligere ægtefælle, det kan være penge, der bruges godt.
Det forlader spørgsmålet - hvilket er bedre, en UTMA eller en trustfond?
Som du sandsynligvis har mistanke om, om en UTMA eller en trustfond er bedre i en given situation, afhænger af en række faktorer. De tre vigtigste er:
- Hvor mange penge du overvejer at stille til side for det mindreårige barn. Generelt, men ikke altid, jo mindre beløb, jo mere sandsynligt vil du gerne gå med en UTMA selv om det igen virker som om det er velhavende familier, der udnytter UTMAs mest, parring dem med tillidsmidler til specifikke formål.
- De begrænsninger, du vil placere på pengene. Hvis du absolut insisterer på, at midlerne anvendes til et bestemt formål - igen, vil en UTMA ikke være ideel inden for de offentlige politiske grænser tilladt af retsvæsenet, da pengene i tillid ikke længere er dine.
- Behovet for aktivbeskyttelse. Gode advokater kan ofte bruge tillidsmidler på intelligente måder til at beskytte modtagere ud over, hvad der kunne være muligt med en UTMA. Dette kan ikke altid være ideelt ud fra civilisationssynspunktet - f.eks. En gymnasiestudent, der bliver fuld, drev og dræber, at nogen sandsynligvis kunne få UTMA-aktiver nået i et erstatningssøgsmål, hvor det kunne være meget sværere at bryde ind i en korrekt struktureret tillid, især hvis der er kontingent modtagere eller restmænd. (Når man diskuterer tillidsmidler, er de resterende personer de, der arver tilliden, hvis modtageren dør. For eksempel, hvis du skabte en tillid, der gav liv for din niece, og derefter sagde ved hendes død alle de hovedstol var at gå til hendes børn, eller måske velgørenhed, børn eller velgørenhed ville være de resterende.)
Under alle omstændigheder er dette et område, hvor du absolut har brug for en seriøs diskussion med dine kvalificerede rådgivere, herunder en ejendomsadvokat, en CPA, der har kendskab til tillidskat og afhængigt af aktiverne, måske en registreret investeringsrådgiver, især hvis du har at gøre med meningsfuld beløb.