Brug din eksisterende egenkapital til at finansiere aktiver købt til din portefølje
Hvad skal du gøre? Vent og håber på samme (eller lavere) pris, idet du risikerer at ved at sidde på sidelinjen, du måske har savnet muligheden for at købe til en attraktiv pris ?
Ikke nødvendigvis. I professionel investering er der et koncept kendt som cash carry . Det er de pengestrømsbehov, der er nødvendige for at understøtte en bestemt gæld eller forpligtelse. Cash carry gør det lettere at bruge din købekraft til at finansiere erhvervelsen af disse aktier uden at indføre en stor risiko . Der er typisk tre vigtige ingredienser til at gøre begrebet cash carry arbejde til dig. Lad os undersøge hver.
At drage fordel af Cash Carry, skal du have andre investeringer eller aktiver mod, som du kan låne
Lad mig sige igen, som jeg ofte har på webstedet, er marginalgældet ekstremt risikabelt for gennemsnitlige investorer, fordi det kan medføre små ændringer i markedspriserne for at eliminere hele deres egenkapital, så de bliver brudt og i nogle tilfælde tvunget til at erklære konkurs, fordi de ikke kan opfylde deres forpligtelse overfor mæglerhuset.
Her er et eksempel på hvorfor: Forestil dig at du har $ 50.000 i din mæglerkonto , som alle er investeret i blue chip-aktier. Alt andet lige, du kunne låne op til $ 50.000 over for disse værdipapirer, så i sidste ende havde du $ 100.000 aktier og en $ 50.000 marginskuld mod dem, der skulle betales til en rente, der skulle bestemmes af dit mæglerfirma eller finansinstitut.
Du vil aldrig gerne trykke på din maksimale købekraft, fordi i tilfælde af en korrektion kan dine aktier falde 10%. På en $ 100.000 portefølje, det er $ 20.000 - eller 20% af din egenkapital på $ 50.000 tak (eller nej tak i dette tilfælde) til 2-1 gearing ansat. Det betyder, at din egenkapital ville falde til $ 30.000, mens din margen gæld forblev $ 50.000. Det er meget muligt, at du vil få et opkald fra din mægler, der fortæller dig at deponere yderligere midler straks, eller de vil sælge aktierne på din konto for at betale så meget af deres gæld som muligt. I mange tilfælde kan dette udløse kapitalgevinster også, hvilket gør en dårlig situation endnu værre. Det bringer os til vores andet punkt.
Forlad en rigelig sikkerhedsmargen, så du vil ikke blive udsat for et margenopkald, selvom et 1987-type crash sker uden advarsel
En generel tommelfingerregel, som måske stadig er for aggressiv for den gennemsnitlige investor, er 2 / 3rds-reglen. I bund og grund tager du din egenkapitalbalance, i dette tilfælde $ 50.000, og fordeler den med .67 - i vores eksempel er resultatet $ 74.626. Tag nu det beløb og trækker din egenkapitalbalance ($ 50.000) og slutter med $ 24.626. Dette er det maksimale beløb, du kan låne, forudsat at aktiekurserne er rimelige, og du forventer ikke nogen større økonomiske chok.
En anden acceptabel metrisk er den mere konservative 3/4-regel, hvorved du blot erstatter .75 for .67-variablen i formlen. I dette tilfælde vil du ende med bare genert af $ 16.700. Kun dig og din økonomiske rådgiver kan bestemme, hvad der er det mest forsigtige handlingsforløb baseret på dine specifikke mål og omstændigheder.
Aktien (eller Andet aktiv) skal generere store beløb i kontanter i forhold til omkostninger
I tilfælde af fælles bestande vil du have et godt, sikkert, fedt udbytte . Ved hjælp af vores eksempel på US Bank kan du købe 24.626 USD af aktierne på margen mod din $ 50.000 egenkapitalbalance. Aktien giver omkring 4,5%, eller ca. $ 1.108 i det første år. Hvis din margen gældsrente var 8,5%, ville din første års renteudgift være omkring $ 2.100. Hvis beholdningen ikke havde udbetalt udbytte, ville hele dette beløb have været tilføjet til din margingæld, der bringer det til 26,726 dollar inden for 12 måneder efter købet.
Men undervejs ville disse udbytter dukke op, hvilket reducerede omkostningerne til at bære gælden. I dette tilfælde vil den samlede omkostning næsten blive halveret, hvilket resulterer i en stigning i margingælden til kun $ 25.618 i sammenligning. Dette øger sikkerhedsmargenen, og hvis du i det mindste kan indskyde forskellen på $ 992, vil din margenbalance forblive $ 24.626 - prisen på aktierne. I mellemtiden skal værdien af disse aktier i løbet af et par år (du håber) stige, og du vil i mellemtiden modtage din stormfald, så du kan betale saldoen.
Advarsel!!!! Dette er ikke en passende teknik til de fleste investorer!
Medmindre du er økonomisk sikker, der er i stand til at opfylde potentielle margenopkald, har du en betydelig sikkerhedsmargen i form af en egenkapitalbalance som en procentdel af totalmargenskulden og er helt overbevist ud fra en konservativ og faglig analyse af en virksomheds SEC-arkivering og andre dokumenter, som du har fundet et lager eller aktiv, der kan være undervurderet, og du forventer en kontantvindfald for at betale den samlede balance, er denne teknik sandsynligvis meget upassende for dig. Prøv ikke det, medmindre du opfylder denne beskrivelse og en kvalificeret, velovervejet pengeforvalter, som du arbejder med, mener det er passende for dig.