Forståelse af, hvordan udbyttedato fungerer
Hvad er Ex-Dividend Date?
Du kan måske tro, at når et selskabs aktier handles over-the-counter eller på en børs , kan det blive et tøget juridisk spørgsmål for at afgøre, hvem der har ret til et kommende udbytte - den sælger, der ejede aktierne på det tidspunkt, hvor udbyttet var annonceret eller den nye ejer, der nu ejer ejerskabet, når dette udbytte faktisk betales. I disse dage er det slet ikke en stor ting. Uanset hvor hurtigt aktier handler hænder, eller hvor mange ejere har et lager mellem den dato, udbyttet er annonceret og datoen det faktisk sendes ud i posten eller direkte deponeret gennem en række kulturelle og juridiske praksis, der har udviklet sig over tid , USA har afgjort et multi-date system, der tager gætteriet ud af ligningen. En af disse datoer kaldes ex-dividend date.
For det første genererer et selskab en nettovinst ved at sælge varer eller tjenesteydelser til mere end det koster producenten eller kilden, distribuerer, sælger, installerer og servicerer.
For at belønne de ejere, der har risikobetonet deres kapital ved at investere i virksomheden, vælger bestyrelsen , der vælges af aktionærerne at repræsentere dem, at stemme for at tage noget af overskuddet og sende det ud som kontant udbytte. Bestyrelsen beslutter, hvor meget penge virksomheden har råd til at betale efter regnskab for ting som forventet gældsforpligtelsesforpligtelser, ekspansionsplaner og meget mere.
Dette er grunden til, at unge vækstvirksomheder ikke betaler udbytte, og modne virksomheder betaler betydelige udbytter.
Et godt selskab har tendens til at have en langvarig rekord for at hæve udbyttet med en sats, der er væsentligt højere end inflationen i mange årtier på grund af en stærk kernekonomisk motor, der ofte nyder godt afkast på kapital og en form for stor konkurrencefordel. Hvis du holder beholdningen længe nok, og udbyttet og / eller udbyttet er tilstrækkeligt, vil du på et eller andet tidspunkt komme tilbage mere end alle de penge, du investerede. Virksomheder med de bedste udbytteoptegnelser kommer til at blive kendt som blue chip-aktier .
På det tidspunkt, hvor udbyttet diskuteres af bestyrelsen, er der planlagt fire specifikke datoer. For det første er der udbytteerklæringsdato . Dette er den dato, hvor selskabet annoncerer, at det betaler et udbytte, ofte gennem en pressemeddelelse på Business Wire og / eller ved at offentliggøre en meddelelse på sin hjemmeside. På uddelingsdeklarationsdagen annonceres uddelingsdatoen og tidligere udbyttedato, så investorer kan lave planer.
Dernæst er der udbytteoptagelsesdato . Dette er den dato, hvor selskabets aktionærer vil blive indefrosset med henblik på at bestemme, hvem der er berettiget til at modtage udbyttet.
Hvis du ikke holder aktier på udløbsdatoen, får du ikke den specifikke udbyttefordeling, selvom du køber aktierne, før den udbetales til aktionærerne.
Ændringer i et selskabs aktionærregistre tager dog tid til registrering. Købs- og salgsoplysningerne skal sendes til overførselsagenten for at sikre, at den gamle ejeres aktier overføres til den nye ejer, og bøgerne er aktuelle. Ellers kan den forkerte person få udbyttet! Som en løsning udviklede man sig til at erklære en tredje dato, kendt som ex-dividend date . I USA er uddelingsdatoen næsten altid to arbejdsdage før uddelingsdatoen, som vi lige har diskuteret. Dette giver den nødvendige tid til at få papirarbejdet og de elektroniske poster sorteret. I Det Forenede Kongerige er ex-dividenddatoen ikke længere to arbejdsdage før optagelsesdatoen, men snarere en handelsdag forudgående på grund af en ændring i politikken, der trådte i kraft den 9. oktober 2014.
Endelig er der udbetalingsdato for udbytte . Dette er den dato, hvor kontanterne faktisk viser sig for aktionærer; pengene sidder lige der, i din mæglerkonto eller kontokonto, klar til at bruge.
En god måde at huske på: Et selskab udsteder en meddelelse om et kommende udbytte. Hvis du ikke ejer en aktie på forfaldstidspunktet, bliver du ikke optaget på udbytteoptagelsesdatoen, og derfor modtager du ikke udbyttet på udbetalingsdagen.
Noter disse særlige udbytte, lageropdelinger, der er opbygget som udbytte på over 25% af aktiens markedsværdi, og visse andre udlodninger kan følge forskellige regler eller skikke afhængigt af omstændighederne.
Hvad sker der på Ex-Dividend Date?
Tidspunktet for udbytte er ekstremt vigtigt, fordi det bliver den effektive dato, hvor retten til at modtage en kommende, planlagt udbytte ændrer hænder fra køber til sælger. At være specifik:
- Hvis du køber en aktie, en investeringsforening eller en anden finansiel sikkerhed, der har udstedt et udbytte før udbyttedagen, har du den nye ejer ret til at modtage det kommende udbytte. Det skyldes, at bøgerne vil blive opdateret med dine oplysninger før optagelsesdatoen, så firmaet vil vide at sende dig pengene.
- Hvis du køber en aktie, en investeringsforening eller en anden finansiel sikkerhed, der har erklæret udbytte på eller efter forfaldstidspunktet, vil den gamle ejer (sælgeren) stadig modtage det specifikke planlagte kommende udbytte, selvom de solgte aktivet til du. Det skyldes, at bøgerne ikke vil blive opdateret med dine oplysninger før optagelsesdatoen, så firmaet ikke ved at sende pengene.
For at tage højde for den overførsel af værdi, der finder sted på ex-dividenddagen, vil den børsnoterede værdi af en aktie eller anden sikkerhed typisk blive justeret nedad med det forventede kommende fremtidige udbytte. Dette gør det vanskeligt eller umuligt for voldgiftsmænd at udnytte timingen og udvinde rigdom, der burde have været til aktionærerne. Systemet er blevet så effektivt, investorer, der har handler i afventning ( stop , stop grænse og særligt) indtil det ikke er nødvendigt at annullere grænseordrer, behøver ikke at gøre noget, fordi handelens afslutning dagen før og før markedet begynder at handle på dagen for, at aktiehandler , der ikke specifikt er udpeget som "ikke reducere", bør justeres nedad med størrelsen på det kommende udbytte.
En Real-World Eksempel på, hvordan Ex-Dividend Date bruges
Den 4. januar 2016 meddelte Johnson & Johnson, at selskabet skulle betale et udbytte på 0,75 dollar pr. Aktie for kvartalet til sine aktionærer. Virksomheden, der er opbygget som et holdingselskab med 265 driftsdatterselskaber, der fremstiller alt fra babypulver og mundskyl til lægemidler, hjerteprøver og Splenda sødestoffer, har øget udbyttet i 55 år.
Denne særlige udbyttemeddelelse omfattede tre vigtige datoer:
- Udbetalingsdato for udbytte den 8. marts 2016.
- Udbytteopgørelsen slutter forretningen den 23. februar 2016.
- Tidligere udbytte den 19. februar 2016.
Det betyder at du skal eje bestanden før 18. februar 2016, hvis du vil gøre det på bøgerne, da disse bøger lukkede den 23. februar 2016 for dette særlige udbytte. Det er den eneste måde, du får $ 0,75 per aktie den 8. marts 2016, da den blev distribueret. Hvis du køber det efter den tid, bliver du nødt til at vente, indtil fremtidige udbytte erklæres for at modtage en.
Det betyder også, at hvis du solgte dine aktier, siger den 22. februar 2016, selvom du ikke ejer aktierne den 8. marts 2016, vil du og ikke den person, du solgte aktierne modtage udbyttet .