Definitionen af inflation, hvorfor det betyder, og hvordan man lærer mere om det
Definitionen af inflationen
På grund af det faktum, at dette er et websted rettet mod at investere fra en nybegynderperspektiv, vil jeg skrive om inflation ikke som et rent økonomisk koncept, men som et praktisk, anvendt koncept ud fra en porteføljeejeres perspektiv.
Gennem denne linse refererer inflationen til en valutaenhed, der afskrives i værdi, så det kræver flere valutaenheder at købe samme mængde varer og tjenesteydelser som tidligere. Selvom mange investorer forstår dette instinktivt, flipper de rundt på hovedet og henviser i stedet til inflationen som en stigning i omkostningerne ved ting, der er nødvendige for at mennesker kan leve og nyde livet, såsom brød, smør, mælk, ost , kaffe, olie, husly, tøj, lægehjælp, kylling, bomuld, elektronik, shampoo og receptglas.
Med andre ord, inflation er fænomenet med dine penge, der køber dig færre ting.
Hvordan måles inflationshastigheden?
Inflationen måles typisk ved at bruge et noget kendt som et inflationsindeks.
Det mest populære inflationsindeks i USA er forbrugerprisindekset , som er en kurv af varer som kaffe, beklædning mv. USA har haft en meget lavere inflation end resten af verden i størrelsesordenen 3% til 4% om året i de sidste par årtier. Der er mange komplekse årsager til dette, herunder brugen af den amerikanske dollar som verdens reservervaluta.
Der er to hovedårsager til inflationen, og hvad er virkningerne på investorer?
En vis inflation er forårsaget af, at et land har trykt for meget penge eller oplevet økonomisk katastrofe, hvilket får sin valuta til at falde ned.
Andre inflationskilder kan være højere input- eller transportomkostninger som gas, hvilket gør det dyrere at skibes godt til detailforretninger og øger forbrugernes omkostninger. Forbrugerne har på sin side en hårdere tid, der giver ting som toiletpapir, tandpasta, jeans, papir, biler, lamper, møbler ... du får ideen. På dette tidspunkt efterspørger forbrugerne lønstigninger hos deres virksomheder, hvilket muligvis presser overskuddet yderligere, hvilket kan føre til yderligere prisstigninger, og cyklussen begynder. Det er her, når økonomer siger, at inflationen er blevet "integreret" i økonomien. For mere information, læs artiklen Hvad forårsager en høj inflationstakt? , hvor jeg går igennem de to kilder til en høj inflation i mere detaljeret omfang.
Du vil måske også gerne læse, Hvad er indvirkningen af inflationen? at forstå, hvordan inflationen kan skade, eller i sjældnere tilfælde hjælpe din nettoværdi. Sidstnævnte henvender mig mere detaljeret i en artikel kaldet Profiting from Inflation , hvor jeg forklarer, hvordan visse typer virksomheder har en vis naturlig beskyttelse mod inflationen, så du kan bevare din købekraft, hvis du investerer i dem.
Selvom det ikke altid er muligt, er det de firmaer, der sælger ting som mærke cornflakes eller babypulver - tænk Kellogg's eller Johnson & Johnson - der har den nemmeste tid at overføre højere priser til kunder og genvinde deres investering. Ofte, men ikke altid, disse firmaer er også blue chip bestande, som også har andre fordele .
En af de største farer ved inflation set ud fra investorens perspektiv er at eje fastforrentede værdipapirer, såsom obligationer . Når du låne penge i lange perioder, forkortes du effektivt den fiat-valuta, hvor lånet er denomineret. Det betyder, at dine virksomhedsobligationsbeholdninger , kommunale obligationspositioner og i mindre grad dine indskudsbeviser og pengemarkeder mister købekraft med hvert år, selvom det ser ud til, at du har flere dollars fra renteindtægterne.
Dette kan skabe en stærk desinfektion for at spare penge ved at opfordre investorer og forbrugere til at bruge penge nu, da deres rigdom køber færre og ringere varer over tid. Det kan også få investorer til at lave dumme fejl, idet de tager for stor risiko, da de søger højere returmuligheder, der i sidste ende fører til store tab.
Der er et par potentielle løsninger til rentebeløbet i dette scenario. En mulighed er at købe serie I-besparelser . Disse obligationer garanteres af USAs regering for aldrig at tabe penge, og renten er baseret på en kombination af fast rente og inflation, der ændres i takt med at priserne stiger eller falder. En anden investering værd at overveje kaldes TIPS eller "Treasury Inflation-Protected Securities". Disse er særlige typer af amerikanske statsobligationer, der justerer løbetiden for inflation og deflation baseret på ændringer i forbrugerprisindekset.
Læs mere om inflation og dine investeringer
For at lære mere om dette emne, læs The New Investor's Guide to Inflation og Inflation Rate , en special der svarer til spørgsmål som:
- "Hvad er inflationen?"
- Hvad forårsager en høj inflationstakt?
- Hvad er effekten af inflationen?
- Hvad er en inflationsindeks?
- Hvorfor ser vi ikke inflation endnu?
- Hvordan kan jeg beregne den forventede inflationsrate?
- Og meget mere!
Det er bestemt et fascinerende emne og en, der bliver vigtig igen, til sidst, selvom det virker som en fjern hukommelse i øjeblikket. Det er også sjovt at lære forskellige analyseteknikker, såsom hvordan man estimerer inflationsforventninger ved at undersøge Treasury Bond og TIP Spreads . For mig, som en person, der overvældende foretrækker langsigtede kapitalandele, har jeg tendens til at vælge højkvalitetsvirksomheder med højt afkast på kapital og stærk prissætningskraft. Det er helt muligt, at inflationen kunne slagtes af de økonomiske afkast af investorer, der ejede aktier i en stålværk. På den anden side er det ikke sandsynligt, at det vil have en enorm skadelig virkning for ejere af et firma som McDonald's, Diageo eller Coca-Cola.