Deleveraging kommer hovedsageligt ned til at reducere gælden. Mere specifikt betyder det at reducere den relative procentdel, eller det absolutte dollarbeløb, af en balance finansieret af gæld.
Det kan opnås enten ved at generere flere penge eller sælge aktiver såsom fast ejendom, aktier, obligationer, divisioner, datterselskaber mv. Formålet med delveraging er oftest at reducere risikoen (når deling er frivillig) eller undgå konkurs ( når deleveraging er gjort som et resultat af en ændring i økonomiske omstændigheder).
For at forstå mekanismen for delværdi skal du forstå, at aktiver på en balance skal finansieres med noget. I mange tilfælde er den sikreste finansieringskilde egenkapital eller nettoværdi. Dette er penge, der ejes direkte uden forpligtelser imod det. Du kan også finansiere aktiver gennem låntagning. For eksempel kan du tage dækket ud af købsprisen ved at tegne et pant i et hus, hvor banken ejer resten.
Tag en person, der ejer et aktiv, som et originalt oliemaleri, der koster $ 100.000. Hvis han eller hun finansierer hele køb med egenkapital eller nettoværdi, og kunstværket stiger med 10%, sidder de på en gevinst på 10.000 $ før skat.
Ligeledes, hvis malerens værdi falder 10%, oplever de et tab på 10.000 kr. Før skat.
Forestil dig nu, at købsprisen blev finansieret 50% med egenkapital og 50% gæld, det vil sige at de satte $ 50.000 ned og tog et etårigt lån på $ 50.000 til at finansiere resten. Den samme stigning eller nedsættelse ville medføre dobbelt gevinst eller tab i procent, mindre omkostningerne ved de lånte midler.
Hvis det tog et år at sælge maleriet til en gevinst og renten på lånet var 8%, ville den procentvise stigning være 18,4% ($ 10,000 gevinst - $ 4.000 rente = $ 6.000 netto gevinst opdelt i $ 50.000 egenkapital = .12, eller 12%). Tabet ville være 28% ($ 10.000 tab + $ 4.000 rentekost = $ 14.000 samlet tab + $ 50.000 egenkapital = $ 36.000 netto midler = 28% tab).
Dette meget matematiske forhold er, hvad der gør gearing så effektiv på den positive side og så ødelæggende på den negative side. Når en virksomhed eller person deler del, reducerer risikoen for absolut økonomisk ødelæggelse, hvis tingene går sydpå. Men det mindsker også opadretten af, hvad de kan tjene, når tingene er positive. Selv om det nogle gange betyder at give op for nogle potentielle gevinster, tager deleveraging en stor risiko ud af bordet, så fokus kan være på at fastsætte den underliggende forretning eller fange din økonomiske vejret.
Et kendt eksempel på deleveraging i det sidste årti var BP, plc, den britiske olie- og naturgasskæmpe. Efter olieudslippet i Mexicogolfen i 2010 solgte firmaet titusindvis af dollars i aktiver, formindskede størrelsen af sine beholdninger og forstærkede sine likvide reserver. Dette tillod det at overleve, mens du betalte titusindvis af dollars i bøder og straffe.