En oversigt over egenkapitalglidebaner og kapitalfordeling
Alle ønsker at finde den allerbedste måde at investere deres penge på i pension. For at teste forskellige investeringsmetoder begynder forskere ofte med det, der kaldes en "equity glide path".
En egenkapitalglidebane er den forventede ændring eller vej i aktivfordeling af dine investeringer, når du alder. Nedenfor er eksempler på tre forskellige equity glide stier.
- Faldende egenkapital glidevej
En faldende aktieglidebane er, hvor du gradvist reducerer din tildeling til aktier, når du bliver ældre. Tommelfingerregelen "100 minus din alder" er et eksempel på en faldende egenkapitalglidebane. Denne tommelfingerregel siger, at for at bestemme, hvor meget du skulle have allokeret til aktier (aktier eller aktieindeksmidler) bør du tage et hundrede minus din nuværende alder. Ved 60 år vil du have 40% af dine investerede midler i aktier. Hvert år vil du reducere din tildeling til aktier med 1% og tilsvarende øge din tildeling til obligationer. Dette kaldes en faldende egenkapital glidebane, da det beløb du har allokeret til aktier, vil falde, mens du alder.
- Statisk Equity Glide Path
En statisk egenkapitalglidebane ville være en tilgang, hvor du opretholder en specifik strategisk aktivfordeling , som f.eks. 60% til aktier og 40% til obligationer. Hvert år vil du rebalancere tilbage til den pågældende målfordeling, eller hvis du tog udbetalinger ved hjælp af en systematisk tilbagetrækning, ville du nok tage fra hver respektive aktivklasse, at tildelingen forblev på 60% aktier og 40% fast indkomst efter din tilbagetrækning.
Ved hjælp af et simpelt eksempel går ud fra, at i begyndelsen af året har du $ 100.000 og 60% af det, eller $ 60.000, er i en aktieindeksfond og 40% er i en obligationsindeksfond. Ved udgangen af året går ud fra, at aktieindeksfondet nu er værd $ 65.000, og obligationsindeksfonden er værd $ 41.000. Antag nu, at du skal tage en tilbagekaldelse på $ 4.000. Efter din tilbagetrækning vil du have 102.000 dollars tilbage. For at opretholde en 60/40 tildeling vil du have $ 61.200 tilbage i aktier og $ 40.800 i obligationer. Således ville du sælge $ 3.800 af din aktieindeksfond og $ 200 i din obligationsfond. (Okay, i virkeligheden vil du sandsynligvis ikke placere en handel for at sælge 200 dollars i din obligationsfond - du kan bare tage den fulde $ 4.000 ud af aktieindeksfonden, da $ 200 bliver et ubetydeligt beløb, der er relevant for porteføljens størrelse, og hvis der er handel omkostninger det sandsynligvis ikke ville give mening at betale dem for en $ 200 handel, men jeg bruger det her for at illustrere, hvordan man opretholder en statisk egenkapital glide vej.)
- Rising Equity Glide Path
En stigende aktieglidebane ville være en tilgang, hvor du måske begynder med en større andel i obligationer (f.eks. Ved at oprette en obligationsstige, hvor obligationer modnes hvert år for at opfylde dine nødvendige tilbagetrækningsbeløb), måske 70% af din portefølje og langsomt bruge det ned, hvilket gør det muligt at øge egenkapitaldelen af din konto over tid. Således som du alder vil din tildeling til aktier gradvist stige, forudsat at de opnåede en positiv afkast.
Hvordan Equity Glide Paths bruges i gensidige fonde
Begrebet egenkapitalglidebane begyndte at blive brugt hyppigere med stigningen i antallet af måldato pensionskasser . En måldato fond har typisk et kalenderår i fondens navn, såsom Måldato 2030, og midlerne administreres som regel, så risikoniveauet falder, når du er tæt på måldatoen. Dette opnås typisk ved at reducere tildelingen til aktier, når du kommer tættere på fondens måldato. Selv om to target date-midler kan have samme dato som f.eks. 2030, kan de investeres ret forskelligt afhængigt af deres egenkapitalglidebane. En fond kan nå sin måldato med en tildeling, der er næsten alle obligationer, mens en anden kan nå sin måldato med en tildeling på 50% til obligationer.
Hvilket er bedst?
Der er ingen måde at vide på forhånd, hvilken type egenkapital glidevej vil give det bedste resultat for de økonomiske og markedsmæssige forhold, du vil støde på i dine pensionsår. Din bedste mulighed er at vælge den tildelingsmetode, du vil bruge og vedligeholde den på en disciplineret måde. Det værste du kan gøre er konstant at skifte mellem tilgange.