Obligationsstiger er en form for aktivforpligtelse
Bond stiger til at opfylde pengestrømme behov
Ved pensionering kan obligationsstiger anvendes ret effektivt til at yde de nødvendige midler til pensionskostnader hvert år. For eksempel kan en konservativ person tage hele sin portefølje og købe individuelle obligationer, så obligationer modnes hvert år i de næste tredive år for at imødekomme deres pengestrømsbehov. Dette ville være en tredive års obligationsstige. En mindre konservativ person kan bruge en bondestige til kun at opfylde de første fem til ti års udgifter som beskrevet i næste afsnit.
Obligationsstiger som del af en afbalanceret portefølje
Antag at du er en investor med en moderat risikotolerance, der går på pension med 1 mio. Du kan tage $ 400.000 eller 40% af din portefølje og købe otte obligationer med en pålydende værdi på $ 50.000 hver. Den første obligation vil modne om et år, den næste vil modne om to år, den næste på tre år og så videre, og dermed stige obligationsporteføljen over en otteårsperiode.
Dette er et forenklet eksempel, men det giver dig en generel ide om, hvordan det virker.
De resterende 600.000 dollars vil blive investeret i aktier (aktier fortrinsvis i form af indeksfonde ) for at kompensere for vækstdelen af din portefølje. Otte år senere, hvis lagrene gennemsnitede en 7% afkastning, ville $ 600.000 vokse til lidt over $ 1 million, så du kunne sælge 500.000 dollars af aktier for at oprette en anden obligationsstige.
Den praktiske anvendelse af en bondestad
Der er flere praktiske aspekter, der skal overvejes, når du bruger bindestige, såsom:
- kreditkvaliteten af de obligationer du køber
- den skattemæssige karakteristik af renteindtægterne
- hvilken konto du køber obligationerne i (IRA, ikke-IRA for eksempel)
- i din portefølje, hvordan man tegner sig for og bruger den interesse, som obligationerne producerer før deres løbetid
- mæglervirksomhed eller konto, der kan lette køb af obligationerne
- hvornår at høste vækstdelen af din portefølje
På grund af kompleksiteten af de ovennævnte emner betragter mange erfarne investeringsfolk fagobligationer, der er langt mere udfordrende end at købe aktier.
Hvad angår høst af vækstdelen af din portefølje, ved hjælp af vores eksempel ovenfor, er det ikke sandsynligt, at du rent faktisk ville vente otte år, før du solgte aktier for at stige ud flere obligationer. I stedet, i år med stærke aktiemarkedsafkast , ville du sælge aktier og tilføje obligationer til slutningen af din obligationsstige.
I år med dårlige aktiemarkedsafkast ville du ikke sælge aktier. Hvis du havde flere års dårlige aktiemarkedsafkast, kan du komme til et punkt, hvor du kun har to til tre års stigeobligationer tilbage. Det er ok, da punktet for at oprette obligationsstigen er, så du har sikre investeringer for at imødekomme kortfristede pengestrømsbehov og dermed ikke er tvunget til at sælge aktier i et down-marked.
Hvad med obligationspriserne, når rentesatser går op?
Eksisterende obligationspriser falder typisk, når renten stiger . Dette er et faktum. Når du tænker på dette, skal du huske på at eje en individuel obligation er anderledes end at eje en obligationsfond. Hvis du bruger individuelle obligationer til at danne en aktivforpligtet matchet portefølje, så når obligationen modnes, vil du bruge den primære værdi. Selvom prisen på obligationen vil variere før løbetiden, så længe du holder det til modenhed, er disse udsving ikke relevante for dig. Når obligationen modnes, kender du mængden af penge, du vil modtage uanset renterne. Hvis du sælger obligationen inden udløbsdatoen, kan du få mere eller mindre end den oprindelige kurspris.
Alternativer til en Bond Ladder
I stedet for en bondestige kan du oprette en cd-stige med indskudsbeviser, der modnes hvert år for at imødekomme behovet for cash flow.
Det kan være gavnligt at pris både cd'er og obligationer for en given tidsramme for at bestemme, hvilket ville give dig det højeste udbytte.
Du kan også bruge en fast livrente , i stedet for en obligation eller CD, som en del af din stige. Igen vil du gerne bestemme, hvilken investering eller kombination af investeringer, der vil give dig det højeste udbytte for en given løbetid.