Hvorfor Investorer Care About Stock Market Capitalization
I de næste øjeblikke vil jeg hjælpe med at ændre det, der giver dig mulighed for
Definitionen af aktiemarkedsføring
Simpelthen er aktiemarkedsværdien det beløb, det ville koste, hvis du skulle købe hver enkelt aktiebeholdning, et selskab havde udstedt til den løbende markedspris.
Hvordan man beregner aktiemarkedsføring kapitalisering
Formlen til beregning af aktiemarkeder er så simpel som det lyder. Der er ingen tricks eller rare quirks at overveje. Det er det ligefrem:
Aktiekurs Kapitalisering = Nuværende Aktier Udestående x Nuværende Aktiekurs .
Real-World Eksempler på hvordan man beregner aktiemarkedet kapitalisering
For eksempel, da jeg først skrev denne artikel for mange år siden, har The Coca-Cola Company 2.317.441.658 aktier i udestående aktier, og bestanden er lukket til 49,60 dollar per aktie. Hvis du ville købe hver eneste andel af Coca-Cola-bestanden i verden, ville det koste dig 2.317.441.658 aktier x $ 49.60 = $ 114.945.106.236.80.
Det var bare genert af 115 milliarder dollar. På Wall Street ville folk have henvist til Coca-Colas markedsværdi som 115 milliarder dollar. Kontrast til nutiden. Coca-Cola har 4.316.029.450 aktier udestående, og beholdningen er lukket til 43,32 dollar fra og med fredag den 26. august 2016. Det betyder, at Coke's børskapital er $ 186.970.395.774 eller 187 milliarder dollar.
Styrken og svaghederne i aktiemarkedets kapitalisering
Aktiemarkedets kapitalisering kan give investorer mulighed for at forstå den relative størrelse af et selskab mod en anden, idet man ignorerer specifikationer om kapitalstruktur, der får aktiekursen på et firma til at være højere end et andet firma. For eksempel sammenligner Coca-Cola med 43,32 dollar pr. Aktie med forhandler AutoZone på 753,47 dollar per aktie. På trods af at den har en eksponentielt større aktiekurs, har den sidstnævnte en børsnotering på 22 mia. en simpel brøkdel af cola's. Aktiekursen som præsenteret er en regnskabet, der skyldes de samlede udestående aktier, som selskabets bestyrelse har lov til at eksistere ved brug af ting som lageropdelinger . For at lære mere om dette emne, tjek min artikel Sådan tænker du om aktiepris , som går dig gennem matematikken, og forklarer, hvordan et lager på $ 300 kan være billigere end en $ 10 aktie.
På bagsiden er aktiemarkedsværdien begrænset til, hvad den kan fortælle dig. Den største nedgang i denne særlige måling er, at den ikke tager højde for virksomhedens gæld. Overvej Coca-Cola igen. Virksomheden har omkring $ 67 mia. I gæld og andre forpligtelser, at hvis du skulle købe hele virksomheden, ville du være ansvarlig for service og tilbagebetaling.
Det betyder, at mens Coke's aktiemarkedsværdi er 187 mia. Dollars, er virksomhedsværdien 254 mia. Dollars, fordi forenklet og alt andet er lige så er sidstnævnte tal, hvad du behøver for ikke kun at købe hele det almindelige lager, men afbetale al gælden, også. For at lære mere om dette emne, læs min artikel Enterprise Value - Bestemmelse af overtagelsesværdien af et firma .
En anden stor svaghed ved at bruge aktiemarkedsværdi som en proxy for en virksomheds præstationer er, at det ikke påvirker ændringer i værdi pr. Aktie eller udlodninger som spin-offs, split-offs eller udbytte , som er yderst vigtige for beregning af et koncept kendt som total afkast . Det forekommer mærkeligt for mange nye investorer, men det samlede afkast kan resultere i, at en investor tjener penge, selvom virksomheden selv går i konkurs.
For et historisk eksempel, se på den langsigtede præstation af Eastman Kodaks sammenbrud. Bortset fra udbytte indsamlet gennem årene, endte ejerne med aktier i et kemisk selskab, så det faktum, at markedsværdi gik til nul, betyder ikke, at de nødvendigvis tabte alt.
Brug af markedsværdi til at opbygge en portefølje
Mange professionelle investorer deler deres portefølje efter markedsstørrelse. Disse investorer gør det fordi de tror, at det giver dem mulighed for at drage fordel af, at mindre virksomheder historisk har vokset hurtigere, men større virksomheder har mere stabilitet og betaler mere udbytte .
Her er en sammenfatning af typen af kapitalmarkeringskategorier, du sandsynligvis vil se henvist til, når du begynder at investere. Bemærk, at de nøjagtige definitioner har en tendens til at være lidt uklar omkring kanterne, så sørg for at være opmærksom på den specifikke metode, især når metoden kræver manipulation af den faktiske markedsværdi for noget, der hedder en flydevægt justering, hvilket endda S & P 500 indeksfonde er begyndt at gøre i de seneste år.
- Micro Cap: Betegnelsen micro cap henviser til et selskab med en børskurs på mindre end $ 250 millioner.
- Small Cap: Begrebet lille cap refererer til et selskab med en børskurs på $ 250 millioner til $ 2 milliarder.
- Mid Cap: Betegnelsen mid cap refererer til et selskab med en børskurs på $ 2 milliarder til $ 10 milliarder.
- Large Cap: Begrebet store cap refererer til et selskab med en børskurs på 10 milliarder dollar til 100 milliarder dollar.
- Mega Cap: Betegnelsen mega cap refererer til et selskab med en kapitalmarkedsværdi på mere end 100 milliarder dollars.
Igen skal du kontrollere specifikationerne, når du bruger disse definitioner. For eksempel kan en person henvise til et selskab med en børsnotering på 5 milliarder dollar som en stor cap under visse omstændigheder.
Flere oplysninger om aktieinvestering
For mere information om aktier, læs vores komplette guide til investering i lager .