Hvorfor vil en investeringsforening gerne eje både aktier og obligationer?
Enkelt sagt, nogle investorer ønsker ikke at beskæftige sig med at vælge fra en bred vifte af fonde. De ønsker et enkelt, altomfattende valg, som de kan købe regelmæssigt, giver en anstændig chance for et godt afkast af deres penge og er mere tilbøjelige til at undgå stor volatilitet, når verden falder fra hinanden, selv om det betyder mindre upside når vi er på et tyr marked . En velforvaltet, afbalanceret fond har den bedste chance for at nå disse mål, fordi obligationerne har en tendens til at holde deres værdi bedre, når aktiekurserne falder. Aktiemarkedet udgør typisk lavmarginemiljøer på obligationerne, hvilket giver udbytteudbytter, der er konkurrencedygtige med obligationsrenterne .
Vær forsigtig med at se den samlede vederlagsudgift
En af de største farer ved at investere i en afbalanceret fond er muligheden for, at omkostningsforholdet mellem fællesforeningerne , som er de af fondforeningen betalte omkostninger på vegne af fondens aktionærer, kan være højere end hvis du skulle købe to separate midler , en egenkapitalfond og en fondsbaseret fond.
Dette kan ikke genere dig, hvis du anser det for et ulempe gebyr - du skal jo kun beskæftige sig med en enkelt investering, som har sin egen værdi. Det er dog noget, der skal overvejes.
Som en generel regel skal investorer stræbe efter at betale mindre end 1,50% om året i administrationsgebyrer, udgifter og andre omkostninger ved opbygning af en individuelt forvaltet konto, der følger den samme afbalancerede strategi (noget kun velstående eller høje nettoinvestorer vil sandsynligvis gøre).
I mellemtiden skal investorer forsøge at betale mellem 1,25% og 1,50%, når de investerer gennem en børsnoteret, samlet balanceret fond, der kan komme med et utal af skatte ulemper og metodologiske problemer, hvis du ikke er forsigtig.
F.eks. Har Vanguard Balanced Index Fund Investor Shares (tickersymbol VBINX), som holder 60% af pengene i amerikanske aktier og 40% i amerikanske obligationer, et omkostningsforhold på kun 0,25% årligt, men det har også store indlejrede kapitalgevinster , hvilket betyder, at det ville være tåbeligt at købe det på en afgiftspligtig mæglerkonto . I skattehuse som en Roth IRA viste en sådan fond sig at være en god investering mellem perioder som 2000 og 2010, da den overgik Dow Jones Industrial Average som obligationsværdier, der fungerede som en sikkerhedspude efter aktiemarkedsulykket, der faldt sammen med sprængning af dot-com-boblen.
Forstå den intelligente strategi bag balancerede gensidige fonde
Den teoretiske begrundelse for en afbalanceret portefølje går langt ud over lige afbalancerede investeringsforeninger. Den største fordel ved en afbalanceret tilgang er psykologisk, forankret i en disciplin kendt som adfærdsmæssig økonomi. Put i sine mest grundlæggende vilkår, er investorer mindre tilbøjelige til at panikere og gøre noget dumt, hvis deres portefølje har tendens til at holde sin værdi.
Som irrationelle som det ville de fleste investorer foretrække lidt lavere afkast, der kom i jævnere intervaller end et højere afkast, der fulgte med massive dråber og værdiforøgelser. At acceptere denne sandhed om menneskets natur kan holde nøglen til en god nats søvn og vellykket velstandsakkumulering.