Hvorfor købe en gensidig fond kort før uddelingsdatoen er en dårlig idé
Desværre fungerer det ikke sådan i det virkelige liv. Faktisk kan du bruge en skattepligtig konto til at købe en fond, før den gør en fordeling, faktisk kan koste dig penge.
Mekanikken for gensidige fondfordelinger
Den måde, som midlerne betaler deres distributioner, er lidt komplekse, men det er vigtigt at forstå, hvordan de arbejder for at undgå unødvendige hovedpine.
Der er to typer udlodninger: udbytte og kapitalgevinster .
Med den første udbytte indsamler midler indtægter fra deres beholdninger, og de beholder denne indkomst i fonden, indtil de udbetaler indtægter til aktionærerne. Med obligationsfonde er denne indkomst typisk overført til investorer en gang om måneden; Med aktier kan udbetalinger ske en, to eller fire gange om året. Når midlerne tjener denne indkomst og holder den forud for distributionen, afspejles den i fondens indre værdi (NAV) .
For eksempel indsamler en fond med en samlet værdi på $ 1.000.000 og 100.000 aktier $ 50.000 i udbytteindtægter, stiger dennes NAV fra $ 10,00 til $ 10,05. Når fonden overgår denne udbytteindtægt til aktionærer, kommer disse penge ud af fonden, og NAV falder for at afspejle denne ændring.
Som følge heraf modtager investoren $ .05 pr. Aktie i form af udbytte, men NAV falder tilbage til $ 10,00.
Kort sagt, mens investor har modtaget indkomst, er den samlede værdi af sin konto den samme dagen efter udbyttet som det var dagen før udbyttet.
Kapitalgevinster arbejder i det væsentlige på samme måde.
Når en fond sælger en investering med fortjeneste, låses den i en gevinst. Hvis det samlede kapitalgevinst ved årets udgang overstiger værdien af underskud, skal fonden overføre nettoprovenuet til aktionærerne. Som ved udbytte er disse gevinster allerede afspejlet i fondens indre værdi før distributionen. Og på samme måde, når kapitalgevinsten udbetales, falder fondens aktiekurs for at reflektere de kontanter, der fjernes fra fonden og sendes til aktionærerne. Med andre ord ledsages en kapitalgevinster på 5 $ af en kursfald på 5 dollar.
Slutresultatet er også det samme som ved udbytteudbetaling: Den samlede værdi af realisationsgevinsten er den samme dagen efter udbyttet som det var dagen før kapitalgevinsten.
Det betyder, at investorer ikke "gør" penge på udbetalingsdagen. Disse penge er allerede gennemført i løbet af året og er gradvist afspejlet i fondens aktiekurs. Derfor er enhver anstrengelse for at købe før en fordeling for at "fange" udbyttet noget nytteløst. I sidste ende forbliver værdien af investorens konto det samme.
Skatteeffekten
Desværre er der mere til historien. Investorer skal betale skat på disse udbytte og kapitalgevinster i "almindelige" eller ikke-skattepligtige konti (i modsætning til udlodninger i 401 (k) konti, individuelle pensionsregnskaber eller andre pensionsregnskaber).
I beskatningspligtige konti får investor ikke at beholde hele udlodningen - han eller hun skal opgive en del for skat. Udbytte og kortsigtede kapitalgevinster beskattes som regelmæssig indkomst, mens langsigtede kapitalgevinster beskattes til den passende kursgevinster.
Overvej dette eksempel. En investor med en konto på $ 10.000 den 28. december modtager udbetalinger til en værdi af $ 500. Den næste dag geninvesterer han eller hun provenuet i fonden. Kontoen er stadig værd $ 10.000, men hvis hans eller hendes skatteprocent er 28%, reduceres $ 500 til $ 340 (eller $ 500 - $ 160 = $ 340) efter skat. Investoren mister den del af den samlede værdi af kontoen i form af betaling af den gældende føderale indkomstskat.
Takeaway: Vær opmærksom på timing af distributioner
Skattebid er ikke en grund til ikke at investere - trods alt betyder betaling af skat, at du har tjent penge.
Udbytte og kapitalgevinster udgør trods alt penge, som fonden lavede i løbet af året. For aktionærer, der har holdt aktivet hele året, er det fint. Men for investorer, der er nye i en fond, er der ingen grund til at købe aktier kort før distributionen. I det væsentlige betaler du unødvendige skatter på penge, som du ikke har lavet. Det er derfor vigtigt at være opmærksom på tidspunktet for kommende udlodninger, når du laver en ny investering eller sætter nye penge i en fond, du allerede ejer.
Med obligationsfonde er dette ikke så meget af et problem, da uddelinger sker hver måned, og kapitalgevinsterne er forholdsvis små. Imidlertid skal indtægtsorienterede investorer, der også har aktiebeholdninger på udkig efter højere afkast, være særligt opmærksomme på dette problem.
De fleste penge udbetaler kapitalgevinster i den sidste uge i december, men der er en håndfuld, der gør distributioner på andre tidspunkter af året. Husk på, at dette ikke er et problem, der er specifikt for fjerde kalenderkvartal - du bør altid kontrollere en fonds udbetalingshistorik for at sikre, at den ikke er ved at betale en distribution.