Hvad er Bond Index Fund?
En obligationsindeksfond er en fond, der investerer i en portefølje af obligationer designet til at matche udførelsen af et bestemt indeks, såsom Barclays Aggregate US Bond Index.
I stedet for at blive aktivt forvaltet - dvs. med en porteføljeforvalter, der forsøger at vælge obligationer, der vil overgå indekset over tid - Indeksfondet holder simpelthen de værdipapirer, der findes i indekset eller i mange tilfælde en repræsentativ stikprøve af indekset beholdninger. Når sammensætningen af indekset ændres, vil også beholdningerne i fonden. Så hvorfor investere i obligationsindeksfonde? Der er to vigtige grunde til, at en indeksfond kan være at foretrække:
Lavere gebyrer
Den gennemsnitlige indenlandske skattepligtige obligationsfond har en omkostningsprocent på lidt over 1,0%, mens den gennemsnitlige internationale og high yield obligationsfond hver tjekker ind med en omkostningsprocent på ca. 1,35%. "Omkostningsforholdet" er den procentdel af aktiver, som fondsselskabet tager ud øverst hvert år for at betale sine omkostninger og tjene et overskud.
Disse gebyrer tager en stor del af investorernes kontanter over tid, især i lyset af det faktum, at virksomhederne opkræver gebyrerne uanset hvordan deres midler udfører.
Dette er endnu mere overvejende i dagens lave rentemiljø . Hvis en fonds portefølje kun udbyder 4%, tørrer et administrationsgebyr på 1% over en fjerdedel af investorernes indkomst.
Indeksfonde hjælper med at minimere virkningen af gebyrer. Da disse midler kræver færre ressourcer til at klare, kan de overføre besparelserne sammen til investorer.
I modsætning til aktivt forvaltede fonde opkræver de fleste obligationsindeksfonde et årligt gebyr på ca. 0,2% til 0,4%. Endvidere giver ligheden mellem penge inden for en bestemt kategori investorerne mulighed for at shoppe rundt for fonden med det laveste gebyr (derved maksimere deres langsigtede afkast).
Mere konsekvent ydelse
Med en indeksfond, ved du hvad du får - et afkast, der er repræsentativt for det bredere marked. Med aktive ledere kan resultaterne opleve store svingninger. Et år kan lederen overgå indekset med to procentpoint, men det næste år kan han falde med fem. Og over tid har de aktive ledere som en gruppe tendens til at forsvinde indeksfonde med en bred margin.
En årsag til dette er, at de højere gebyrer ikke blot tager en bid ud af afkastet, de tvinger de aktive ledere til at påtage sig mere risiko bare for at matche indeksets præstationer efter gebyrer. Også, og ikke mindst, selv de bedste ledere kan i det væsentlige underperformere markederne fra tid til anden. Investorer har brug for at spørge, om højere gebyrer er det værd for den ujævnhed, der er typisk for aktivt forvaltede fonde.
Den skjulte fare for obligatoriske indeksfonde
Mens indeksfonde har meget for dem, er sagen ikke helt jernklædt.
For midler, der afspejler bredbaserede benchmarks som Barclays US Aggregate Index, investeres en væsentlig del af porteføljen typisk i statslige eller statslige værdipapirer.
Det svarer til højrenterisiko, hvilket er fint, når renten falder ( da priserne stiger ). Stigende renter vil dog have en ekstremt negativ indvirkning på en portefølje, der er stærkt skråt mod statsobligationer . Investorer kan derfor søge efter måder at udvide deres indeksfonde med investeringer, der har lavere renterisiko, såsom high yield og emerging market bonds.
Sådan investerer du i Obligationsindeksfonde
Investorer kan købe indeksrelaterede produkter ved hjælp af enten traditionelle obligationsfonde eller det stigende antal børsnoterede fonde (ETF'er), der kan købes via en mægler.
Ansvarsfraskrivelse : Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer. Undersøg altid omhyggeligt, inden du investerer.