Sustainable Investing Fund Manager Series fortsætter
Calvert Investments, der blev grundlagt i 1976 og nu har hovedkontor i Bethesda, havde over 13 milliarder kroner i aktiver under ledelse pr. 31. juli 2014, hvilket gør det til en af de største bæredygtige og ansvarlige (SRI) fondforvaltere i USA i dag. Calvert tjener individuelle investorer, finansielle rådgivere og deres kunder, pensionsordninger og forsikringsselskaber samt institutionelle investorer gennem en række egenkapital-, obligations- og aktivallokeringsstrategier ved hjælp af forskning, corporate governance og corporate governance (ESG) engagement.
Strategier er tilgængelige via fonde, underrådgivning og separat kontoadministration. Calvert er en af de længste stående spillere i SRI siden starten for mere end 30 år siden.
Kort efter lanceringen af sin første investeringsfond gjorde Calvert Investments overskrifter for at være den første investeringsrådgiver for at tage stilling til Apartheid. Fire år senere blev Calvert Investments den første investeringsrådgiver til at indgive en aktionærbeslutning bundet til et socialt spørgsmål (om arbejdsliv / ledelsesforhold - de har været involveret i mange sådanne beslutninger, da det kan ses på deres hjemmeside her).
Ældste af førstnævnte
Calvert har længe fastholdt en stærk overbevisning om, at evaluering af virksomhedernes miljømæssige, sociale og styringsmæssige (ESG) profiler - ud over de traditionelle finansielle målinger giver Calvert bredere og dybere indsigt, hvilket hjælper virksomheden med at skabe det bedste afkast og undgå risici.
I 1990'erne vandt Calvert Investments en landmærke sejr for SRI samfundet. Calvert anmodede Department of Labor (DOL) om en rådgivende udtalelse om egnetheden af socialt screenede midler som investeringsmuligheder for bidragsbaserede pensionsordninger, såsom 401 (k) s. Indtil da havde ledere af sådanne planer været bekymret for, at inklusive SRI-midler i deres tilbud ville krænke deres retlige forpligtelse til at maksimere afkastet, baseret på en fejlagtig tro på, at SRI-midler gav mindre ringere afkast.
DOL henstillede, at en SRI-fond faktisk kan bruges som en investeringsopsætning i 401 (k) planer, forudsat at det forventede afkast svarer til andre investeringer med tilsvarende risiko. Denne udvidede adgang til SRI-midler til individuelle investorer.
I 2004 lancerede Calvert den første globale kodeks for virksomheders adfærd - Calvert Women's Principles® - at udelukkende fokusere på at styrke, fremme og investere i kvinder over hele verden. FN vedtog efterfølgende disse principper. I 2014 markerer Calvert tiårsdagen for principperne og fejrer det faktum, at mere end 700 globale virksomheder har underskrevet.
Fra Pioneer til Etableret Institution
Calvert har været på frontlinjen for at tage SRI-bevægelsen fra at være noget af en radikal idé til, hvad der nu er mere af en etableret kraft. Nu er Calvert i overgang og søger at omdefinere sig som en anerkendt, førende konkurrent på et noget udviklet SRI-marked.
Calvert omfatter det faktum, at bæredygtig investering er et stort telt. Det er ikke længere en one-size-fits-all strategi, og det har heller ikke været nogen tid, hvorfor Calvert tilbyder flere tilgange over egenkapital og renter. Virksomheden adskiller sig fra meget af sin konkurrence ved at opfylde en bred vifte af investorbehov og fortsætter med at udvide sine tilbud.
Calvert arbejder aktivt med at opbygge sine specialister inden for pensionering og øger sine tilbud til institutionelle investorer ved at rekruttere flere specialister og udvide sin produktbase på tværs af aktivklasser.
Under storteltet kan Calverts investeringsstrategier, både egenkapital og renteindtægter, kategoriseres ved en af følgende tre bæredygtige investeringsmetoder:
- Anvendelse af bæredygtige og ansvarlige kriterier for at hjælpe kunderne med at investere på måder, der er i overensstemmelse med deres værdier
- Oprettelse af porteføljer, der fokuserer på investeringstemaer med positiv indvirkning
- Eller ved at integrere data om miljø, social og styring i sikkerhedsanalyseprocessen for at opnå bedre investeringsresultater
I alle tilfælde udelukker Calvert virksomheder fra sine porteføljer, der er involveret i visse særligt skadelige aktiviteter som tobak og våbenproduktion.
Derefter søger Calvert aktivt virksomheder, der effektivt styrer deres indflydelse.
Beskyttelse af menneskerettigheder i forsyningskæden, rapportering om miljøpraksis, gennemsigtighed og ansvarlighed på bestyrelsesniveau - disse er kendetegnene for de bedst kørende virksomheder. Når det er korrekt analyseret ifølge denne model, mener Calvert, at disse overvejelser kan bidrage til bedre resultater for investorer.
Calverts tilgang til bæredygtig investering er tydelig i nogle af dens udviklinger i de seneste år:
- På et tidspunkt, hvor vandproblemer er blandt de øverste globale miljømæssige risici, fungerer firmaet som investeringsrådgiver for Calvert Global Water Fund, der investerer i virksomheder, hvis hovedvirksomhed er inden for vandområdet, eller som er væsentligt involveret i vandrelaterede tjenester eller teknologier.
- Calvert er også banebrydende i rentesatsområdet, hvor den for nylig udviklede en "grøn" rentestrategi og administrerer nu Calvert Green Bond Fund. Fonden er et af de første produkter, der bruger en tilgang, der søger virksomhedsledere udover at investere i "grønne" projektobligationer.
- Virksomheden har også for nylig lanceret en ressourceeffektivitetsstrategi med fokus på at finde ud af virksomhederne i hver sektor, der udnytter ressourcerne mest effektivt inden for deres forretningsområder, såsom vand, energi og affald. Strategien, som er resultatet af Calvert's alliance med Osmosis Investment Management, opstod som reaktion på den seneste tendens af global kapitaltildeling til nye produkter, processer, teknologier og tjenester designet til at imødegå globale økonomiske udfordringer, som for eksempel overbefolkning og naturlig ressourceudtømning. Det er i øjeblikket tilgængeligt via Merrill Lynch.
Gør indflydelse på virksomhedens adfærd
Calvert har også stået ud i sin brug af strategisk engagement og aktionærer for at fremme positive ændringer i virksomheder i stort set alle brancher, både for at fastlægge visse forpligtelser og til at fremme konkrete fremskridt. Calvert har haft særlig succes med at fremme bedre human- og arbejdsmarkedsretlige praksis i virksomhedernes forsyningskæder og fremme mangfoldighed i bestyrelsen. Calvert har faktisk indgivet mere end 60 aktionærbeslutninger med virksomheder og har med succes tilskyndet til tilføjelse af 31 kvindelige og / eller minoritets kandidater til bestyrelser. Til dato har Calvert arkiveret flere beslutninger om bord på mangfoldighed end nogen anden investeringsforvalter.
Et sidste ord
I dag er Calvert en overgangsorganisation.
Selskabet meddelte, at dets administrerende direktør, Barbara Krumsiek, ville gå ned i slutningen af 2014. Krumsiek, der ledede Calvert i 17 år og tredoblede selskabets aktiver under ledelse i løbet af sin mandatperiode, vil forblive formand for bestyrelsen.
Under ledelsen af den nylige administrerende direktør John Streur har der været betydelige afskedigelser, og firmaet havde sidste år $ 12 milliarder af aktiver, hvilket betyder, at det ikke længere er føreren i USA, der blandt andet er blevet overskredet i aktiver af Parnassus og TIAA-CREF. Calvert mærket forbliver sædvanligt, men kan det nimbly udvikle sig er et nøgle ubesvaret spørgsmål inden firmaet som andre bevæger sig fremad med nyere strategier.