På samme måde vil selv en mere fornuftig pris eller en lidt højere pris-til-indtjeningsgrad for en bedre virksomhed, der tjener sige seksten eller sytten procent på kapital, du have meget gode resultater i løbet af en tyve eller tredive år.
Et glimrende eksempel er Johnson & Johnson. Ifølge selskabets rapport, "Vi registrerede vores 74. år med salgsforhøjelser, vores 23. år i træk med indtjeningsforhøjelser justeret for særlige omkostninger og vores 44. år i træk med udbyttestigninger . Dette er en rekord, der matches af meget få, hvis nogen, virksomheder i historien. "Virksomheden er diversificeret i hele medicinske forsyninger, farmaceutiske produkter og forbrugsvarer. Disse omfatter husstandsnavne som Tylenol, Band-Aid, Stayfree, Carefree, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerine, Visine, Lubriderm og Neosporin, for ikke at nævne eponymous baby care produkter som pulver, lotion og olie.
Sammenlignet med S & P 500 handler aktien i øjeblikket med et lavere p / e-forhold, en lavere pris til cash flow ratio, et lavere pris til bogforhold og har et højere udbytte af kontant udbytte, samtidig med at der opnås et meget højere afkast af aktiver og afkast på egenkapitalen end det gennemsnitlige børsnoterede selskab!
Investering er et spil, der vejer odds og reducerer risikoen .
Kan du garantere at du vil slå markedet? Nej. Du kan dog øge chancerne for det sker ved at fokusere på virksomheder, der har sammenlignelige profiler - etablerede historier, ledelse med stor økonomisk interesse i virksomheden, en historie med at gennemføre godt disciplin i at returnere overskydende kapital til aktionærer gennem kontant udbytte og dele tilbagekøb samt en fokuseret pipeline af muligheder for fremtidig vækst. Det er de aktier, der har bedre chancer for at sammensætte uafbrudt, hvilket betyder mindre af dine penge går til provisioner, markedsmægler spredning, kapitalgevinster skatter og andre friktionskostnader . Den lille fordel kan føre til enorme gevinster i din nettoværdi; kun 3% mere hvert år over en investerings levetid (sige halvtreds år), er tredobbelt rigdom!
Den største udfordring er, at meget få virksomheder rent faktisk er i stand til at bevare et højt afkast af egenkapitalen over betydelige tidspunkter på grund af kapitalismens betagende hensynsløshed. Selvfølgelig, som forbrugere, har vi alle fordelene ved dette i form af en højere levestandard gennem lavere omkostninger, men for ejere kan det betyde volatilitet og økonomisk tilbageslag. Derfor skal du sætte dig ind i spørgsmålet om, hvor stor en virksomheds konkurrencedygtige "vrøvl" er, og factoring det til din værdiansættelse.
Tror du, at nogen vil være i stand til at udløse Coca-Cola som verdens dominerende læskedrikfirma? Hvad med Microsoft? Sidstnævnte ville helt sikkert virke mere sårbar end den førstnævnte, men begge er langt bedre end et marginalstålselskab, der forsøger at udnytte et overskud i en handelsmæssig forretning med ringe eller ingen priskraft og få, om nogen, adgangsbarrierer.
Mere information
Denne artikel er en del af vores How to Get Rich guide til nye investorer. For mere information om, hvordan du tager kontrol over din økonomi, genererer passiv indkomst, styrer din gæld og bliver økonomisk uafhængig, læs hvordan du bliver rig - en guide til at blive rig .