Investeringslektion 4 - Analyse af resultatopgørelsen
Det afhænger af procentdelen af selskabets stemmeberettigede fonde.
Omkostningsmetode (hvis Føderet ejede 20% eller mindre)
Selskabet ville ikke kunne rapportere sin andel af Saks 'indtjening, bortset fra de udbytte, den modtog fra Saks-aktien. Aktivets værdi af investeringen vil blive indregnet til det laveste af kostpris eller markedsværdi i balancen . Hvad betyder det?
Hvis Federated købte 10 millioner aktier i Saks lager til 5 dollar pr. Aktie til en samlet omkostning på 50 millioner dollars, ville det optage alle udbytte modtaget fra Saks på resultatopgørelsen og tilføje $ 50 millioner i balancen under investeringer. Hvis Saks steg til $ 10 pr. Aktie, ville de 10 millioner aktier være værd $ 100 millioner ($ 10 pr. Aktie x 10 millioner aktier = $ 100 millioner). Balancen vil blive justeret for at afspejle 50 mio. USD i urealiserede gevinster, med fradrag af en udskudt skattefradrag for de skatter, der ville være skyldige, hvis aktierne blev solgt .
På den anden side, hvis aktiebeholdningen faldt til 2,50 dollar pr. Aktie og således reducerer investeringerne til 25 millioner dollars, vil balancen blive nedskrevet for at afspejle tabet af et udskudt skatteaktiv, der er oprettet for at afspejle det fradrag, der ville være tilgængeligt for selskab, hvis det skulle tage tabet ved at sælge aktierne.
Pointen er, at resultatopgørelsen aldrig vil vise de fem procent af Saks 'årlige overskud, der tilhørte Federated. Kun udbytte udbetalt på Saks aktierne vil blive vist som udbytteindtægt (som faktisk tilføjes til de samlede indtægter eller salg i de fleste tilfælde). Medmindre du dybt dybt ind i virksomhedens 10-K , kan du ikke engang indse, at Saks udbytteindtægt er inkluderet i den samlede omsætning, som om den blev genereret af salget hos Federateds egne butikker.
Egenkapitalmetode (hvis fonde ejede 21-49%)
I de fleste tilfælde vil Federated indeholde en enkelt indtastningslinje på deres resultatopgørelse, der rapporterer deres andel af Saks 'indtjening. F.eks. Hvis Saks tjente $ 100 millioner og Federated ejede 30 procent, ville de inkludere en linje i resultatopgørelsen for $ 30 millioner i indkomst (30% af $ 100 millioner), selvom disse indtægter aldrig blev udbetalt som udbytte (hvilket betyder, at de aldrig faktisk så 30 millioner dollars).
Konsolideret metode (hvis Fødereret ejet 50 +%)
Med den konsoliderede metode ville Federated være forpligtet til at inkludere alle indtægter, udgifter, skatteforpligtelser og overskud af Saks i resultatopgørelsen . Det ville så omfatte en post, der fratrukket procentdelen af den virksomhed, den ikke ejer. Hvis Federated ejede 65% af Saks, ville det rapportere hele $ 100 millioner i overskud, og derefter medtage en postmærkede minoritetsinteresse, der fratrukket 35 millioner dollars (35%) af det overskud, det ikke ejer.