Valgmuligheder er utrolige markedsværktøjer. De giver investorer og forhandlere mulighed for at få en enorm løftestang på markederne. Valgmuligheder er de eneste instrumenter, der giver markedsdeltagerne mulighed for at tjene penge på et marked, der går højere, går lavere eller slet ikke flytter.
Optioner er i højeste grad værktøjer, der afspejler markedernes volatilitet. I råmaterialernes verden er mulighederne særligt nyttige, da råvarer er en af, om ikke den mest flygtige aktivklasse.
Optioner er prisforsikring, købere af optioner er forsikrede og sælgere af optioner fungerer som forsikringsselskab.
Ring Vs. Put Options
Opkalds- og sætoptioner supplerer hinanden . Et opkald giver køberen ret til at købe, mens sættet giver køberen ret til at sælge. Mange muligheder handlende konstruere markedspositioner ved hjælp af en kombination af muligheder. En populær handel er ratio options spredningen. Optioner med strike-priser, der er tæt på den nuværende markedspris, har højere priser eller præmier end dem, der ligger længere væk fra den nuværende markedspris. For eksempel er en call option på råolie med ret til at købe olie på $ 34 i tre måneder, når prisen på energiproduktet er $ 30 pr. Tønde, dyrere end en call option med retten til at købe til $ 50 i samme periode . Lad os sige, at calloptionen på 34 dollar for udløbet om tre måneder er $ 5. På samme tid kan $ 50-opkaldsopsætningen for samme udløb være $ 0,50.
I dette eksempel, hvis du skulle sælge en $ 34 call option, kunne du købe op til ti $ 50 opkaldsindstillinger uden præmie. Den $ 5, der blev modtaget til salg af en $ 34-opkald, ville udligne de $ 5, der blev betalt for køb af ti $ 50 call options på 50 cent hver. Hvis råolie skulle gå til $ 100 i løbet af spredningen, ville nettoresultatet af handelen være et overskud på $ 434 pr. Tønde spredte transaktioner.
Du ville tabe $ 66 på den solgte solgte 34-dollarsalgsopsætning, men samtidig ville fortjenesten på de ti købte 50 $ købsoptioner være $ 500 pr. Tønde (ti gange $ 50). Det maksimale tab på denne handel ville være $ 16 pr. Tønde, hvis råvarerne skulle gå til $ 50 ved udløb. Opadrettede på handel er dog ubegrænset. Hvis olie flyttes til $ 150 pr. Tønde inden udløbet, vil denne handel resultere i et overskud på $ 884 pr. Tønde spreads transacted. Desuden kan disse spreads også være effektive på downside, når man mener, at et marked bevæger sig meget lavere. At sælge en nærliggende salgsopsætning og købe et forhold mellem sætoptioner yderligere væk fra den aktuelle markedspris med samme udløb kan give enorme afkast, hvis et marked flytter sig hurtigt.
Væddemål på volatilitet
Da den øverste determinant for optionspræmie er volatilitet, når du køber en mulighed, er du ved at satse på, at volatiliteten vil stige. Når du sælger en mulighed, væddemål du, at volatiliteten vil falde. Derfor ejer en ratio option spredning, hvor man sælger færre muligheder end købes beløb sig til et væddemål på volatilitet stigende. Hvis det gør det, øges mulighederne alle i værdi, men ændringshastigheden i procent af de ejede optioner har en tendens til at være større end den solgte løsning.
Futures markedet giver gearing til markedsdeltagere; optionsmarkedet kan forstørre gearing endnu mere. I en verden af handel og investering, jo større er de belønninger man søger, jo større er risikoen, de skal skulde. Ratio option spreads er et risikabelt forslag, men når de betaler af overskuddet kan være meget saftigt.
Balancen giver ikke skat, investering eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmålene, risikotolerancen eller de økonomiske forhold for en bestemt investor og kan muligvis ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive eventuelt tab af hovedstol.