Kig efter bestande med jævn retur og få vilde prisudsving.
Aktier med høj volatilitet er særligt risikable for de investorer tæt på pensionsalderen på grund af muligheden for hurtigt at miste penge.
Selvom det er muligt at tjene penge på volatile aktier, og en vis volatilitet er OK, hvis det samlede afkast retfærdiggør det, er de fleste investorer bedst ude af at søge efter aktier med relativt lav volatilitet og en track record af stabile positive afkast.
Aktier med lav volatilitet er ikke altid let at få øje på, men kan findes så længe du har en god forståelse for, hvilken volatilitet er og hvordan den kan måles.
Grundlæggende om volatilitet
For at hjælpe med at forklare volatiliteten og hvorfor det betyder noget, lad os undersøge to imaginære aktier og deres femårige årlige afkast.
Virksomhed A:
År 1: +12 procent
År 2: -5 procent
År 3: +18 procent
År 4: -11 procent
År: 5: +21 procent
Dette selskab har et gennemsnitligt eller gennemsnitligt årligt afkast på 7 procent. Men som du kan se, er afkastet ikke ensartet fra år til år.
Virksomhed B:
År 1: 7 procent
År 2: 9 procent
År 3: 5 procent
År 4: 6 procent
År 5: 8 procent
Det årlige afkast af dette andet selskab ser meget anderledes ud end selskab A, men det årlige gennemsnitlige afkast er det samme.
Begge disse aktier har et gennemsnitligt årligt afkast på 7 procent, men det første selskab er langt mere volatilt.
Hvorfor betyder det noget? Fordi store ændringer i den årlige afkast kan have en unormal indflydelse på sammensætningsværdien af en investering.
Lad os undersøge disse imaginære virksomheder igen, idet vi antager at du investerer $ 1.000 for at starte.
Vi undersøger det samlede beløb, du får i slutningen af hvert år, baseret på afkastet ovenfor.
Virksomhed A:
År 1: $ 1.120
År 2: $ 1.064
År 3: $ 1.255
År 4: $ 1.086
År 5: $ 1.314
Virksomhed B:
År 1: $ 1.070
År 2: $ 1.166
År 3: $ 1.224
År 4: $ 1.297
År 5: $ 1.400
Som du kan se, har investorer i selskab B flere penge ved udgangen af femårsperioden end dem, der investerede i selskab A. Det skyldes, at når et selskab taber penge på et år, skal det tjene meget mere det næste år til gøre op for tabet.
Investorer i firma B endte ikke kun med flere penge til sidst, de behøvede ikke at håndtere de følelsesmæssige gynger for at se bestanden gå op og ned vildt. Desuden vil en investor tæt på pensionsalderen ideelt set ikke ønske at se nogen investering falde præcist, da de kan vælge at gå på pension, før aktiekursen har en chance for at genvinde.
Bestemmelse af volatilitet
Det er ikke altid let at bestemme, hvor flygtige en bestand er. Du kan undersøge en aktiekurs og se, hvordan den bevæger sig op og ned, men det er kun beskedent nyttigt, når du ser det ud af konteksten. Ved undersøgelsen af volatiliteten er det vigtigt at overveje volatiliteten hos andre aktier i samme branche og sektor samt bevægelsen over det samlede aktiemarked.
Heldigvis er der faktiske målinger af volatilitet, som kan give dig et objektivt billede. Jeg kan godt lide at se på en foranstaltning kaldet "Beta", som du normalt kan finde, når du undersøger en beholdning online. I de fleste tilfælde sammenligner en Beta-figur simpelthen selskabets volatilitet med S & P 500 Index, som sporer de største selskaber på aktiemarkedet. Et mål på "1" betyder aktiekursen bevæger sig næsten helt i overensstemmelse med S & P 500 . Et mål på "1,25" antyder, at det er 25 procent mere volatilt end indekset.
Når du noterer aktier, vil de fleste online-mæglerfirmaer vise Beta til et firma, men også Beta for den pågældende industri. For eksempel viste Apple i april 2018 en Beta på 1,03, hvilket gør den lidt mere flygtig end S & P 500. Men den gennemsnitlige Beta for informationsteknologibranchen er 1,27.
Således kan vi sige, at Apple er mere volatilt end aktiemarkedet generelt, men mindre volatilt end de fleste tech-aktier.
Lav volatilitetssektorer
Nogle sektorer og industrier er naturligvis mindre volatile end andre. Tech aktier , for eksempel tendens til at være mere volatile end forsyningsselskaber. Det er også værd at bemærke, at større virksomheder har en tendens til at have mindre volatile aktiekurser end mindre.
Mange finansielle rådgivere peger på forbrugsstifter sektoren som en med lav volatilitet og stærke afkast. Denne sektor omfatter virksomheder, som producerer vigtige produkter, som vi bruger hver dag, såsom husholdningsartikler, mad og drikkevarer. Som følge heraf ser disse selskaber ikke vildt gynger i indtjeningen, så deres aktiekurser svinger heller ikke vildt.
Populære Lavvolatilitets Aktier
Gennem årene har der været en håndfuld bestande, der har opnået ensartede positive afkast uden vilde værdiforandringer. Mange af dem er velkendte virksomheder, der har eksisteret i lang tid og har domineret deres respektive brancher.
De omfatter:
Procter og Gamble [NYSE: PG]: En af titanerne i forbrugsstifter med en Beta langt under gennemsnittet.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Et andet lav-beta-firma, der har eksisteret for evigt og sjældent skuffer. Der er en grund til, at Warren Buffet ejer hundredvis af millioner af Coke-aktier.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Verdens største forsvarsleverandør har længe været en stabil performer, og aktiekursen er ikke udsat for ekstreme svingninger.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Et andet forsvar og industrifirma med stabil indtjening og, og med et af de laveste beta-numre blandt store virksomheder.
Nemme måder at investere i lav volatilitets aktier
Hvis du ikke er ivrig efter at gøre en masse legwork for at finde investeringer med lav volatilitet, kan du få god eksponering for dem gennem fonde og børsnoterede fonde (ETF'er), der udelukkende investerer i disse typer af aktier.
En af de mest populære investeringer i lav volatilitet i de sidste par år er iShares MSCI Minimum Volatility ETF [NYSE: USMV], som ser ud til at investere i aktier, der er mindre volatile end markedet som helhed. Andre lignende ETF'er omfatter Powershares S & P 500 Lav Volatility ETF [NYSE: SPLV] og Vanguard Global Minumum Volatility Fund [NYSE: VMVSX].
Det er op til debat om, hvorvidt disse ETF'er konsekvent klarer sig bedre end markedet som helhed, men de kan være en nyttig del af en bred investeringsportefølje, især i tider, hvor aktiemarkedet svinger voldsomt.