Mange typer af investeringer betegnes som "værdipapirer".
En sikkerhed er en sikkerhed ved ethvert andet navn
I dag refererer begrebet sikkerhed til stort set alle omsætningspapirer, som f.eks. En aktie, obligation, optioner eller aktier i en fond. Overvej begrebet "sikkerhed" eller "værdipapirer", der kan byttes med ordet "investering", og udtrykket "værdipapirmarked" kan udskiftes med arbejdet "kapitalmarkeder" eller simpelthen "markedet". Værdipapirer falder ind i tre brede kategorier:
- Værdipapirer, også kaldet rentepapirer
- Equity Securities , der refererer til fælles aktier
- Derivative Securities , der refererer til forskellige former for optionsaftaler
Debt Securities, et fancy navn for obligationer
Når en virksomhed låner for at vokse, vil den først låne ved hjælp af traditionelle midler; bankerne. Banker ønsker ikke at tage for stor risiko, så de vil kun låne så meget til en virksomhed. Virksomheden skal så gå til kapitalmarkederne og udstede en gældssikkerhed, der hedder en obligation.
Når du køber en obligation, udlåner du dine penge til et firma, og de skylder det tilbage til dig. De skal også betale dig interesse.
Equity Securities, et fancy navn for aktier
Når en virksomhed påtager sig yderligere ejere at vokse, kan den enten finde private investorer, eller det kan gå til kapitalmarkederne og udstede værdipapirer i form af børsnoteret aktie.
Når du køber en aktie, bliver du ejer af virksomheden, og som virksomheden giver gevinst, deltager du i det overskud på en af to måder. Enten vil selskabet betale et udbytte, som du vil modtage, eller de vil bruge deres overskud til yderligere at vokse virksomheden, og hvis alt går godt, skal du efterfølgende se din aktieopgang i værdi. Disse aktier og obligationer hedder værdipapirer og makeup, hvad investorer kalder "markedet".
Afledte værdipapirer, en kompliceret form for investering
Med afledte værdipapirer, i stedet for at eje noget direkte, ligesom aktier i en aktie, ejer du retten til at handle andre finansielle værdipapirer på forhånd aftalte vilkår. Optionskontrakter er en form for afledt sikkerhed. De giver dig ret til at købe eller sælge aktier af en eksisterende sikkerhed til en bestemt pris på en bestemt dato i fremtiden. Du betaler for denne ret, og prisen du betaler hedder "premium". Tænk på det som en forsikringspræmie.
Her er et eksempel: Lad os sige, at WIDGET-aktier handler med $ 50 per aktie. Du køber en optionskontrakt, som giver dig ret til at købe den til $ 50 per aktie, fordi du føler dig sikker på at den går til $ 60, men bare hvis det ikke gør det, vil du ikke være ude af den fulde pris på $ 50 a del.
Din mulighed koster $ 1 pr. Aktie. WIDGET går til $ 60, og derfor udøve du straks din mulighed og vende lageret, hvilket giver en øjeblikkelig $ 9 pr. Aktie ($ 10 fortjeneste minus $ 1 premium-prisen.)
Værdipapirmarkedet
Mange mennesker overlader deres livsbesparelser til værdipapirmarkedet uden at forstå hvad det er. Denne manglende forståelse gør naturligvis dem tilbøjelige til at følge dårlige råd om, hvornår og hvordan man kan deltage i dette marked.
Værdipapirmarkedet er ikke alt andet end ejendomsmarkedet. Ligesom boligmarkedet er sammensat af millioner af familier, der alle har en drøm om hjemmeejendom, består værdipapirmarkedet af tusinder af virksomhedsejere, der alle har en drøm om at bygge og vokse en succesfuld, blomstrende forretning.
De fleste af disse store virksomheder vil aldrig kunne nå deres succesniveau uden at låne eller hæve penge på en eller anden måde, ligesom de fleste af os ikke ville være i stand til at eje et hjem uden først at tage et pant.
Hver forretningsidé skal få kapital fra et eller andet sted. Kapital er brugt til at opbygge den infrastruktur, der er nødvendig for at vokse virksomheden.
I sjældne tilfælde har virksomhedsejere nok penge til at finansiere virksomheden selv. I disse tilfælde forbliver virksomheden privatejet, og ejerne får til at holde hele fortjenesten. Hvis virksomhedsejere ikke har de penge, de har brug for at udvide, kan de enten låne det eller påtage sig yderligere ejere, der har kapital. Det er her, du, investorerne, bliver involveret.
Når virksomheder udsteder værdipapirer i form af aktier og obligationer, køber investorer dem og giver dermed virksomheden den kapital, den har brug for. Når disse værdipapirer er udstedt, kan de derefter handles mellem investorer på det sekundære marked. I USA reguleres værdipapirmarkedet af SEC, som er Securities and Exchange Commission.
Hvordan udstedes værdipapirer gennem kapitalmarkederne?
Når vi siger, at en virksomhed skal gå til kapitalmarkederne, hvad betyder det? Det betyder, at virksomheden ansætter et investeringsbankfirma, der ser på økonomien i virksomheden og det samlede beløb, som virksomheden skal øge; rådgiver derefter virksomheden på den bedste måde at hæve disse penge (ved udstedelse af aktier eller obligationer) og hjælper derefter sammen og sælger et offentligt udbud af værdipapirer, hvorved de nyudstedte aktier og obligationer (værdipapirer) tilbydes offentlige investorer via et netværk af mæglerfirmaer.