Nogle af de mere traditionelle spredninger er på kornmarkederne. En fælles handel er at købe et korn og sælge et andet korn. For eksempel kan en erhvervsdrivende købe december majs og sælge december hvede.
Forudsætningen for handel er, at erhvervsdrivende forventer, at majsmarkedet er stærkere end hvedemarkedet . Så længe kornet går op mere end hvede eller ikke falder så meget, vil den erhvervsdrivende tjene penge.
Spreads er også almindelige inden for samme vare. For eksempel kan en erhvervsdrivende købe juli majs og sælge december majs på samme tid i løbet af foråret; dette er et eksempel på en oksespredning. Frontmåneden bevæger sig typisk mere end de længere ud eller udskudte måneder. Hvis nogen forventer, at majsepriserne vil bevæge sig højere i løbet af året, ville det være en handel, der støttede denne markedsopfattelse.
Kornpriserne kan være flygtige, mens spreads normalt kun flytter en brøkdel af hvad der sker i den direkte pris. Spreads er en mere konservativ strategi end direkte lange eller korte positioner i futures kontrakter . Marginalkravet for spredninger har en tendens til at være meget lavere end den er i en lige lang eller kort futures kontraktstilling.
Typer af varespredninger
En erhvervsdrivende kan finde næsten enhver form for råvareudbredelse for at imødegå eventuelle udsigter på markederne. En række forskellige typer futures-spreads er anført nedenfor:
Intra-Market Spreads - Disse kaldes almindeligvis Kalender Spreads. De indebærer køb og salg af forskellige kontraktmåneder inden for samme vare.
For eksempel kan en erhvervsdrivende købe maj sojabønner og sælge november sojabønner.
Intermarked Spread - Denne type futures spredning indebærer køb og salg af forskellige men relaterede råvarer. Varerne har tendens til at være korreleret, men der kan være grunde til, at en vare kunne være stærkere end den anden. For eksempel kunne en erhvervsdrivende købe sølv og sælge guld.
Inter-Exchange Spreads - Inter-Exchange Spread indebærer samtidig køb og salg af samme underliggende vare, der handler på forskellige børser. Et eksempel på denne handel ville være at købe december hvede futures handles på CME koncernen og sælge december hvede futures handles på Kansas City Board of Trade.
Trading Commodity Spreads
Traders er yderst følsomme for prisudviklingen mellem de to kontrakter. Prisspredningen er forskellen mellem de to kontrakter. For eksempel handler majs majs på 6,05 dollar, og i maj handler majs på 5,75 dollar. Spredningen er 30 cent. Hvis juli majs bevæger sig hurtigere end december majs, spredes spredningen. I dette tilfælde vil køberne af spredningen få en fortjeneste.
Spredninger kan være en mere konservativ måde at nærme sig markeder på, men det betyder ikke, at de er risikofrie. Enhver, der har handlet spredt over en periode, ved, at tingene undertiden kan gå galt.
Vejrforhold og afgrøde rapporter er blot nogle få af de ting, der kan forårsage spredninger bevæger sig dramatisk.
Et værre scenarie er, når futures kontrakten du køber bevæger sig kraftigt lavere, og kontrakten du sælger bevæger sig kraftigt højere. To korrelerede varer som majs og hvede divergerer ofte. Det er ikke en god følelse, når du leder efter en fem procent gevinst på spredning, og natten over mister du 15 cent på grund af afgrøde nyheder fra Kina. På enhver handel, spredning eller direkte skal man altid være opmærksom på risiciene, selv når man bruger en mere konservativ strategi.
Mere om spreads
Der er så mange forskellige typer spred til handel når det kommer til råvaremarkederne. Nogle andre spreads er:
Placering spredes - køb og salg af samme vare til levering på forskellige steder (eksempel-langt guld til levering i New York versus kort guld til levering i London)
Kvalitetsspredninger - køb og salg af samme vare, men af forskellige kvaliteter eller kvaliteter (eksempel-lang arabica kaffe versus kort Robusta kaffe)
Behandler spreads-handel en lang eller kort position i en vare mod den modsatte position i en vare, der er produktet af den anden side af handlen (eksempelvis langolie mod kort benzin)
Spreads har tendens til at have lavere margenkrav end direkte lange eller korte positioner, men de kan være mere risikofylde end en ret lang eller kort position til tider.