Køb af en call option giver køber af optionen ret til at købe den underliggende futures kontrakt til aktiekursen helst før kontrakten udløber. Dette sker sjældent, og der er ikke meget gavn for at gøre dette, så tag dig ikke op i den formelle definition af køb af call option.
De fleste forhandlere køber opkaldsoptioner, fordi de mener, at et råvaremarked vil bevæge sig højere, og de ønsker at drage fordel af denne bevægelse. Du kan også afslutte valgmuligheden, inden den udløber - selvfølgelig i markedsdage.
Alle muligheder har begrænset levetid. De defineres af en bestemt udløbsdato ved futuresudvekslingen, hvor den handler. Du kan besøge hver futures børs hjemmeside for specifikke udløbsdatoer for hvert råvaremarked.
Find de korrekte opkaldsindstillinger at købe
Du skal først bestemme dine mål og derefter finde den bedste mulighed for at købe. Ting at overveje, når du køber opkaldsindstillinger, omfatter:
- Varighed af tid du planlægger at være i handel
- Det beløb, du kan allokere til at købe en opkaldsindstilling
- Længden af et træk, du forventer fra markedet
De fleste råvarer og futures har en bred vifte af muligheder i forskellige udløbs måneder og forskellige strike priser, der giver dig mulighed for at vælge en mulighed, der opfylder dine mål.
Varighed af tid du planlægger at være i call option handel
Dette vil hjælpe dig med at bestemme, hvor meget tid du har brug for til en opkaldsindstilling. Hvis du forventer en vare til at færdiggøre sin flytning inden for to uger, vil du gerne købe en vare med mindst to uger tid tilbage på det. Normalt vil du ikke købe en mulighed med 6-9 måneder tilbage, hvis du kun planlægger at være i handel i et par uger, da mulighederne vil være dyrere, og du vil miste leverage.
En ting at være opmærksom på er, at tidspræmien af mulighederne falder hurtigere i de sidste 30 dage. Derfor kan du være korrekt i dine antagelser om en handel, men muligheden taber for meget tid værdi, og du ender med tab. Vi foreslår, at du altid køber en mulighed med 30 dage, end du forventer at være i handelen.
Beløb, du kan tildele til at købe et opkaldsmulighed
Afhængigt af din konto størrelse og risikotolerancer kan nogle muligheder være for dyre for at købe, eller de er måske ikke de rigtige valgmuligheder. I pengeopkaldsoptionerne vil det være dyrere end ud af pengene mulighederne. Desuden er jo mere tid der er tilbage på opkaldsindstillingerne der, jo mere de vil koste.
I modsætning til futures kontrakter , er der en margen, når du køber de fleste muligheder. Du skal betale hele opsætningspræmien op foran. Derfor kan valgmuligheder på flygtige markeder som råolie koste flere tusind dollars. Det kan ikke være velegnet til alle muligheder handlende, og du vil ikke begå fejlen ved at købe dybt ud af pengene muligheder bare fordi de er i dit prisklasse. De dybeste ud af pengene mulighederne udløber værdiløst, og de betragtes som lange skud.
Længden af en bevægelse du forventer fra markedet
For at maksimere din løftestang og styre din risiko skal du have en ide om, hvilken type bevægelse du forventer fra råvare- eller futuresmarkedet.
Den mere konservative tilgang er normalt at købe i penge mulighederne. En mere aggressiv tilgang er at købe flere kontrakter uden for pengeoptionerne. Dine afkast vil stige med flere kontrakter uden for pengeoptionerne, hvis markedet gør et stort stykke højere. Det er også mere risikabelt, da du har større chance for at miste hele optionspræmien, hvis markedet ikke bevæger sig.
Opkaldsindstillinger vs. en fremtidskontrakt
- Begrænset risiko
- Mindre volatilitet
Dine tab ved køb af en opkaldsopsætning er begrænset til den præmie du betalte for optionen plus provisioner og gebyrer. Med en futureskontrakt har du stort set ubegrænset tabpotentiale.
Opkaldsopsætninger flytter ikke så hurtigt som futures kontrakter, medmindre de er dybe i pengene. Dette gør det muligt for en varehandler at ride mange af op- og nedture på markederne, der kan tvinge en erhvervsdrivende til at lukke en futureskontrakt for at begrænse risikoen.
En af de største ulemper ved at købe muligheder er, at mulighederne taber tidværdi hver dag. Indstillinger er et spildende aktiv. Du skal ikke kun være korrekt med hensyn til markedets retning, men også på tidspunktet for flytningen.
Bryd lige punkt om købsopsalg
Strike Price + Option Premium Betalt
Denne formel anvendes ved valgudløb, da der ikke er nogen tidsværdi tilbage på opkaldsindstillingerne. Du kan selvfølgelig sælge mulighederne når som helst inden udløbet, og der vil være tidspremie tilbage, medmindre mulighederne er dybe i pengene eller langt ud af pengene.
Opdatering
En opkaldsopsætning kan også fungere som et begrænset risiko-stop-instrument for en kort position. På volatile markeder er det tilrådeligt for erhvervsdrivende og investorer at bruge stop mod risikopositioner. Et stop er en funktion af risikobelønning, og som de mest succesfulde markedsdeltagere ved, bør du aldrig risikere mere, end du søger at investere i.
Problemet med stop er at undertiden markedet kan handle til et niveau, der udløser et stop og derefter omvendt. For dem med korte positioner tjener en lang opkaldsindstilling som stop-loss-beskyttelse, men det kan give dig mere tid end et stop, der lukker positionen, når den handler til risikoniveauet. Det skyldes, at hvis optionen har tid tilbage, hvis markedet bliver volatilt, tjener opkaldsopsætningen to formål.
- For det første vil opkaldsopsætningen fungere som prisforsikring og beskytte den korte position mod yderligere tab over strike-prisen.
- For det andet, og måske endnu vigtigere, giver opkaldsopsættelsen mulighed for at forblive kort, selvom prisen går over det forsikrede niveau eller aktiekursen.
Markeder stiger ofte kun for at vende om og falde dramatisk, efter at prisudløserne stopper ordrer. Så længe optionen stadig har tid til udløb, vil opkaldsopsætningen holde en markedsdeltager i en kort position og give dem mulighed for at overleve en volatil periode, der i sidste ende vender tilbage til en downtrend. En kort position sammen med et langt opkald er i det væsentlige det samme som en lang position, som har begrænset risiko.
Opkaldsindstillinger er instrumenter, der kan anvendes til at placere direkte i et marked for at vædde på, at prisen vil sætte pris på eller for at beskytte en eksisterende kort position fra en negativ prisbevægelse.