Hvordan de arbejder, og hvorfor investorer bruger dem til at administrere tillidsmidler
Hvad kan du for eksempel betale en tillid afdeling til at gøre? Hvor meget koster det? Hvorfor er disse banker midt i gårdbyer med små befolkninger, der bruger ressourcer til denne aktivitet, medmindre folk bruger dem?
Det er alle gode spørgsmål. Jeg vil gerne tage lidt tid til at besvare dem, og jeg håber at tilføje et værktøj til din investeringskompetence sæt, der kan være nyttigt for dig på et eller andet tidspunkt i fremtiden.
En kort oversigt over bankforvaltningsafdelinger
Bankforvaltningsafdelinger er blandt de ældste og mest etablerede områder inden for traditionel bankvirksomhed. Kunderne i en bankforvaltningsafdeling kan inkludere en succesfuld lille virksomhedsejer i byen, der ønsker at lægge penge til sine børnebørn til at gå på college, forældreløse, der mistede deres forældre og nu har en stor livsforsikringsafregning eller en uarbejdsdygtig voksen, der var belønnet en løsning efter en ulykke. Trust-afdelinger kan være ansvarlige for at sikre, at en blok af Johnson & Johnson-aktier købt af stor tante Betty for nogle generationer siden stadig betaler udbytte til de yngste familiemedlemmer, mens de aldrig tillader dem at sælge positionen eller låne mod aktierne.
De kan arbejde for at sikre, at en anden kone får lov til at forblive i huset efter sin mands død, men at huset selv går til børnene fra et første ægteskab, når den anden kone dør, selv om hun senere genbruger eller mister sin mening .
En bank vil typisk tilbyde tjenester under to store paraplyer: 1.) Trust Administration og 2.) Investment Management.
Lad os tage et øjeblik for at diskutere hver enkelt.
Trust Administration Services
Når du ansætter en bank tillid afdeling for trust administration tjenester, vil kontraktens specifikationer variere fra sag til sag. Generelt kan det omfatte:
- At have banken tillid afdeling tjener som eneste trustee eller co-trustee sammen med et betroet familiemedlem eller ven, når beslutningen afgøres i overensstemmelse med de styrende tillidspapirer. Ofte er dette gebyr flere tusinde dollars om året, der starter omkring $ 2.500 pr. Trustregistrering.
- Udbetale checks og ejendomme i overensstemmelse med tillidsvilkårene, og sørg for, at modtagerne får de aktiver, som stipendiaten ønskede, da han eller hun ønskede, på en måde, som han eller hun ville have godkendt. Dette kan omfatte betalende husstandsregninger, skære en check til universitetet for undervisning, købe et hus, en direkte pengeoverførsel eller anden lovlig instruktion.
- Behandling af værdipapirforvaring og rapportering, således at selv eksterne investorer fra tredjeparter skal overføre aktiebeviser, navnehandlinger, obligationer og andre aktiver til banken for at holde sig sikkert i hvælvet.
- Filing af føderale og statslige skatter for selvtillid, som behandles som en selvstændig enhed med eget skatteidentifikationsnummer.
- Specialiserede tjenester såsom forsikringsadministration til at garantere tillidsmidler er dækket i tilfælde af tab.
Nogle virksomheder, som Edward Jones, leverer tillidstjenester på mere a la carte basis. For at demonstrere opkrævede Edward Jones $ 300 for indgivelse af selvangivelse, en $ 12.500 engangsforligsafregning og distributionsgebyr ved oprettelse af trustfonden, $ 1.500 pr. Overførselsgebyr på fast ejendom, $ 3.750 pr. Fast ejendom salgsgebyr mv.
Tillid administration kan give en masse mening for en person, der ønsker at efterlade specifik ejendom og få det forbliver mest uberørt. Overvej byen Quincy, Florida. Den lokale bank har omkring 50% af tillidsaktiverne i aktier i The Coca-Cola Company, fordi det lille samfund engang havde flere per capita Coke millionærer end andre steder på planeten.
Dette skyldtes, at bankmand Pat Munroe i 1920'erne og 1930'erne besluttede at overbevise sine kunder, venner og bekendte om at købe aktier i drikkevarekæmpen, da det sejlede helt igennem den store depression. Han gik endda så langt som at tegne banklån for dem, han vidste, kunne betale pengene tilbage og opfordrede dem til at tage en ejerandel, som de ville videregive gennem generationerne, ligesom de ville have en privat virksomhed.
Familierne voksede stadig rigere ud af deres andel af Coca-Colas indtjening og udbytte, passerede egenkapitalen gennem familietræet, forældre til børn, børn til børnebørn, børnebørn til børnebørn. For nogle af disse tillid er det primære job hos tillidsadministratoren at indsamle udbyttet, sørg for, at de bliver betalt til de rigtige modtagere, og indgive afkastet. Der er få, hvis nogen, kapitalfordelingsbeslutninger involveret, så et administrationsforhold er det, der er nødvendigt.
Tillidstjenester kan også bruges til visse intellektuelle ejendomsrettigheder. Forestil dig at skrive en bestselling roman. På grund af ændringer i loven om ophavsret i USA garanteres ejerskabet af denne ophavsret i 70 år forbi datoen for din død. En tillidsadministrationsordning kan indebære, at forvalteren på banken indsamler dine royalties og derefter betaler dem ud baseret på dine omhyggeligt skriftlige ønsker. På den måde kan dine børn eller børnebørn aldrig sælge ophavsretten, miste det i et højspillet spil poker eller på anden måde smide det væk.
Investment Management Services
Nogle gange er tillid til fondadministrationsydelser ikke nok. Hvis du har brug for eller ønsker, at bankforvaltningsafdelingen træffer investeringsbeslutninger, skal du betale for investeringsadministrationstjenester oven på trust administrationstjenesterne, hvis du sætter tillidsfondens aktiver i arbejde.
Når du indgår en bankforvaltningsafdeling for at levere investeringsadministrationstjenester, vil den håndtere tillidsmidlerne, investere og afhænde aktiver i henhold til tillidspapirerne, der udspiller donorens ønsker og restriktioner. Afhængigt af arrangementets specifikationer koster de fleste porteføljestyringstjenester mellem 1% og 2% af nettoaktiverne pr. År, ofte taget i kvartalsvise rater, med et minimumsgebyrniveau til en pris svarende til den kundestørrelse, som rådgiveren ønsker at at tiltrække.
For eksempel, i 2014, for at starte et investeringsforvaltningssammenhæng, har Vanguard, som er blandt de laveste omkostningsrelaterede virksomheder i erhvervslivet i dag, opkrævet et gebyr på 0,7% på de første $ 1.000.000 i aktiver, med et årligt minimumsgebyr på 4.500 dollar og en Minimum tillid værdi på $ 500.000. Den næste $ 1.000.000 opkræves kun 0,3%, og ethvert beløb over de første $ 2.000.000 er kun 0,20%. Du vil også betale indirekte gebyrer på eventuelle Vanguard- fonde, der holdes i porteføljen gennem fondens omkostningsforhold .
Et flertal af bankforvaltningsafdelinger skal holde fast i investeringer i traditionelle aktivklasser som aktier, obligationer, fast ejendom, penge og private virksomheder. For at gå tilbage til Vanguard, hvis du skulle forlade 500.000 dollars i en tillid til dine børn, alt i kontanter fra en livsforsikringspolitik, vil investment management personale sandsynligvis bygge en diversificeret samling af bedrifter med det formål at muliggøre en sikker tilbagetrækningshastighed ; forgyldte obligationer, blue chip-aktier , måske nogle REITs , et par statsobligationer.
Nogle bankforvaltningsafdelinger specialiserer sig i visse typer af aktiver med erfaring inden for bestemte områder. For eksempel, i Texas, er det måske ikke usædvanligt, at en tillid omfatter kvæg eller olie rettigheder. I Iowa kan en hel arbejdende gård stole på, indtil en mindreårig bliver gammel, hvor banken håndterer kontrakterne for aktionærerne for at opnå det bedst mulige produktive afkast. I New York kan en velhavende scion i en alder have en hel lejlighedskompleks eller en sjælden kunstsamling, der er sat i tillid. Gebyrerne for disse mere esoteriske tjenester kan være lidt højere, da de involverer mere daglig interaktion. Du kan også ansætte specialforvaltningsfirmaer til investeringsforvaltningsaftalen, som dem, der specialiserer sig i værdiinvestering.
Investeringsforvaltningstjenester, der leveres af bankforvaltningsafdelinger, er ofte meget konservative i forhold til en typisk administrationsordning på en regelmæssig mæglerkonto, fordi rådgiverne fungerer som fiduciaries. Derfor skal de overholde den såkaldte "Prudent Man Rule", der stammer fra en næsten 200-årig retssag i Massachusetts kendt som Harvard College v. Armory . Denne afgørelse kræver forvaltere, "at observere, hvordan mænd med forsigtighed, skøn og intelligens forvalter deres egne anliggender, ikke med hensyn til spekulation, men med hensyn til den permanente disposition af deres midler under hensyntagen til den sandsynlige indkomst såvel som den sandsynlige sikkerhed af den kapital, der skal investeres. " I betragtning af hvor meget diskretion en dommer ville have, hvis støttemodtagerne sagsøgte dem for tab, er få corporate trustees villige til at foretage risikable investeringer, der kommer tæt på linjen, når de beskæftiger sig med aktiver, der er i trust. Det er for meget ansvar.
Sådan Lejer en Bank Trust afdeling
Hvis du er interesseret i at lære mere om prissætningen for en bestemt bankforening, skal du kontakte institutionen og bede om deres gebyrplan. Disse dage kan de fleste findes online. Ved at bruge det skal du kunne få en grov ide om, hvor mange penge du har brug for i tillid til at gøre en bestemt institution omkostningseffektiv.
For de af jer, der opretter en trustfond og har brug for hjælp til at beslutte, hvilken trustfonds virksomhed der skal ansættes, skal du læse tre spørgsmål til at spørge, når du vælger en administrator for din tillidskasse.