Det korte svar: I investeringer i investeringsforeninger måles omkostningerne ved omkostningsprocenten for fonden.
Alle investeringsforeninger skal ved lov og på en måde, der er fastsat af Securities and Exchange Commission, oplyse omkostningsforholdet til eksisterende og potentielle investorer.
En opdeling af omkostningerne inkluderet i foreningens omkostningsforhold
Den typiske investeringsomkostningsprocent skal indeholde flere omkostninger. Disse omkostninger og udgifter er:
Administrationsgebyrer:
Dette er et gebyr, der betales til porteføljeforvaltningsfirmaet for at investere pengene i henhold til et mandat fastlagt af fondets bestyrelse . Forvaltningsgebyret er ofte den største komponentomkostning ved en investeringsomkostningsforhold . Et typisk administrationsgebyr kan løbe fra 0,50% til så højt som 2,00%. Generelt er jo lavere gebyr, jo bedre for investoren, fordi hver eneste krone du betaler for ledelse er en krone, der ikke forener for din rigdom, selv om dette ikke altid er korrekt (selvom det ligger langt ud over denne artikels anvendelsesområde, er der gange, hvor fokusering udelukkende på gebyrer kan resultere i meget mere skade på din netto værdi i det lange løb).
Fondsbaserede selskaber har tendens til at opkræve mere for visse typer gebyrer; F.eks. vil en global eller international fond blive dyrere end en indenlandsk fond, men de højere omkostninger er berettigede.
Friktionsudgifter såsom Transaktionsomkostninger : En investeringsforening skal betale børsmæglere en provision ligesom de enkelte investorer; omend, satser er mere som 1 ¢ en andel eller mindre.
Fonde, der har en høj omsætning - det vil sige, at de altid køber og sælger investeringer - genererer ofte langt højere transaktionsomkostninger og øger omkostningsforholdet mellem de fonde. Hertil kommer, at høj omsætning i en fonds investeringsportefølje kan generere højere kapitalgevinster og andre omkostninger.
Vederlagsudgifter: Fondsbørssselskaber skal have deres investeringer af en depotbank. Disse banker er ansvarlige for registrering af aktier, obligationer eller andre værdipapirer på fondens vegne, i nogle tilfælde elektronisk og i andre, der besidder fysiske aktier i vaulter, indsamler udbytte eller renteindtægter , beskæftiger sig med corporate events som lageropdelinger og opretholde omkostningsregnskaber på stillingerne, så man kan hurtigt få adgang til oplysninger om gevinst og tab. Vederlagsomkostningerne er forholdsvis små som en procentdel af omkostningsforholdet mellem fonde og fonde.
12b-1 Marketinggebyrer: Disse årlige marketing- og reklamegebyrer tages fra fondens aktionærer og bruges til at fremme fonden med det formål at hæve penge. Jo flere penge fonden har, desto flere penge giver porteføljeforvalterne af deres administrationsgebyr. Et gebyr på 12b-1 er absolut ingenting for dig som investor, når en fond er overstået, siger $ 100 millioner i nettoaktiver.
12b-1 marketinggebyrer lægges til fondens udgiftsforhold, fordi de har kontanter helt ude af lommen, medmindre du holder dine aktier gennem en af de få mæglere, der refunderer disse gebyrer til investorer.
Juridiske udgifter: Gensidige midler skal indsende papirer med SEC og andre regulerende myndigheder, arkiveringspapirer, få visse licenser og mange andre ting, der kræver juridisk ekspertise. For de fleste fonde er juridiske omkostninger en lille del af omkostningsforholdet for fonden.
Overførselsgebyrer: Når en aktionær af en investeringsforening køber eller sælger en del af sin investering i fonden, skal overførselsagenten beskæftige sig med papirarbejde, penge og kontoudtog. Overførselsagenter håndterer det daglige arbejde med at føre regnskaber for aktionærer, der ejer fonden, forarbejder indløsning og købsforespørgsler og andre ansvar, som er afgørende for kapitalmarkedernes nødder og bolte.
Der kan være andre gebyrer, omkostninger og omkostninger i omkostningsprocenten for investeringsforeninger, men sandsynligvis vil sammenlægningen af emnerne på listen ovenfor repræsentere næsten alle de situationer, du står over for i dit investeringsliv.
Yderligere omkostninger, der skal være, men er ikke inkluderet i den gensidige fonds udgiftskvote
Der er et par andre ting, der er meget reelle omkostninger til en aktionær af en investeringsforening, men der er ikke medtaget i omkostningsprocenten for investeringsforeninger. Disse omfatter:
Gensidig fond Salgsbelastning: En salgsafgift på en investeringsfond er intet andet end en provision, der går til den person eller institution, der overbeviste dig om at investere dine penge. Hvis en fond har en salgsbelastning på 5%, og du investerer $ 100.000, mister du straks $ 5.000 af din investering og ejer kun $ 95.000 i fondet. Vederlagsforsikringsbelastninger er næsten altid unødvendige og dårlige, men der er nogle få tilfælde, hvor de kan være acceptable. For eksempel kan nogle mennesker ikke spare penge eller måske panikere og udbetale investeringer, medmindre de har deres hånd holdt af en professionel. Hvis en salgsbelastning resulterer i, at nogen opholder sig på banen ved at udvikle et forhold til en rådgiver, vil det være en relativt lille årlig procentdel af kapitalen efter 10, 20 eller 30 år. Personligt foretrækker jeg en gebyrbaseret rådgiver, der har tjent penge ud af at vokse rigdom for investorer, ikke at sælge finansielle produkter. Salgsmængder i gensidig fond bør indregnes i fondsomkostningsforhold, men de er ikke.
Læringen i alt dette er at være opmærksom på omkostningsforholdet mellem fonde og fonde. Det repræsenterer rigtige penge, der kommer direkte ud af din egen lomme. Hvis du er ligesom mange investorer, kan du beslutte at investere i en lavpris indeksfond på grund af den lave omkostningsprocent . Det er ikke altid den perfekte løsning - indeksfondene har tydeligt gennemgået nogle større strukturelle ændringer i de seneste år, der burde give alle, der er opmærksomme på alvorlig bekymring, da de kommer til at dominere investeringslandskabet - men de har deres plads.
Flere oplysninger om investering i gensidige fonde
For at lære mere om, hvordan man investerer i investeringsforeninger, læs The Complete Beginner's Guide til Investering i Fond , en special, der samler de links til nogle af de bedste fondseindhold på Investing for Beginners webstedet.