Filosofi bag skriftligt dækkede opkald

Valg af en valgstrategi

Covered call writing er en populær optionsstrategi for individuelle investorer og er tilstrækkeligt succesfuld, at den også har tiltrukket sig fondsbeviser og ETF-ledere. En række af midler vedtager dækket opkald skrift som deres vigtigste investeringsstrategi. Vi vil tilbyde en kort liste over sådanne midler, men vi kan ikke anbefale, at nogen bruger dem (fordi de omtrentlige dækkede opkald skriftligt uden at vedtage det fuldt ud)

Hvis du har tid og vilje til at handle med dine egne penge (som millioner af aktie investorer gør), så skriver du dækkede opkald er noget at overveje. Det er ikke det bedste investeringsvalg for alle.

Ved valg af dækkede opkald er aktievalg den vigtigste faktor for at bestemme din succes eller fiasko. Ja, vælge hvilken indstilling der skal skrives, spiller en stor rolle i din ydeevne, men hvis du ejer aktier, der regelmæssigt udfører markederne, kan du ikke forvente at tjene meget (hvis nogen) penge.

Hvem ville skrive dækkede opkald?

Dækket alt skriftligt begynder med aktieejendomme og således er denne artikel beregnet til at blive læst af aktionærer. Tanken er at præsentere fordele og ulemper ved at vedtage afdækket samtaleskrivning (CCW) som en del af din investeringsportefølje.

CCW kan bruges af investorer, der ikke har nogen nuværende stilling i den enkelte aktie, men hvem ville købe aktier med det formål at skrive opkaldsoptioner og indsamle præmien.

Hvorfor ville nogen skrive dækkede opkald?

Som med enhver anden handelsbeslutning skal du sammenligne fordelene og ulemperne ved strategien og derefter afgøre, om risikoværdien mod belønningsprofilen passer til din personlige komfortzone og investeringsmål.

Hvad skal du få?

• Indkomst . Når der sælges en opkaldsopsætning for hver 100 aktier i aktiebeholdningen, indsamler investoren optionspræmien. Den kontanter er din til at holde, uanset hvad der sker i fremtiden.

• Sikkerhed . Det kan ikke være meget penge (selvom det nogle gange er det), men enhver præmie indsamlet giver aktionæren begrænset beskyttelse mod tab, bare hvis aktiekursen falder. For eksempel, når du køber aktier på $ 50 pr. Aktie og sælger en call option, der betaler en præmie på $ 2 pr. Aktie, hvis aktiekursen falder, er du $ 2 pr. Aktie bedre end aktionæren, der besluttede ikke at skrive dækkede opkald. Du kan se på det fra to tilsvarende perspektiver: Omkostningsgrundlaget reduceres med $ 2 pr. Aktie. Eller din break-even-pris bevæger sig fra $ 50 til $ 48.
• Sandsynligheden for at tjene en fortjeneste stiger . Denne funktion overses ofte, men hvis du ejer aktier på 48 dollar pr. Aktie, tjener du en fortjeneste, når bestanden er over $ 48, når udløbet ankommer. Hvis du ejer aktier på $ 50 per aktie, tjener du en fortjeneste, når bestanden er over $ 50 per aktie. Derfor besidder aktionæren med det laveste omkostningsgrundlag (dvs. den person, der skriver overdækkede opkald) penge oftere (når prisen er over $ 48, men under $ 50).

Hvad skal du tabe?

• Kapitalgevinster. Når du skriver et dækket opkald, er dine overskud begrænset. Din maksimale salgspris bliver prisen på optionen. Ja, du får til at tilføje præmien indsamlet til denne salgspris, men hvis aktiebeholdningen stiger kraftigt, taber den afdækkede opkaldsforfatter muligheden for et stort overskud.

• Fleksibilitet . Så længe du er kort, er opkaldsindstillingen (dvs. du solgte opkaldet, men det er ikke udløbet eller dækket). Du kan ikke sælge din aktie. Hvis du gør det, vil du forlade dig "nøgen kort" opkaldsindstillingen. Din mægler tillader det ikke (medmindre du er en meget erfaren investor / forhandler). Således, selv om det ikke er et stort problem, skal du dække opkaldsopsætningen samtidig med eller forud for salg af bestanden.
• Udbyttet. Opkaldsindehaveren har ret til at udnytte opkaldsindstillingen til enhver tid, inden den udløber. Han / hun betaler strikekursen pr. Aktie og tager dine aktier. Hvis denne optionsindehaver vælger at "udøve udbytte", og hvis det sker inden udløbsdatoen, så sælger du dine aktier. I dette scenario ejer du ikke aktier på udbytte dag og har ikke ret til at modtage udbytte. Det er ikke altid en dårlig ting, men det er vigtigt at være opmærksom på muligheden.

Tag væk

CCW er en god strategi for en investor, der er bullish nok til at risikere aktiebesiddelse, men hvem er ikke så bullish, at han / hun forventer en enorm prisstigning. Faktisk er hele ideen bag CCW en simpel afvejning:

Opkøberen køber en præmie for muligheden for at tjene 100% af enhver aktiekursstigning over strike-prisen.

Den overdækkede telefonsælger (forfatter) holder præmien. Til gengæld ofretes alle kapitalgevinster over strykprisen. Denne kontrakt ophører, når optionen udløber.

Det er aftalen. Det er en "elsker det eller hader det" forslag.

Interesseret i denne strategi? Her er et eksempel på, hvordan man skriver en handelsplan, når man skriver dækkede opkald.