Når du handler indstillinger, kan du vælge mellem en bred vifte af strategier. Valget afhænger af, hvad du forsøger at opnå. Indstillinger er meget alsidige investeringsværktøjer, og selv om de fleste begyndere føler, at det eneste, de ønsker at opnå, er at "tjene penge", er der andre overvejelser.
Hvordan vil du bruge muligheder i din portefølje?
Det primære mål for optionshandlere er næsten altid at tjene penge.
Men mere erfarne erhvervsdrivende lærer at forstå, at mulighederne kan bruges til at opnå andre ønskelige karakteristika for deres investeringsporteføljer. For eksempel kan muligheder bruges til at:
- Administrer risiko. Dette er hovedprincippet, som mange investorer har for handelsmuligheder. Ja, du søger stadig at tjene penge, men muligheder giver dig mulighed for at gå efter disse overskud med mindre risiko for at miste penge på handelen. Derudover giver de grundlæggende strategier dig mulighed for at etablere et maksimalt muligt tab for enhver handel - noget, som den investor, der ejer aktier, ikke altid kan gøre (Selvom der er en stop-ordre på plads, kan enhver lager på en bestemt formiddag være langt lavere lavere end stop-loss prisen). Højere sandsynlighed for at tjene penge sammen med begrænsede tab er noget, som de fleste erhvervsdrivende kan sætte pris på.
- Sikre eller reducere risikoen for at eje stillinger, der allerede er i din portefølje. Du kan købe og eller sælge muligheder, der sikrer eksisterende positioner. Nogle af disse metoder begrænser overskuddet, mens andre ikke gør det. Når en erhvervsdrivende lærer at forstå, hvordan muligheder fungerer, bliver det lettere at afgøre, om du foretrækker at betale kontant (tænk på det som en forsikring ) for god porteføljebeskyttelse eller at indsamle en præmie for kun at acceptere begrænset beskyttelse.
- Beskyt dine beholdninger mod en enorm aktiemarkeds overraskelse. De forekommer ikke meget ofte, men vi har set nogle meget volatile downside aktiemarkeder i vores livstid, og uden tvivl vil der være andre.
- Tweak aktiemarked forudsigelser. Denne er især vigtig for erfarne forhandlere. Du kan f.eks. Vedtage en bullish position på et givet lager eller indeks, men muligheder giver dig mulighed for at fastslå dine forventninger. Et eksempel: Du kan maksimere dit indtjeningspotentiale ved korrekt at forudsige størrelsen af aktiekursændringen.
Før du starter
Et ord af forsigtighed er i orden. Rookies skal forstå et fast princip, når de handler: Aldrig placere penge i fare, medmindre du er sikker på, at du forstår præcis, hvad du laver. Der er intet iboende forkert med at betale for rådgivning, men du skal gøre din del og være sikker på, at handelen passer til din risikotolerance (se nr. 5). Plus, hvis du ikke forstår, hvad der skal ske for stillingen at tjene penge (og hvordan det kan tabe penge), så er der ingen grund til at handle.
Hvis du begynder at handle med enhver optionsstrategi uden en fast forståelse af, hvordan hver af disse strategier virker, og hvad du forsøger at opnå, når du bruger dem, bliver det umuligt at styre handlen effektivt. med andre ord, når du handler muligheder, kan du ikke vedtage en køb og hold filosofi.
Indstillinger er designet til at blive handlet, ikke nødvendigvis aktivt, men når du laver en handel, er der altid en god tid til at afslutte. Forhåbentlig med en fortjeneste, men en god risikostyring (det er du) ved, hvornår en bestemt handel ikke virker, og at det er nødvendigt at komme ud af stillingen. Hvis du skal tabe, så vær den. Hold aldrig en tabt handel, håber at det vil komme tilbage for at bryde lige .
Anbefalede strategier for indstillinger
Den følgende korte liste over strategier indeholder de metoder, jeg anbefaler.
- Dækket opkald skriftligt
- Kontant sikret salg af nøgne sæt
- Kredit og debitering spredes
- Kraver
For mere sofistikerede handlende:
- Jernkondorer
- Diagonal og dobbelt diagonal spred
Det er seks strategier, der anbefales til valghandlere. Der findes andre gode strategier, men disse metoder er, at hver enkelt er let at forstå. Når du kommer i gang med muligheder, er det fordelagtigt at arbejde med strategier, der giver dig mulighed for at være sikker på, at du ved, hvordan man åbner, styrer og lukker dine positioner.
Dækkede opkald
Øverst på listen er dækket opkaldskonfiguration (CCW). Dette er en vidunderlig måde for rookies at lære alt om muligheder. Mange muligheder nybegyndere allerede forstår aktiemarkedet og har investeringserfaring.
Således begynder man med en optionsstrategi, der omfatter aktieejerskab, en logisk måde at introducere investorer til verden af aktieoptioner.
Definition: Covered call writing - Salg af en call option, der understøttes (dækket) af 100 aktier i lager for hver option.
For at gennemføre denne strategi skal du købe 100 aktier (eller flere i multipler på 100) eller bruge aktier, du allerede ejer, og sælge en opkaldsopsætning for hver 100 aktier.
Ved salg af en opkaldsopsætning indsamles en kontant præmie, og at pengene er dine, uanset hvad der sker i fremtiden.
Når du sælger (skriv) en opkaldsindstilling:
- Du bliver forpligtet til at sælge 100 aktier på lager til en bestemt pris, kaldet strike-prisen - i et begrænset tidsrum - men kun når opsionsindehaveren vælger at udnytte muligheden, og du får tildelt en øvelsesmeddelelse. Denne meddelelse er simpelthen en besked fra din mægler, der fortæller dig, at din korte option blev udnyttet, og at du automatisk solgte 100 aktier til aktiekursen. Din valgposition er forsvundet (når den er udnyttet, findes optionen ikke længere), og bestanden er blevet fjernet fra din konto. Kontanterne vil fremgå, når aktiebeholdningen afregnes om tre dage.
Som opsætnings sælger har du ingen mening om, hvorvidt optionen udøves eller ej. Denne beslutning tilhører optionsindehaveren. Hvis det ikke ser ud til at være retfærdigt, skal du bare huske på, at køberen betalte kontant for at få den ret. - En mulighed er en bindende kontrakt, der beskriver stregprisen og udløbsdatoen. Forpligtelsen til at sælge dine aktier varer i begrænset tid - indtil udløbsdatoen. Hvis opsætningsindehaveren ikke udøver den dato, der kommer (afbrudstid er ca. 30 minutter efter markedets afslutning på udløbsdag), ophører din forpligtelse, og opkaldsopsætningen udløber værdiløs.
- De kontanter (præmie), som du indsamlede ved salg af optionen, er ikke en del af kontrakten. Denne præmie beskriver kun den handel, der blev foretaget på gulvet i en af optionsudvekslingerne .
Når du skriver et dækket opkald, er der kun to mulige resultater. Uanset hvad, skal du være glad.
- Opkaldet udøves, og beholdningen sælges til den pris, du har aftalt i kontrakten (strike-prisen). Derudover får du kontantpræmien.
- Muligheden udløber værdiløs . Du er foran spillet ved den indbetalte kontantpræmie. Du ejer stadig beholdningen og kan - hvis du vælger det - skrive en anden opkaldsindstilling og samle en anden præmie.
Der er meget mere at lære om denne strategi, men det skal være tilstrækkeligt til en grundlæggende indledende diskussion. Hvis det lyder tiltalende, så er det tid til at begynde at lære meget mere om detaljerne om, hvordan man implementerer dækket eller skriftligt. Gå ikke til handling ved at lave et par handler. Hvis CCW er unappealing, så overvej en anden strategi fra listen.
Jeg anbefaler denne metode til alle nybegyndere, fordi denne strategi er grundlæggende og nem for folk, der ikke har kendskab til muligheder for at forstå, jeg anbefaler at du lærer alt om CCW, fordi begreberne gælder for alle andre optionsstrategier. Bemærk: Det er ikke nødvendigt at handle med denne strategi. Men det er en god ide at forstå det. Jeg ved, at folk med små investeringskonti muligvis ikke kan købe aktier.
Naked Puts
Når du sælger en out-of-the-money (dvs. aktiekursen er højere end salgsprisen), indsamles en kontant præmie. Den kontanter er din til at holde, uanset hvad der sker. Der er to mulige resultater af denne handel:
- Optionen udløber værdiløs (aktiekursen er over strykprisen), og dit overskud er kontant indsamlet.
- Ved udløb er aktiekursen lavere end strike-prisen. Det betyder, at optionsindehaveren udøver sine rettigheder til at sælge 100 aktier i aktiekursen til aktiekursen, og du er forpligtet til at købe disse aktier. Transaktionen foretages automatisk, ligesom når du har fået tildelt en øvelsesmeddelelse om det opkald, du solgte, når du lavede dekkede opkald.
Ved salg af put optionen var du villig til at købe aktier i strejken. Hvis og når du har fået tildelt en øvelsesmeddelelse, kan du ikke længere ejer lageret. Men se på det på denne måde: Hvis du havde købt aktier til markedsprisen tidligere (når du solgte put-optionen i stedet), ville du have betalt en højere pris, og du ville ikke have indsamlet kontantpræmien. Så du kan ikke være begejstret (og kan altid sælge lageret), men du er langt bedre af, end hvis du havde købt lager i stedet for at sælge salgsmuligheden.
Kredit spreads
I stedet for at sælge ubeskyttede (nøgne) muligheder, kan den erhvervsdrivende sælge en sæt og købe en anden. Det købte køb fungerer som en forsikringspolitik, der begrænser tab. Det reducerer også overskudspotentialet, men jeg opfordrer dig til at tro, at begrænsende tab er nøglen til din fremtidige succes, og at accept af mindre overskud er en rimelig pris at betale for at være sikker på, at du aldrig pådrager sig et tab, der er for stort til at håndtere. Vi ønsker alle at være positive tænkere, men vinderhandlere ved, at hovedformålet er at forhindre en monetær katastrofe. Tab grænser fuldføre det.
Selv om dette er en af de mest populære (af gode grunde) optionsstrategier, bør nyere valghandlere forstå det grundlæggende i handel med individuelle muligheder, inden de kommer ind i spredt handel. Hvorfor? Fordi det er lettere at forstå, hvordan et spread fungerer, når du ved, hvordan dets komponenter fungerer.
Kraver
Dette er den mest konservative af de strategier, der er anført her. Det er for folk, der er mere interesserede i at bevare deres kapital end at forsøge at tjene mange flere penge. Kraven er en lidt bullish position med begrænsede gevinster og begrænsede tab.
Man skal starte et sted, og jeg opfordrer nye handelshandlere til at lære de grundlæggende begreber om muligheder og derefter studere specifikke måder at bruge dem på. De strategier, der er opført her, fungerede for mig, men jeg kan ikke garantere, at de vil gøre det samme for dig. Pointen er: Lær først; handel senere.