Obligationsudbytte vs Return
Udbytte er den indkomst, som en fond betaler enten månedligt eller kvartalsvis.
Investoren kan enten tage denne indkomst i form af en check eller geninvestere den tilbage til fonden for at købe nye aktier. Der er forskellige måder at beregne udbyttet på, som kan være en forvirringskilde for mange investorer, men disse forskellige tal forklares i min artikel, Hvad er en fordelingsrente? Den nederste linje er, at hvis en fonds aktiekurs ikke ændrede sig, og den betalte et udbytte på 5% i et givet år, ville fondets samlede afkast være 5% for det pågældende år.
Desværre virker det ikke altid på den måde i det virkelige liv. Ud over det afkast, der ydes ved udbytte, bidrager de daglige udsving i aktiekursen (eller "indre værdi") også til det samlede afkast. I et givet år kan disse udsving medføre, at det samlede afkast bliver højere eller lavere end fondens udbytte. Hvis en fond, der giver 5% også en stigning på 5% i aktiekursen, er det samlede afkast på 10%. Hvis den samme fond oplever en 5% faldende aktiekurs, er det samlede afkast 0%.
Afhængig af typen af fond kan disse udsving have varierende indflydelse på afkastet. For eksempel har high yield og emerging market- obligationer tendens til at have meget større volatilitet end kortfristede obligationsfonde , som investerer i værdipapirer af højere kvalitet. Inden du investerer i en fond, skal investorer være sikre på, at de er komfortable med den potentielle volatilitet.
Mens en fond, der investerer i high yield-obligationer, normalt vil have et højere udbytte end en anden obligationsfond, der investerer i værdipapirer af højere kvalitet, kan mængden af primære udsving måske ikke være hensigtsmæssig for investorer med lav risiko tolerance eller som måske har brug for pengene i den nærmeste fremtid.
Hvordan Capital Gains Distributions påvirker en obligationsfonds tilbagevenden
Hvert år udbetaler mange fonde kapitalgevinster på de penge, de har købt og sælger værdipapirer. Dette er et kompliceret problem, men du er der nogle vigtige højdepunkter for at huske:
- Kapitalgevinster resulterer i en tilsvarende reduktion i fondens aktiekurs (dvs. en fond med en aktiekurs på $ 10, der betaler en 20-procentig fordeling, vil se kursfaldet til $ 9,80). På trods af faldet i aktiekursen er det samlede afkast uændret, fordi du har modtaget forskellen i kapitalgevinsten.
- Investorer kan enten geninvestere provenuet ved at købe flere aktier, eller de kan tage udlodningerne som indkomst. Uanset hvordan en person, der ejer en fond på en skattepligtig konto, normalt skal betale skat på fordelingen - hvilket betyder, at det samlede afkast efter skat reduceres med det betalte beløb.
- Det samlede afkast i medierne og på fondsselskabernes hjemmesider forudsætter geninvestering af alle udbytte og kapitalgevinster.
- Medmindre du har brug for pengene til at betale udgifter, er det bedst at geninvestere distributioner, da det tillader kraften i sammensætningen at arbejde til din fordel.
Bundlinjen
Investorer skal passe på ikke at forvirre udbyttet med det samlede afkast. Bare fordi en fond har et rapporteret udbytte på 7% betyder det ikke, at det er det faktiske afkast af din investering. I et givet år betyder fluktuationer i obligationsfondens aktiekurs, fondens kapitalgevinstfordeling til aktionærerne og oplysningerne om din egen skattesituation, at din afkast efter afkast sandsynligvis vil variere.
Om penge giver ikke skat, investering eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmålene, risikotolerancen eller de økonomiske forhold for en bestemt investor og kan muligvis ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive eventuelt tab af hovedstol.