Forstå hvad der gør konvertibelt foretrukket lager anderledes
Der er flere situationer og scenarier, du kan lide, hvis du beslutter dig for at investere i disse meget mindre bemærkede og diskutere værdipapirer, men en af de mest populære og fælles variationer af foretrukne aktier er kendt som konvertibelt foretrukket lager.
Foretrukne aktier har nogle gange særlige konverteringsrettigheder
Det kan virke forvirrende for nye investorer, men det er vigtigt, at du forstår, at nogle foretrukne aktier kan have konverteringsrettigheder. Når dette sker, henviser folk på Wall Street til disse værdipapirer som konvertible foretrukne aktier eller konvertible foretrukne. Det betyder at på et eller andet tidspunkt i fremtiden enten efter eget valg, efter bestyrelsens valg eller på en forudbestemt dato, kan virksomheden konvertere alle dine foretrukne aktier til aktier i almindeligt lager. Korrekt forståelse af vilkårene og betingelserne for denne omregning kan betyde forskellen mellem store overskud eller forfærdelige tab.
Et eksempel på konvertibelt foretrukket lager
Forestil dig at læse vilkårene for en bestemt sikkerhed og købte 100 aktier af konvertible foretrukne aktier i XYZ bank. Det foretrukne lager koster dig $ 500 pr. Aktie, så din samlede investering er $ 50.000. Denne særlige klasse af foretrukne aktier betaler 25 dollar pr. Aktie hvert år i udbytte, hvilket giver en udbytte på 5%.
Det har også et særligt konverteringsprivilegium, der siger, at du kan konvertere hver andel af foretrukne aktier til 50 aktier i almindeligt lager.
Tænk over det et øjeblik. Dit foretrukne lager på $ 500 pr. Aktie betaler dig $ 25 pr. År i udbytte eller et udbytte på 5%, men du får også en lotteri-billet, der giver dig mulighed for at handle i dit foretrukne lager og bytte det til 50 aktier i almindeligt lager. Det betyder, at din "omkostning" for at konvertere til almindelig er $ 10 pr. Aktie ($ 500 foretrukket aktie divideret med 50 aktier i almindeligt lager = $ 10 pr. Aktie i tilfælde af konvertering).
Hvis den almindelige aktiebeholdning er mindre end $ 10, er dine konvertible foretrukne rettigheder ikke meget værd. Hvis det almindelige lager er $ 10 eller mere, kan dine konverteringsrettigheder være en absolut guldmine. En illustration kan hjælpe.
Hvis du vågner op og det almindelige lager er $ 7, vil du ikke bruge dit konverteringsprivilegium, der tillod dig at udveksle dine 100 aktier af foretrukket lager for 5.000 aktier af almindeligt lager (da hver andel af foretrukne kan udveksles for 50 aktier i fælles eller 100 foretrukne aktier x 50 fælles aktier = 5.000 fælles aktier). Det ville forlade dig med 5.000 aktier af stamaktier på 7 dollar pr. Aktie, eller 35.000 dollar. Det er et tab på $ 15.000 på din oprindelige investering af foretrukne aktier på $ 50.000, plus du ville ikke modtage dit foretrukne aktieudbytte, længere!
Forestil dig XYZ Bank offentliggjorde en meddelelse og de fælles lager skyrockets til $ 30 per aktie. Du vil tage dine 100 aktier af foretrukne aktier og konvertere dem til 50 aktier af almindeligt lager hver for i alt 5.000 aktier af almindeligt lager. Du kan straks sælge dit almindelige lager til $ 150.000 fordi $ 30 per aktie markedspris x 5.000 aktier = $ 150.000. Din pris var kun $ 50.000, når du købte det konvertible foretrukne, så du tredoblede dine penge, og du samlede udbytte indtil det tidspunkt, du udøvede konverteringsrettighederne. Nu kan du se, hvorfor forståelse af vilkårene for dine konvertible foretrukne aktier er så vigtigt.