Japans valuta: Sådan investerer og køber japansk yen

Safe-Haven, Carry Trading og Valutasikring

Japans økonomi er den tredjestørste i verden, efter USA og den kinesiske økonomi, med et nominelt bruttonationalprodukt på omkring 4,21 trillioner i 2015. Men landets status som verdens største kreditor frem for sin økonomiske dygtighed har givet sin valuta - Den japanske yen - et velhavende ry på markedet. Som følge heraf er den japanske yen blevet den tredje mest omsatte valuta på valutamarkedet efter amerikanske dollar og euroen.

Under euroområdets statsgældskrise var den japanske yen værdsat markant i værdi som en af ​​de få sikre havnevalutaer, især efter at den schweiziske franc var bundet til euroens værdiansættelse for at forhindre yderligere appreciering. Den japanske yen har også været en populær bærehandel i fortiden på grund af de lave rentesatser, der gjorde det billigt at låne. Mens valutaen tabte noget af denne klage i 2015 og 2016, spiller valutaen en afgørende rolle i mange internationale investorers liv.

I denne artikel vil vi kigge på den japanske yens sikre havnestatus, og hvordan handlende bruger valutaen til kapitalgevinster og sikringsformål.

Safe-Havens, Carry Trades & Hedges

Den japanske yen har været historisk populær blandt internationale investorer som et kasino, bærer handel og valutasikring. Siden begyndelsen af ​​2000'erne var investorerne begyndt at låne japanske yen i betragtning af Bank of Japans meget lave renter.

Fondene fra disse lån blev derefter udlånt i andre valutaer, ligesom US-dollar til en højere rente. I 2007 bragte nogle skøn over den japanske yen handel med omkring 1 billioner dollar før afvikling.

Mellem 2008 og 2012 blev den japanske yen en ønskelig investering i sikker havn for internationale valutahandlere, givet landets kreditorstatus.

Disse aktiviteter drev yenens værdiansættelse i forhold til andre valutaer og skadede eksportsektoren betydeligt. I 2013 blev premierminister Shinzo Abe valgt på løftet om at reducere den japanske yens værdiansættelse gennem kvantitative lempelser og andre foranstaltninger, som hjalp med at nedbringe værdien.

I alle disse perioder blev den japanske yen også brugt som valutasikring , givet Japans status som investeringsmål. Internationale investorer baseret i USA kunne modregne valutaeffekter, gevinster eller tab i den flygtige japanske yen ved at købe lange eller korte japanske yen-midler eller købe direkte på spotmarkedet for valutamarkeder.

Investering i japanske yen med ETF'er

Den nemmeste måde for internationale investorer at få eksponering over for japanske yen, er at anvende børsnoterede fonde ("ETF'er"). Ved hjælp af forskellige derivater som valutaswaps forsøger disse fonde at efterligne prisen på den japanske yen versus enten den amerikanske dollar eller en kurv af internationale valutaer. Nogle fonde tilbyder også leveraged eller short selling muligheder, der gør det muligt for investorer at udnytte den japanske yens bevægelse på mange forskellige måder.

De to mest populære japanske yen-ETF'er omfatter:

• ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS søger daglige investeringsresultater, der svarer til to gange den omvendte (-2x) af den daglige præstation af dollarkursen på yen med et udgiftsforhold på 0,95% og ca. 425 mio. fra marts 2013.

• CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) - FXY er designet til at spore prisen på den japanske yen ved at holde japansk yen i indskud med aktiekursen som afspejler prisen i amerikanske japanske yen med en 0,40% regningsgrad og ca. $ 215 mio. i de samlede aktiver, pr. marts 2013.

Køb og salg af yen på forexmarkedet

Spot- valutamarkedet ("forex") tilbyder en anden mulighed for handlende, der ønsker at købe eller sælge japanske yen. Ved at bruge en valuta til at købe en anden valuta i en stærkt gearet (f.eks. 50: 1 eller mere) situation, kan handlende realisere et overskud, når den købte valuta øges i værdi i forhold til den valuta, der bruges til at foretage købet. Den japanske yen er mest handlet over for amerikanske dollar i et valutapar kendt som USD / JPY.

Men inden handel på disse markeder skal internationale investorer være opmærksomme på, at den involverede indflydelse ofte indebærer en større risiko.

Disse handler er også typisk placeret i specialiserede forex broker konti, der kan afvige fra eksisterende børsmægler konti.

Nøgleudtagningspoint

• Den japanske yen har været historisk populær blandt internationale investorer som et kasino, bærer handel og valutasikring.
• Den nemmeste måde for internationale investorer at få eksponering over for japanske yen bruger japanske valuta-ETF'er.
• Spot-forexmarkedet tilbyder en anden mulighed, men det er lidt mere risikabelt end andre ved hjælp af ETF'er.