Definition, Strategi og Kritik af Køb og Hold Investering
Køb og hold definition
Køb og hold er en investeringsstrategi, der anvendes ved at købe investeringspapirer og holde dem i længere perioder, fordi investor mener, at langsigtet afkast kan være rimeligt på trods af volatiliteten karakteristisk for kortfristede perioder.
Denne strategi er i modsætning til den absolutte markedstiming , som typisk har en investor, der køber og sælger i kortere perioder med det formål at købe til lave priser og sælge til høje priser.
Desuden vil buy-and-hold-investor hævde, at holdbarhed i længere perioder kræver mindre hyppig handel end andre strategier. Derfor minimeres handelsomkostningerne, hvilket vil øge investeringsporteføljens samlede nettoafkast.
Simpelthen, køb og hold investorer mener "tid på markedet" er en mere forsigtig investeringsstil end "timing på markedet."
Køb og hold strategier og elementer
Køb-og-hold-investorer anvender den passive investeringsstrategi, der stemmer overens med den effektive markedshypotes (EMH) , hvilket i det væsentlige siger, at alle kendte oplysninger om investeringspapirer, såsom aktier, allerede er indregnet i priserne på disse værdipapirer. Derfor kan ingen analyser give en investor en fordel over andre investorer.
Typiske buy-and-hold-investorer vil også bruge andre passive elementer, som f.eks. Dollar-omkostninger i gennemsnit og indeksfonde, samtidig med at man fokuserer mere på at opbygge en portefølje end på sikkerhedsforskning og -valg.
Buy-and-hold-strategien er også blevet tilpasset værdibeslutningen, som ofte vil anvende en grundlæggende analysemetode , hvor investoren vil forsøge at finde aktier af selskaber med lave relative værdiansættelser, hvilket indebærer, at hensigten er at holde beholdningen, indtil den ikke længere vises at være "en værdi".
For at omskrive kendte værdibesparende, Warren Buffett, "Køb ikke noget du ikke ville være villig til at holde i 5 år."
Kritik af Køb og Hold Investering
Den skarpeste kritik for buy-and-hold kommer, når strategien ser ud til at være ikke-produktiv eller ugyldig. Det seneste eksempel fulgte den store recession og tilhørende bjørnemarked, da aktive erhvervsdrivende erklærede døden for køb og afholdelse. Mange investorer begyndte tvivlsomt at købe og holde på grund af det såkaldte "lost decade" for aktier, hvor buy-and-hold-strategien (indeholdende en S & P 500 Index-fond ) fra 1. januar 2000 til 31. december 2009 ville have resulterede i næsten 0,00% afkast til investor.
Men dette klare eksempel på "kirsebærplukke" -information for at gøre et punkt er kernen i kritikken mod køb og hold - det er et abstrakt begreb, der kan betyde mange ting, såsom pensionering. Man kunne gøre en sag om, at "pensionering som vi engang ny er død." Men hvad betyder kritikeren, når de siger pensionering? På samme måde betyder hvad kritikere betyder valle de siger "køb og hold?"
De fleste kritikere af buy-and-hold anerkender ikke, at strategien er ret bred og ofte indeholder små elementer af timing, som f.eks. Dollar-omkostninger i gennemsnit, hvilket er passivt, men det gør det muligt for købs-og-investoren at købe aktier til lave priser samt højere priser.
Denne praksis ville også have betydeligt forbedret afkast for en buy and hold investor i det tabte årti. Desuden ville en købs- og investeringsselskab, der også havde obligationsfonde i deres portefølje, have haft et positivt afkast i løbet af det tabte årti. Hvorfor omfatter ikke kritikere taktisk aktivallokering og disse porteføljer i deres argumenter mod køb og hold?
Den passive tilgang minimerer også almindelige fejltagelser, som markedet timere og tekniske forhandlere kan gøre, hvilket er at undervurdere investorernes skarphed irrationelle. Eksempelvis kan en teknisk erhvervsdrivende sælge aktier på et nylig højt (modstandsniveau), men investorens stemning kan medføre, at priserne bryder igennem dette niveau og sender priserne betydeligt højere. Imidlertid kan buy-and-hold-investor indfange denne over-nidkærhed inden for deres porteføljeafkast.
Til konklusion bør investorer være forsigtige med ikke at tillade andre at definere eller mærke deres investeringsstrategi, filosofi eller taktik. Lige og modsat er det vigtigt at huske, at investorens største fjende sandsynligvis vil være sig selv.
Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.