Mulighed: Du betaler for muligheden , eller højre, for at foretage den ønskede transaktion. Du er ikke forpligtet til at gøre det.
Afledt: Muligheden hidrører fra værdien af den underliggende aktie. Denne underliggende værdi er en af determinanterne for optionens pris.
Aftalt pris: Dette kaldes strike-prisen , og det ændres ikke over tid, uanset hvad der sker med aktiekursen. Det har det navn, fordi du formodentlig kun vil strejke, når den underliggende værdi vil tjene dig penge.
Visse tidsrum: Det er tiden indtil den aftalte dato, kendt som udløbsdatoen . Det er, når din mulighed udløber. Du kan udøve din mulighed til strike-prisen, når som helst indtil udløbsdatoen. I Europa kan du kun udøve det nøjagtigt på udløbsdatoen.
Der er tre andre komponenter, der bestemmer prisen på optionen. For det første er det implicitte volatilitet . Hvis erhvervsdrivende tror prisen på det underliggende aktiv vil svinge vildt, derfor være mere volatile, vil det køre optionen prisen højere. For det andet er udbytte. Hvis de betales af den underliggende aktie, vil den drive optionsprisen lidt op. For det tredje er rentesatser. Her igen, hvis de er høje, vil det køre optionsprisen lidt fordi obligationer konkurrerer med mulighederne for investeringen.
To hovedtyper af muligheder
Hedgefonde og andre handlende bruger muligheder for at købe og sælge aktier eller varer uden at eje noget.
Retten til at købe er kaldet et Opkaldsopsætning eller et opkald. En opkaldsopsætning er "i penge", når aktiekursen ligger under den underliggende aktiekurs. Det betyder, at hvis du købte optionen og solgte lageret i dag, ville du tjene penge.
Mange mennesker fortaler for at bruge opkaldsoptioner som en lavrisiko måde at investere i aktier . Det skyldes, at du kun kan miste omkostningerne ved optionen selv, som normalt er meget lavere end strike-prisen eller den underliggende værdi. Men tiden indtil udløb er den store risiko. Det er fordi du stort set væddemål om, at bestanden vil gøre, hvad du vil have på skema. Det hedder timing på markedet, og det er temmelig umuligt.
Med en Put Option , eller blot et sæt, køber du retten til at sælge din aktie til aktiekursen når som helst indtil udløbsdagen. Med andre ord har du købt muligheden for at sælge den. En opsætning er "i penge", når strykprisen ligger over den underliggende aktieværdi. Det betyder, at hvis du købte muligheden for at sælge og købte aktierne i dag, ville du tjene penge, fordi din købspris var lavere end din Udsalgspris.
ugeblade
De fleste optionsaftaler er for en måned eller mere. Kontrakter, der kun er en uge, er blevet mere og mere populære, da Chicago Board Options Exchange har skabt dem i 2005. Der findes mere end 400 typer af kontrakter på lager som Apple og Facebook, indekser som Russell 2000 og udveksling -traditionelle midler som United States Oil.
Hedgefonde og andre handlende køber dem til at satse på kortsigtede begivenheder. Andre sælger dem for at rejse penge og indsamle $ 500.000 hver uge i præmier. Så længe de er på højre side af handelen, påvirker det ikke markedet. Men i en krise kan de øge volatiliteten i en aktie ved at blive tvunget til at købe millioner af aktier for at dække mulighederne. (Kilde: Steven M. Sears, "Stærke Weeklys på et svagt marked", Barron's , April 217, 2015.)
Også kendt som: aktieoptioner, Futures Options