Hvordan Iron Condor Trader tjener penge
De fleste erhvervsdrivende har en markedsforspørgsel - de indleder en handel, når de forventer, at det samlede aktiemarked (eller i det mindste prisen på den enkelte aktie, der handles) vil blive højere eller lavere.
Sådanne handlende vedtager en bullish eller bearish strategi.
Andre erhvervsdrivende har ingen specifik forspænding. De ser på markedet på to måder:
- De har ingen mening om markedsretning og vedtager som standard markedsneutrale strategier.
- De forventer et ikke-flygtigt, ikke-retningsmæssigt marked og vælger at vedtage markedsneutrale strategier.
Jernkondoren er en sådan strategi.
Definitioner
- Bullish Strategy: Tjener fortjeneste for den erhvervsdrivende, når markedet bevæger sig højere.
- Bearish Strategy: tjener et overskud, når markedet falder.
- Markedsneutral strategi: Tjener et overskud, når markedet handler i et relativt snævert område, og alle samlinger og aftagelser er små.
Der er en anden vigtig betragtning for handlende:
Bullish og bearish traders tjener penge fra markedsbevægelser ; dvs. de forudsiger korrekt, om markedet stiger eller falder.
Markedsneutrale erhvervsdrivende tjener penge fra tidenes forløb - men kun når samlinger og aftagelser er små nok til, at de ikke skaber et tab, der er større end den positive tid forfalder. Ideelt venter den erhvervsdrivende, at Theta skal arbejde sin magi.
Hvordan tjener en erhvervsdrivende penge fra tidenes forløb?
Indstillinger spilder aktiver, og (alt andet lige) taber værdi hver dag. Theta måler nedfaldshastigheden.
Handlende, der køber indstillinger, skal have deres markedsudsætninger i opfyldelse - snarere snarere end senere - ellers vil de købte muligheder miste for meget af deres værdi, mens den erhvervsdrivende holder fast på stillingen og venter på, at hans / hendes forudsigelse går i opfyldelse.
Mulighed sælgere har ikke det problem. De tjener penge hver dag - medmindre det underliggende aktiv (lager, ETF, indeks) bevæger sig for langt i den forkerte retning. [Call sælgere vil ikke have aktiekursen til rally og sætte sælgere ikke vil have aktiekursen at falde.]
Jernkondensatorer: Risiko og belønning
Lad os undersøge en typisk jernkondorator.
Køb 1 INDX Jan 16 '15 1240 call
Sælg 1 INDX Jan 16 '15 1230 call (Disse to muligheder udgør call spread, premium $ 0.95)
Køb 1 NDX Jan 16 '15 1110 sæt
Sælg 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Disse to muligheder udgør put-spread, premium $ 1,05)
Lad os antage, at den indsamlede præmie er $ 2,00 pr. Aktie eller $ 200 for en jernkondorator.
Iron Condor Trade
Den tabende situation: Når bestanden går for tæt på prisen på en af de muligheder, du solgte, stiger prisen hurtigt, og jernkondoren mister penge. Nogle gange er der en god forskydning: Hvis der er tilstrækkelig tid, og hvis tidsforfaldet er stort nok til at kompensere for hele værdiforøgelsen, kan du stadig have en rentabel position.
Når handelen ikke virker
Hvis indeksprisen (INDX) nærmer sig 1230 (short call option) eller 1120 (den korte sætningsoption), vil den tilsvarende spredning få en betydelig værdi, og hele jernkondorpositionen ville koste mere for at afslutte end den $ 200, der blev indsamlet, da handelen stammer fra . Som et resultat taber positionen penge eller er "under vandet".
Der er tre måder at håndtere situationen på.
To er acceptable handlinger, som handlende kan tage, når de står over for denne pengesvigtende situation. Den ene er uacceptabel.
- Juster risikoen, når positionen ikke længere er i din personlige komfortzone. Med andre ord, dine bekymringer om at miste endnu flere penge, giver dig queasy. Der er en række gode strategier, som du kan bruge, når du justerer risikoen. Eksempel: Eksempler kommer snart).
- Luk positionen og accept et tab. Dette valg er svært for den uerfarne erhvervsdrivende, fordi ingen kan lide ideen om at opgive en åben position og låse i tabet. Men at vide, hvornår en position er for risikabelt for dig , og især når det kommer med en stor sandsynlighed for at pådrage sig tabet, er at være i stand til at tage defensiv handling en obligatorisk færdighed for handlende. Når en erhvervsdrivende er usikker på, hvordan man fortsætter - men er utilfreds med at eje den aktuelle position - er det ofte det bedste valg at lave en ren udgang.
- Hvad der er uacceptabelt - fordi det i sidste ende vil føre til ødelæggelse - ignorerer risiko og holder en dårlig position med det evige håb om, at alt vil fungere i sidste ende.
Når handelen virker
Den rentable situation: tiden går. Indstillingerne forbliver langt ude af pengene.
De muligheder, du solgte (1230 opkald og 1120 sæt) er altid mere værd end de muligheder, du har købt (1240 call og 1120 put). Det betyder, at de får eller taber værdi hurtigere. Således som tiden går, springer samtalsspread og putspread hver tabt værdi og i sidste ende kan du købe begge spreads for at forlade jernkondoren med en fortjeneste. Vigtig note : Iron Condor-forhandlere springer ikke til udgangene med et lille overskud. Du bør heller ikke søge det maksimale overskud. At lære, når man skal afslutte, er en færdighed for sig selv og er kun en del af risikostyringen for en jernkondorering.