I trin-for-trin vejledning Opbygning af en komplet portefølje gav vi dig praktisk indsigt i, hvad din balance kan se ud, hvis du fokuserede på at skabe en samlet løsning på dine nuværende og fremtidige pengepolitiske behov. I denne opfølgning vil du opdage, at et par små, intelligente bevægelser kan betyde en verden med forskel i mængden af penge, du finder i lommen, mens du sejler i retning af pensionering.
01 Forveksl ikke vækstraten med din sammensætning
Den omvendte er også sand; skulle du købe et firma vokse med 25% om året til 100x indtjening, er det meget usandsynligt, at du også ville gøre det. Ikke alene er der en enorm risiko for, at en enkelt fejl i udførelsen ødelægger en stor del af bestandenes værdi, men også du stoler på et håb og en bøn om, at ting kan fungere tilfredsstillende. Ægte investeringer handler om bankarbejde på ting, der sandsynligvis vil træne til din fordel, selvom alt ikke går efter planen - hvilket det sjældent vil.
02 Hold omsætningen så lav som muligt
Tweedy, Browne & Company, en af de ældste og mest respekterede værdipapirbutikker i verden, illustrerede den ødelæggende indflydelse, som en høj omsætning kan udgøre på en portefølje i sit brev til aktionærer den 22. november 1999. Tabellen de producerede antog en initialinvestering på 1 mio. USD, der blev forstærket til 20% om året (for det meste - de fleste pengeforvaltere, der er hyperaktive i deres handel, tillægger deres ønske om at udføre mindst 70% til 80% bedre end det langsigtede gennemsnit af indeks.) De estimerede yderligere en 27% skattesats på alle realiserede gevinster og en tyve årig holdingsperiode.
Ved en årlig omsætning på 0% ville porteføljens værdi have vokset til en forbløffende $ 38.337.600; ved 3% omsætning, $ 34.211.200, 10%, $ 27.808.500, 30%, $ 20.250.200, 85%, $ 15.695.500 og 100% omsætning, $ 15.264.800. Med andre ord vil du ende med 150% flere penge som følge af en 0% omsætningsportefølje, end du ville investere i 100% omsætningsporteføljen, hvilket sænkede den årlige vækstrate (CAGR) til 14,6%. Dermed attraktiviteten af buy-and-hold-metoden til at investere - på grund af friktionsudgifter kan du rent faktisk komme ud med flere penge i lommen ved at holde investeringer, der forværres til lidt lavere priser.
Det er den påviselige overlegenhed i denne tilgang, der førte til Charlie Munger, næstformand for Berkshire Hathaway, forretningsforbindelse til Warren Buffett, og en ekstraordinært respekteret og fuldbyrdet pengeforvalter for at samle den ret farverige sætning af "sit på din en ** investering" at beskrive hemmeligheden om at vokse rigtig velhavende over lange perioder. Det giver dig mulighed for at gøre de ting, der virkelig betyder noget for dig, som at gå til dine børns små liga spil, skoleafspilning, læsning, have kaffe med venner, ferier med din ægtefælle eller hvad det ellers er, det du har stor værdi.
03 Kend kraften til geninvesteret udbytte
Geninvester altid dine udbytte
Hvorfor Boring er næsten altid mere rentabel
Udbytte geninvesteringsplaner
Valg af High Dividend Stocks
Når du søger efter udbyttebeholdninger, er udbytteudbytte ikke alle de forhold
04 Gør din portefølje en enorm fordel: Tag et kursus i grundlæggende regnskab
Du bruger år på at arbejde dig op ad virksomhedens stige. Du vågner op hver morgen, hælder koffein ind i dit system, håndterer rush hour commutes, forretningsrejser, er væk fra dine børn, gennemsnitlige chefer, hadful kollegaer, irate kunder og et utal af andre problemer, der er bundet til at komme op på mindst lejlighedsvis i hele din karriere. Men når det kommer til rent faktisk at tage sig af de penge, som du arbejder så utroligt hårdt på, kaster mange mennesker bare i håndklædet. Dette er tragisk, især i lyset af det faktum, at ved hjælp af ordentlig, grundlæggende ledelse kan disse midler generere langt mere gevinst for dig end din arbejdskraft nogensinde kunne.
Dette blev for nylig forværret, da jeg diskuterede, hvorledes de fleste investorer misforstår, hvordan det faktisk kan være godt over det lange løb at ændre et virksomheds kapitaliseringsstruktur for at erstatte egenkapitalen med gæld ved at låne penge på en langsigtet og billig løsning, fastforrentet grundlag for tilbagekøb af aktier, hvilket sænker det samlede antal udestående aktier. Dette sker som vi taler i en af mine personlige favoritholdelser, AutoZone. For mere information om det, se Begrænsningerne af gælden til egenkapitalforholdet - Se ud over tallene
05 Bliv i din kreds af kompetence
Når du kigger over dine aktier, obligationer, fonde og andre aktiver, skal du få en varm følelse af fortrolighed. Hvis det er en lejlighedsbygning, kan du huske hvad du har betalt, hvorfor du købte den, går og tjekker ejendommen for første gang og underskriver papirerne. Hvis du ejer aktier i McDonald's, Johnson & Johnson, en S & P 500 indeksfond eller en anden utallige sikkerhed, skal du vide, hvorfor du ejer dem - hvor meget du forventer, at indtjeningen pr. Aktie stiger over næste årti, ledelsens kapitalallokeringspolitik (udbytte vs tilbagekøb af aktier mod gældsreduktion mod køb, versus vækst organisk) samt juridiske og økonomiske tendenser, som kan påvirke din stilling.
Derfor er Warren Buffett's påstand om, at investorer forbliver inden for deres kompetencekreds, så utrolig vigtigt. Du kan muligvis ikke værdsætte et olieselskabsfirma; overlade det til nogen med kompetence på dette område. I stedet fokusere på det, du ved, og hvordan man tjener penge på det. Graham, i en af hans mange investeringsbøger, påpegede sagen om en gennemsnitlig mand, der blev så intimt bekendt med American Water Works Company, at han var i stand til at gøre sin formue til at købe og sælge kun den ene sikkerhed i løbet af sin levetid. Ved investering er vidensbredden værdiløs; hvad du ønsker er dybde af viden.
06 Spørg Peter Lynch Spørgsmål
Peter Lynch plejede at sige, at investoren i slutningen af hvert år skulle se over hans eller hendes beholdninger og spørge sig selv: "At vide hvad jeg ved nu, og den pris, som disse bestande nuværende handler på, ville jeg være villig til at investere nyt penge til virksomheden under disse omstændigheder, hvis jeg ikke allerede havde en stilling? "Hvis svaret er nej, skal du undersøge lang og hård grunden til at holde egenkapitalen.
Der er nogle situationer, hvor det kan være okay at opretholde status quo, selvom dit svar er "nej". Måske er dine udskudte skatter vokset så store som følge af et meget lille omkostningsgrundlag, der sælger og byder på en investering, du Forvent at tjene endnu tre procentpoint eller mere i løbet af det næste årti vil faktisk koste dig penge som et resultat af den principværdi, der er tabt for IRS. Måske, selv om det er et simpelt spørgsmål om fortrolighed og komfort. Det var Philip Fisher, forfatter til de banebrydende fællesaktier og ualmindelige fortjenester , som ofte opmuntrede sine læsere til at være forsigtige med handel på lager af et selskab, de har kendt i mange år og kommer til at forstå godt for en, som de ikke er som velkendt som det introducerer forskellige typer risici.
07 Hvordan du holder dine investeringer kan være en multi-million dollar beslutning
Forskellige konti har forskellige skatkarakteristika i henhold til loven. I en traditionel IRA kan du for eksempel fratrække de bidrag, du laver af din indkomstskat. Pengene vil vokse skattefrie, indtil du trækker det tilbage, når du bliver beskattet af gevinsterne som de distribueres. En Roth IRA på den anden side tillader dig ikke at fradrage bidragene fra din indkomstskat, men de penge, der vokser på kontoen, bliver aldrig beskattet i henhold til gældende lovgivning. Det betyder, at hvis du har $ 10.000 på din konto og finder den næste Wal-Mart, der vokser den til over $ 10,000,000 i løbet af få årtier, vil Uncle Sam ikke dele med sig selv; det er alt for dig selv.
Husk at du altid bør rådføre dig med din egen velrenommerede og anerkendte skatteadvisere, så du kan få informeret rådgivning baseret på din individuelle situation. De fleste skattefordelte konti er underlagt maksimale bidragsregler hvert år, så du bliver ofte tvunget til at beslutte, hvilke aktiver der skal holdes. Et par generelle regler er:
- Skatteeffektive investeringer som indeksbaserede fonde skal holdes direkte hos fondsselskabet eller via en mæglerkonto. Da de ikke sandsynligvis vil købe og sælge investeringer ofte, kan gevinster opbygges i form af underliggende appreciering. Mere om det senere.
- Pengestrømsfrembringende aktiver såsom REIT'er , udbytterige aktier og virksomhedsobligationer bør afholdes i skattefordelte regnskaber. Aktier af virksomheder, der bevarer alle deres overskud, og du planlægger at holde i lange perioder, kan bedst afholdes i mæglerkonti . En virksomhed som Berkshire Hathaway, som ikke har udbetalt udbytte siden midten af 1960'erne, er en god kandidat, fordi så længe du har købt dine aktier og stadig har dem, har du ikke betalt et dime i skat. I stedet har dine penge været sammenblanding, som om det var i en traditionel IRA med en skat, der kun var ved salg.
08 Se kun markedsnoteringer på kvartalsbasis
Endelig er dette et råd, der sandsynligvis vil gøre dig godt, hvis du har valgt at opbygge en langsigtet, konservativ investeringsportefølje baseret på gennemsnitlige dollaromkostninger , billigere ejerskabsmetoder som et udbytteinvesteringsprogram (også kendt som en DRIP-konto), og ikke forvente at gå på pension eller har brug for midlerne i ti år eller mere, kan det bedste handlingsforløb baseret på historisk erfaring være at gå på autopilot. Det vil sige, oprette dine investeringer for direkte tilbagetrækning fra din check- eller opsparingskonto, geninvester udbytter og fokus på kun at købe den laveste risiko, højeste kvalitet, mest attraktive værdiansatte aktier eller indeksfonde som en baseret på S & P 500.
Når dette er gjort, skal du ikke genere end at trække den citerede markedsværdi på internettet, når du sidder foran skærmen, keder dig. Din hensigt er i denne situation at erhverve egenkapital i America, Inc., som du håber og forventer at være værd langt mere i de følgende årtier. Gyrationer, selv om to til tre års basis, bliver meningsløse i dette scenario. Hvorfor udøve følelsesmæssig energi af udsving i aktivpriserne? I stedet ses hvert halve år eller år med en kvalificeret investeringsrådgiver, der respekteres, har en god track record baseret på konservative porteføljeallokeringer, der er designet til at imødekomme dine individuelle behov og risikoprofil og gennemgå dine beholdninger. Hvis virksomhederne stadig ser lyd ud, rimeligt værdsat, og dine udsigter til kontantbehov ikke er ændret, behøver du måske ikke at gøre noget. Hvis historisk præcedens i løbet af de sidste hundrede år er sandt, vil du ende med langt mere rigdom, end du ville have ved at handle på egen hånd eller squirrelling væk aktiver i kontanter eller råvarer som guld.