Klippepris, når handel er en jernkondorator
Kommentarer og spørgsmål fra en læser:
Tak for en fremragende artikel om at blive lige . Det var meget rettidigt for mig. Nu forsøger jeg at lære om jernkondorer . Jeg ønsker ikke at hoppe ind for hurtigt og er begyndt at papirhandel. Jeg kan dog ikke være klar til papirhandel, fordi jeg må være klar på min overordnede spilplan for handel med IC
Jeg tror, jeg får billedet, når det kommer til at starte en stilling.
Det, jeg ikke er sikker på, er justering . Her er problemet: Jeg læste på et par fora, at det er nødvendigt at have en veldefineret spilplan - herunder hvornår og hvordan man justerer. Jeg har ingen anelse om, hvordan man kommer op med denne spilplan . Kan du give nogle vejledning ?.
- Skal jeg planlægge at justere stillingen, så snart lagerbeholdningen nærmer sig en kort aktiekurs (siger 1% OTM)? [Hurtigt svar: Ja, men juster meget tidligere end 1%]
- Er det bedre at vente, indtil aktiekursen bevæger sig ud over den korte strejke? [Hurtigt svar: Kun for meget erfarne forhandlere.]
- Er rullende både opkaldet og sætte spred altid et godt valg i forhold til at lukke positionen? [Hurtigt svar: Nej]
Svaret
1) Papirhandel er det rigtige for dig nu. Det giver mulighed for at se, hvordan penge er lavet og tabt med en reel stilling. Nogle gange er det svært at sætte pris på, hvor hurtigt tab mount eller hvor langsomt gevinsterne ophobes.
Det bedste er, at du ikke kan lave dyre fejl. Hvis du bemærker noget, som du ville gøre anderledes næste gang, skal du tage noter og betragte det som en gratis lektion. Vær sikker på at beskrive begrundelsen for at gøre det anderledes næste gang. Vær meget opmærksom på, at årsagen ikke er: "Min beslutning tabte penge." Desværre fungerer intelligente og sunde beslutninger ikke altid godt.
Men de lykkes det meste af tiden, og vinder det meste af tiden er dit mål.
For at lære hurtigere, vedligeholde mere end en eller to jernkondorpositioner samtidigt. Brug forskellige udløbsdatoer og / eller forskellige underliggende indekser. Når du begynder at bruge rigtige penge, er det tid til at eje kun en position ad gangen - indtil du er sikker på at du kan håndtere mere end en.
Der er ingen erstatning for praktisk erfaring. Og papirhandel koster dig ikke en krone. Vær venlig at være ærlig over for dig selv. Aldrig tage den holdning, at det kun spiller penge.
2) Det er godt at have en personlig spilplan. Men det tager lidt erfaring at vide, hvordan man formulerer planen. Vær ikke bekymret for, at du ikke har en komplet plan lige nu. En god spilplan for begyndere er:
- Lad ikke positioner blive ubehagelige for at holde eller gøre dig bange for at miste for mange penge. Hvis det sker, skal du justere eller lukke positionen. At lære hvad der gør dig ubehageligt dikterer din spilplan.
- For nu foreslår jeg en bred spilplan. En sådan plan kan være (vær venlig at vælge noget, der passer til din komfortzone: Juster, når en af de korte muligheder når en Delta på 25 eller 30. Jeg ved, at det kan være fristende at vente, indtil det bevæger sig ITM, men det kræver en erfaren erhvervsdrivende at håndtere den risiko. Hvorfor? Når det sker, er disciplinen forpligtet til at låse tab ved at lukke positionen. Bevis at du har denne disciplin i den virkelige verden, før du tager nogen chancer. Du ønsker ikke at løse denne vanskelige situation med din nuværende oplevelsesniveau.
Hvis du forlader et af de to spredninger, skal du lukke det andet. Hold ikke på - håber at reducere tab. Der er for lidt at vinde og for meget at tabe.
Husk dette: Der er ingen enkelt 'bedste' tilpasningsplan. Du har tre mål, når du justerer: For det første at komme ud af positioner, når risikoen for yderligere tab er for højt. Bemærk, at 'for højt' er et relativ begreb, og hver investor skal bestemme stedet, når det sker. Det er her, hvor erfaring kommer ind, og papirhandel hjælper dig med at få noget af den oplevelse.
For det andet må du ikke være stædig. Du må ikke tillade tab for at blive så store, at de overvælder dit overskud. Justering er ikke sjovt, men lad ikke et tab blive smertefuldt. Det koncept er afgørende for langsigtet overlevelse.
For det tredje og vigtigst: Lav kun en justering, når du vil eje (og er komfortabel ejer) postjusteringspositionen. Det er en dårlig strategi at justere - bare for at gøre noget - og derefter opdage, at den nye position er for risikabel.
3) 'Alltid' er ikke en god plan for handlende. Ja, når du justerer den tabende side af en jernkondor, er det normalt bedst at dække den vindende side. Hvorfor? Fordi hvis du justerer sætene, er opkaldene nok billige nok (dvs. den resterende belønning er lige for lille til risikoen) til at dække. Derefter kan du (eller måske ikke) vælge at sælge et nyt opkald spredt til at gå med det nye sæt spredning - giver dig en ny jernkondorator.
Fordi du vil maksimere chancerne for langsigtet lønsomhed, er det vigtigt at tage risikostyring meget alvorligt. Det tager kun en katastrofe at udslette måneder eller år med indtjening - afhængigt af hvor meget risiko du tager. Dem, der ønsker maksimale gevinster, har tendens til at tage mere risiko end den gennemsnitlige investor. Hvis du beslutter dig for at tage den vej, skal du have beskyttelse mod en katastrofe. Hvis du forsømmer det sikkerhedsnet, er chancerne gode, at du vil leve for at fortryde det.