Hvordan det påvirker den amerikanske økonomi
Ifølge Federal Deposit Insurance Corporation har disse låntagere været kriminelle, konkurs eller lav kredit score og / eller lav indkomst. Specielt har de været kriminelle på deres betaling med to eller flere 30-dages delinquencies i det forløbne år.
Långiveren måtte afskrive eller nedskrive lånet, eller der har været en dom mod dem i de sidste to år. De er subprime, hvis de er gået konkurs i de sidste fem år. Subprime låntagere har typisk lav kredit score, såsom en FICO på 660 eller derunder. Deres årlige indkomst er mindre end halvdelen af den samlede årlige hovedstol + renteudbetalinger på lånet.
Sådanne lån har en højere risiko for misligholdelse end lån til primære låntagere. Bankerne opkræver derfor højere gebyrer for at kompensere dem for den ekstra risiko. De kan have højere renter, større lukningsomkostninger eller kræve mere af en forskudsbetaling.
Et lån med høj pris skal indberettes til FDIC, hvis den årlige procentsats eller APR er mere end tre procentpoint større end afkastet på en lignende statsobligation. Det skal også rapporteres, hvis lukningsomkostningerne overstiger 8 procent af lånebeløbet.
Typer af subprime lån
For at tiltrække subprime låntagere tilbød banker alle typer lån, der var billige i begyndelsen, men opnåede fortjeneste senere.
De fleste havde lave "teaser" satser for det første år eller to. Mange låntagere indså ikke, at satsen steg dramatisk efter det. Andre troede, at de kunne sælge huset eller refinansiere før da. Disse såkaldte eksotiske lån var ikke helt vildledende. Men disse fik uinformerede eller naive låntagere i problemer.
Her er eksempler på de mest populære:
Rentefrit lån er lettere at have råd til, fordi det ikke kræver, at nogen af hovedstolene betales for de første flere år af lånet. De fleste låntagere antager, at de enten vil refinansiere eller sælge deres hus, før hovedstolen skal tilbagebetales. Det er meget farligt, fordi det er, når den månedlige betaling stiger. De har normalt ikke råd til den højere betaling. Hvis værdien af hjemmet falder, kan de ikke kvalificere sig til en refinansiering. De kan heller ikke sælge huset. I dette tilfælde er de tvunget til at standardisere, fordi de ikke kan foretage den højere betaling.
Mulighed justerbar rente realkreditlån tillod låntagere at vælge, hvor meget der skal betales hver måned. Men den lille betaling betød resten blev tilføjet til din rektor. Efter fem år forsvinder optionen, og lånet var endnu større end i begyndelsen.
Negative afskrivninger lån var ligesom rentetilpassede lån, men værre. Det skyldes, at de aldrig betalte hovedstolen. Faktisk var rentebetalingerne så lave, at gælden blev større hver måned, da den blev tilføjet til revisor. Med andre ord voksede rektor hver måned.
Ultralange fastforrentede lån, der forlængede 40 eller 50 år, i stedet for det konventionelle 30-årige realkreditlån.
Ballonlån tilladt lave månedlige betalinger, men krævede en stor betaling efter fem til syv år for at betale resten af lånet.
No-money-down lån, der gjorde det muligt for låntageren at tage et lån til nedbetalingen.
Økonomiske konsekvenser
Subprime-realkreditlån var en af årsagerne til subprime-pantekrisen . Hedgefond fandt, at de kunne tjene mange penge på at købe og sælge værdipapirer med realkreditobligationer. Disse er derivater, der er baseret på værdien af de underliggende realkreditlån. De blev populære, da de erhvervsdrivende begyndte at kombinere subprime-pantet med traditionelle realkreditlån af høj kvalitet.
Hedgefondshandlerne opdelte disse bundter i forskellige komponenter, kaldet trancher. De sætter alle de lavrente betalinger fra de første tre år af subprime-realkreditlån ind med de lave rentebetalinger for konventionelle lån.
De højrente betalinger blev samlet i trancher, der syntes at være risikofyldte, fordi de var høje udbytter. For det meste solgte de forsikring mod enhver standard, kaldet credit default swaps .
Populariteten af realkreditobligationer betyder, at hedgefondshandlere havde brug for mere og mere reelle realkreditlån til at opføre efterspørgslen. Banker skabte disse eksotiske realkreditlån blot for at få flere forretninger booket. De bundtede realkreditobligationerne og solgte dem til hedgefondshandlerne.
Alt gik godt, indtil boligpriserne begyndte at falde i 2006. Dette var sjældent sket i amerikansk historie. Men det skete samtidig med, at mange låntagere fandt deres rentesatser i det tredje til femte år af det eksotiske realkreditlån.
Da deres hus nu var mindre værd end pantet, kunne de ikke refinansiere eller sælge hjemmet. Da de begyndte at misligholde, realiserede ejerne af realkreditobligationerne deres derivater ikke værd, hvad de betalte for. Da de forsøgte at indsamle deres forsikring, gik udstederen AIG næsten i konkurs . Dette førte til finanskrisen i 2008 og den store recession .