Køb dips

En ide for langfristede investorer

Langsigtede investorer har tillid til fremtidens aktiemarked. Hvorvidt den følelsesmæssige følelse stammer fra patriotisme, tidligere aktiemarkedshistorie eller rumblings af respekterede navne i investeringsverdenen, gør lidt forskel. Bundlinjen er, at deres investerings dollars altid er på arbejde.

De ved bedre end at forsøge at tide markedet ved at gætte, når aktiemarkedet når en top eller bund.

De holder på lang sigt og tilføjer til deres investeringer, når et markedstab giver en købsmulighed.

Traders og kortsigtede investorer tror ikke på den måde . De har ikke den luksus at købe til markedsfald, fordi de ikke er bekymrede over, hvor lagrene vil handle flere år fra nu. De er kun bekymrede over, om markedet (dvs. prisen på deres specifikke investering) vil samle eller falde i løbet af kort sigt (måske 1-3 dage til to uger). Således er tanken om at "købe dip" ikke i deres repertoire af investeringsstrategier - medmindre de får et bestemt købssignal fra en af ​​deres tekniske indikatorer.

Når markedet falder

I stedet for at beskrive den specifikke situation, der opnås for s specifikke aktiemarkeder, lad os tale om enhver tid, at markedet falder efter et betydeligt rally. Antag, at du indrømmer at du ikke kan forudsige fremtiden, og at du ikke ved, om de nuværende forhold repræsenterer:

• Begyndelsen af ​​et bjørnemarked.
• Starten af ​​et meget kortvarigt nedbrud .
• En sund korrektion, der skal følges af et andet rally til nye markedshøjder.
• Starten af ​​en stillestående periode, hvor markedet vil være meget kedeligt for de fleste investorer.

Hvis du er en typisk, selvsikker, langfristet investor, som ikke forsøger at forudsige, hvad der kommer næste, og hvis du har penge til at blive sparet for en købsmulighed, er den rigtige strategi at investere nogle af disse penge nu og investere lige flere penge - hvis og når markedet falder yderligere.

Der er to hovedpunkter at overveje:

1. Må ikke låne penge til investering . Brug ikke penge, der skal bruges til andre formål inden for 6 måneder. Brug kun kontanter, der er udpeget til investering.
2. Lær at bruge muligheder, så du kan beskytte din portefølje mod at lide et smertefuldt tab og forblive bullish samtidig. (Se nedenunder.)
   

Hvordan Valg kan hjælpe

For langsigtede bullish investorer er porteføljebeskyttende optionsstrategier tilgængelige. Vedtagelsen af ​​disse strategier er en god ide for investorer, der:

• Ønsker beskyttelse. Med andre ord dikterer forsigtighed, at det kan være tid til at afdække din portefølje ved at reducere eksponeringen for et alvorligt fald, men du vil forblive investeret til en markedsundersøgelse.
• Er villige til at betale for forsikring. De forstår, at hvis markedet vender sig rundt og samles, vil nogle af deres potentielle overskud blive ofret, fordi de købte ro i sindet og porteføljebeskyttelse. Dette er typisk for enhver forsikring. For eksempel kan det være spild af penge at købe forsikring, når dit hus ikke gav sig til en brand, men hvis det gør det, har du ikke råd til at være uden forsikring. Tænk på aktiemarkedsinvesteringer på samme måde.

En valgstrategi: Udskift lager med in-the-money call options

EKSEMPEL
Du ejer 300 aktier i XYZ, prissat i øjeblikket tæt på $ 58 pr. Aktie.

Tag disse trin:

1. Sælg aktien og tag dine penge ud af markedet.
2. Umiddelbart (vent ikke på en "bedre tid") køb 3 opkaldsindstillinger. Strike-prisen skal være i pengene. I dette eksempel vil du nok købe 55-strejkeopkaldet. 50-strejken er dog et levedygtigt valg, hvis du er villig til at acceptere yderligere downside-risiko.
3. Vælg en udløbsdato, som du opfylder dine behov. Jo mere fjernt udløbet, desto mere skal du betale for opkaldsindstillingen. En senere udløbsdato tilbyder dog porteføljebeskyttelse for yderligere tid.

Hvis markedet tumbler, er alt, hvad du kan tabe, præmien betalt for opkaldsindstillingerne. Hvis og når du beslutter dig for at geninvestere på lager, så har du et valg. Lad os sige, at XYZ falder til $ 48. Du kan selvfølgelig købe aktier på 48 dollar. Eller du kan fortsætte den første sikkerhedsproces ved at købe 3 nye opkaldsindstillinger (sælger de gamle opkald, hvis der er bud for dem) slået til (dvs. strike-prisen er) $ 45.

Bemærk, at beholdningen faldt fra $ 58 til $ 48, og du tabte kun omkostningerne ved omkostningsopkaldsindstillingen. Andre aktionærer tabt $ 10 pr. Aktie.

Hvis markedsfaldet ophører, og markedet samles, har du stadig fuld kontrol over 300 aktier i XYZ. Uanset hvor højt lageret samler, får du deltage i det rally. Den eneste omkostning (det potentielle overskud, du har undladt at tjene) er tidspræmien i opkaldsindstillingen. Hvis du har betalt $ 5 for det pågældende opkald, er den indre værdi $ 3 ($ 58 aktiekurs minus $ 55 strike price) og tidsværdien er $ 2. Du vil have mistet muligheden for at tjene den ekstra $ 2 pr. Aktie - men i gengæld var du beskyttet mod et stort tab og deltog i rallyet. En meget god aftale.

En alternativ strategi indebærer at købe sætoptioner (og holde lagerbeholdningen), men jeg anbefaler det ikke til nybegyndere, da det er langt lettere at forstå præcis, hvad de ejer, når positionen er lange opkaldsindstillinger. At eje en kombination af lager- og sætoptioner kan forårsage forvirring - og det er noget, der skal undgås.

At erstatte lange opkald til lang bestand har sin ulempe. For det første skal du virkelig forstå, hvad du laver. Du kan ikke lide ideen om at betale kapitalgevinster, når du sælger dit lager (forudsat at du holdt det fra en pris, der er meget lavere end salgsprisen på $ 58). Men denne strategi er intelligent porteføljestyring, og det er noget, du vil forstå - selvom du vælger ikke at udnytte denne strategi på nuværende tidspunkt.