Beregning af risikopræmie og hvad det betyder for din investering
Problemet med forholdet mellem risiko og belønning er, at belønningen altid er en potentiel belønning.
Det er ikke her og nu, og det er ikke udskåret i granit. Hvis det var sikkert, ville der ikke være nogen risiko. Det element ville blive taget ud af ligningen.
Så hvor forlader investorerne? De har brug for en måde at finde ud af, hvad deres belønning skal være, så de kan investere i overensstemmelse hermed. Heldigvis er der en hurtig og nem måde at få en læsning på en investerings potentielle belønning for at se om den er i overensstemmelse med den risiko, du tager.
Det første skridt
Det første skridt er at bestemme det "risikofrie" afkast, der for tiden er tilgængeligt på markedet. Dette er en investering, du kan eje uden risiko, og det tjener som basis for din måling. Mange investorer bruger amerikanske statsobligationer til denne benchmark, fordi de understøttes af den amerikanske tros fulde tro og kredit.
Hvis du kan tjene et risikofri afkast på 2 procent fra statsobligationer, bliver det din basislinje . Det betyder, at enhver investering med risiko skal returnere mere end 5 procent til at være umagen værd.
Det beløb, som investeringsafkastet returnerer over 2 procent, hedder risikopræmien.
Her er et eksempel. Hvis du ser på en aktie med et forventet afkast på 11 procent, er risikopræmien 9 procent: 11 procent mindre 2 procent svarer til en 9 procent risikopræmie.
Er det nok?
Er 9 procent nok af en risikopræmie for den risiko, der eksisterer, at denne særlige bestand ikke opnår det afkast, du forventer?
Det er sandsynligvis, i hvert fald for en veletableret storkapital bestand. Men hvad med en ung, lille cap? Det kan ikke være nok af en risikopræmie til at retfærdiggøre den risiko, du tager med investeringen.
Konklusion
Denne enkle test er bestemt ikke den eneste analyse, du skal gøre, og der kan være andre faktorer involveret. Lærdommen her er, at du altid bør spørge dig selv om risikopræmien for en bestemt investering gør det værd at satse dine penge på en bestemt aktie eller nogen investering for den sags skyld.
Og der er også en faktor, der ikke er ret kvantificerbar, i hvert fald numerisk - din egen modvilje mod eller tolerance for risiko. En 9 procent risikopræmie kan være mere eller mindre, end du komfortabelt kan maven. Og hvis investeringer var en eksakt videnskab, ville vi alle være rige.
Bemærk: Kontakt altid en finansiel professionel for at få de mest opdaterede oplysninger og tendenser. Denne artikel er ikke investeringsrådgivning, og det er ikke beregnet som investeringsrådgivning.