En mentalteknik til at hjælpe investorer er mere selektiv i opbygningen af en portefølje
Diversificering af indkomstkilder
De søgte ikke diversificering for diversificeringens skyld, selvom de altid forsøgte at diversificere deres indkomstkilder . I stedet udøvede de usædvanligt tålmodighedsniveauer, og sommetider sad de på store kontante reserver i deres porteføljer i længere perioder, indtil noget intelligent kom sammen for at de kunne købe.
De bedste af disse investeringer, som deres ejerandel i The Coca-Cola Company eller Wells Fargo & Company, har sat på balancen i årtier og udnytter kraften i sammensætninger og udskudte skatter . Når man bliver spurgt om deres investeringsstrategi, har Buffett ofte en håndfuld vigtige råd, han deler. Disse omfatter:
- Insistere på en sikkerhedsmargen mellem den købspris, du betaler for en virksomhed og den indre værdi af, hvad den pågældende virksomhed ville være værd for en langsigtet privatkøber målt ved nutidsværdien af de diskonterede pengestrømme. Det betyder at undgå ting som værdi fælder eller udbytte fælder . Hvis du er i tvivl, skal du beregne din andel af en virksomheds gennemkøbsindtjening .
- Undgå at bruge store mængder gearing til at købe aktier eller spekulere på kapitalmarkederne. Hvis du er smart, behøver du ikke det, og hvis du er dum, kan det skade dig.
- Køb kun ting, du forstår. (Den legendariske investor Peter Lynch satte det som " Invester i det du ved ".) Dyk ind i Form 10-K og årsrapporten .
- "KISS", eller "Hold det simpelt, dumt".
- Se efter tegn, du har at gøre med en aktionærvenlig forvaltning .
- Fokus på det langsigtede. Warren Buffett siger, at du bør være helt fint, hvis aktiemarkedet lukkede i årevis efter at du har erhvervet ejerskab i en virksomhed ved at købe sin aktie, indhold til at fokusere på den nettoindkomst, der gælder for fælles og de udbytte, du modtager som ejer, selvom det betød Du kunne ikke købe eller sælge mere i løbet af denne periode.
Bortset fra dette er der noget, som Warren Buffett også gentager, der ikke får meget dækning i pressen, selvom det er usædvanligt dybt. Siden i hvert fald i 1990'erne, når de besøger universitetsstuderende og giver råd om, hvordan man bliver rig, har Buffett ofte sagt: "Jeg kunne forbedre din ultimative økonomiske velfærd ved at give dig en billet med kun tyve slots i den, så du havde tyve slag - der repræsenterer alle de investeringer, du skal gøre i løbet af livet, og når du først har slået igennem kortet, kan du ikke foretage flere investeringer. Under disse regler vil du virkelig tænke grundigt på, hvad du gjorde, og du ville blive tvunget til at lægge på hvad du virkelig havde tænkt på. Så du ville gøre så meget bedre. "
Hvorfor? Alt for ofte investorer kaster penge rundt som spredning af frø og siger til sig selv: "Jeg smider lidt her og lidt der for at se, hvad der sker." I stedet fortaler Buffett en politik for at finde den bedste og rigeste jord, plante en betydelig mængde frø i den og beskytte den.
Denne politik kan lyde simpel, og det er. Det kan også være livsforandrende. Lou Simpson, en af verdens bedste investorer og leder af GEICOs aktieportefølje, sagde engang, at denne særlige Buffett-strategi hjalp ham enormt i hans rekord om at knuse markedet i flere årtier.