Forstår du forskellen mellem ETF'er og fonde?
Vores spørgsmål er: "Skal debatten om ETF'er i forhold til fonde være en passiv forvaltning i forhold til aktiv ledelsesdebat? Hvis ja, hvilken investeringskøretøj skal du vælge?
ETF'er eller fonde? "
Deloitte's Study: ETF'er vs. Mutual Funds
Deloitte, en af de største professionelle serviceorganisationer i verden, offentliggjorde sin undersøgelse for 2009 om, hvorvidt investorerne skal vælge ETF'er i forhold til fonde. Deloitte's arbejde indeholder nogle fremragende forskning og fakta for begyndere - giver et klart overblik over emnet. Desværre mangler det at give den slags individualiserede oplysninger, du har brug for, hvis du forsøger at træffe beslutning om at købe ETF'er eller fonde til din portefølje.
Deloits undersøgelse forklarer skabelsesløsningen, godkendte deltagers rolle og de tre forskellige strukturer af ETF'er. Hvor stykket falder - ligesom næsten hvert andet stykke jeg har læst om emnet - tager jeg et rimeligt kig på, hvorfor investorer kan vælge at købe ETF'er over fonde eller omvendt.
Igen er Deloitte-studiet meget læst, hvis du gerne vil lære mere om, hvad der gør ETF'er forskellige fra fonde.
Men jeg tror, at valget af, hvilken type investering der skal forfølges - hvis kun en skal vælges - er mere et spørgsmål om passiv versus aktiv ledelsesstil, og det er ikke gensidigt udelukkende. Visse investorer kan vælge at eje både ETF'er og fonde til at afrunde deres porteføljer. Kort sagt, en undersøgelse af fordele og ulemper ved både ETF'er og fonde alene vil ikke hjælpe dig med at beslutte, om en bestemt investeringsstrategi er bedst for dig.
Passiv vs Aktiv; ETF'er vs. Gensidige Fonde
Hvis du har brug for at beslutte, om det er bedst for dig at investere i ETF'er eller fonde, skal du først forstå det aktive trin for at forstå aktive versus passive investeringsstrategier. Hvis du tror på aktiv forvaltning over passiv ledelse (dvs. du mener, at der er værdi for nogen, der vælger bestemte aktier over et bredt indeks), så foretrækker du fællesforeninger (Ja, der er flere aktive forvaltede ETF'er, men ikke nok at vælge imellem på dette tidspunkt).
Hvis du tror på passivt administreret investering (for enkelhedens skyld, lad os kalde denne "indeksering"), så skal du sammenligne ETF'er med indeksfondene, inden du foretager dit investeringsvalg. Med andre ord, ikke blive fanget i fælden, at ETF'er er billigere, mere skatteeffektive osv. - Fakta er, at der er ringe forskel på ETF'er, der sporer brede indekser og indeksfond (i termer af omkostninger og skatteeffektivitet).
Beslutningstræet: ETF'er vs. Gensidige Fonde
Så det næste handlingsforløb vedrørende ETF'er vs forhandlinger om gensidige fonde er at beslutte mellem ETF'er og fonde. Hvis du beslutter, at indeksfonde er det bedste valg for dig, er det næste skridt at se efter lave omkostningsforhold.
Men husk handelsomkostningerne. Afhængigt af din mægler eller fondsbørs, hvor du har dine investeringsregnskaber, kan der være handelsgebyrer forbundet med ETF eller fond. Derfor vil du gerne finde ud af disse gebyrer, før du køber.
Hvis du for eksempel køber aktier en gang om måneden, og du vælger en ETF, der opkræver et gebyr på USD 7,95 hver gang du foretager et køb, men en tilsvarende indeksfond ikke har noget gebyr, er indeksfondet sandsynligvis jo bedre valg.