Exchange Traded Funds

Hvordan ETF'er arbejder: Investering i Exchange Traded Funds

Selvom du ikke ejer nogen ETF'er, er der chancer for at du har hørt om dette populære investerende køretøj. Selv om ETF'er har været tilgængelige i næsten tre årtier, og millioner af investorer holder dem, er de stadig relativt nye for investeringsverdenen.

Uanset om du er en start investor eller en erfaren porteføljeforvalter, betaler det at have en grundlæggende følelse af, hvordan ETF'er arbejder, hvem der skal investere i dem og deres fordel i forhold til andre investeringstyper.

ETF-definition og historie

ETF'er, der er korte for børsnoterede fonde , er investeringspapirer, der ligner indeksfondene , men som handler som aktier. En ETF er en kurv af værdipapirer, der handler på en børs. Det kan spore et indeks (som S & P 500, NASDAQ 100 eller Russell 2000), såvel som råvarer som guld eller olie.

ETF'er blev først til stede i 1992, da den amerikanske børs (AMEX) anmodede Securities and Exchange Commission (SEC) om at skabe en ny, selvstændig sikkerhed, der ville spore S & P 500-indekset. I 1993 begyndte S & P Depository Receipt, også kendt som SPDR eller "spider", at handle på AMEX. I dag er denne ETF kendt som SPDR S & P 500 ( SPY ).

I dag er der over 4.000 ETF'er på markedet med $ 3 billioner i aktiver.

ETF'er mod gensidige fonde

ETF'er ligner fonde. For eksempel ejer ejere af både fonde og ETF'er ikke direkte de underliggende aktiver i fonden - de ejer egne aktier i selve fonden, som derefter køber aktier af de underliggende aktiver.

Men der er også vigtige forskelle:

• ETF'er handler intradag, ligesom aktier. I modsætning hertil handler fondsbeholdninger ved udgangen af ​​dagen, når nettoværdien (NAV) af de underliggende beholdninger kan bestemmes.
• ETF'er har typisk lavere omkostningsforhold sammenlignet med selv de lavest mulige indeksfond.
• ETF'er har ingen minimumsinvesteringsbeløb, mens investeringsforeninger typisk kræver en initialinvestering på $ 1.000 eller mere.

Der er flere forskelle mellem ETF'er og fonde, men disse er de vigtigste at notere for hverdagens investorer.

Fordele og ulemper ved ETF'er

At forstå de grundlæggende fordele og ulemper ved ETF'er kan hjælpe investorer med at afgøre, om disse investeringsvogne er egnede til deres investeringsmål:

• Som tidligere nævnt har ETF'er lave omkostninger, som kan være 0,10 procent eller $ 10 for hver $ 10.000, der investeres, eller de kan være lavere end det. På sigt kan lave omkostninger resultere i højere afkast i forhold til aktivt forvaltede fonde. Dette er den grundlæggende ide om at øge omsætningen ved at reducere omkostningerne.
• På grund af deres passive karakter har ETF'er ekstremt lav omsætning , hvilket betyder, at de ikke ofte køber og sælger de underliggende beholdninger. Lav omsætning betyder mindre relative kapitalgevinster, hvilket betyder ETF'er er meget skatteeffektive midler . Derfor kan investorer med skattepligtige mæglerkonti gerne bruge ETF'er til at minimere skatteomkostningerne.
• Evnen til at handle intradag giver mulighed for at udnytte kortsigtede prisudsving eller at anvende sikringsstrategier. For eksempel kan investorer sælge ETFs kort- eller stedbegrænsningsordrer. Selvom de daglige investorer ikke rådes til at sælge værdipapirer kort, kan grænsebestemmelser anvendes effektivt. For eksempel, hvis en investor ønskede at beskytte mod en ekstrem intradag-nedgang, kunne de placere en salgsbegrænsningsordre for at sælge aktier til en bestemt pris.

Den primære ulempe for investorerne at huske på er, at fordi ETF'er handler som aktier, opkræver de normalt provisioner eller lignende gebyrer for handel. Så selvom en ETF har en $ 7-provision, der opkræves pr. Handel, kan en investor, der ønsker at have en gennemsnitlig dollarpris og købe aktier en eller to gange om måneden, ende med flere årlige omkostninger end en tilsvarende indeksfond.

Hvem skal investere i ETF'er?

ETF'er kan være passende for næsten enhver investor. Men siden ETF'er typisk sporer et aktieindeks, et obligationsindeks eller en vare, er de mest hensigtsmæssige for investorer med langsigtede investeringsmål, hvilket vil omfatte mål med tidshorisonter på tre år eller mere.

En undtagelse til det langsigtede investeringsmål er den pensionerede investor, der har brug for nuværende indkomst. Denne investor kan være interesseret i at købe en ETF, der ejer udbyttebeholdninger eller en ETF, der besidder obligationer. Imidlertid søger de fleste pensionister, der søger langsigtet vækst ud over den nuværende indkomst. Som sådan er en balance mellem udbyttebetalende aktier og højtydende obligationer hensigtsmæssigt for pensionister, da det giver dem mulighed for at bevare eller vokse hovedstol over tid.

Da ETF'er er skatteeffektive, kan de være kloge investeringsvalg for investorer med skattepligtige mæglerkonti.

Mange ETF'er fokuserer på sektorer, hvilket betyder, at investorer, der søger eksponering for markedsområder som sundhedspleje, teknologi, forsyningsselskaber og energi, har mange billige ETF'er at vælge imellem.

Eksempler på Top ETF'er at købe på markedet i dag

Der er tusindvis af ETF'er at vælge imellem på markedet, men det er smart for de fleste investorer at indsnævre deres valg til de midler, der er bredt handlet og har store aktiver under ledelse. Småhandlede ETF'er har en tendens til at dække nichemarkeder på markedet, som måske ikke passer til hverdagens investorer på grund af deres potentiale for højere relativ markedsrisiko. Derudover kan snævert handlede ETF'er handle over eller under (til en præmie eller rabat) til nettoværdien af ​​de underliggende beholdninger.

Med det bageste og i ingen særlig rækkefølge er her 10 af de største ETF'er til at købe på markedet i dag:

1. S & P SPDR (SPY): Den ældste ETF og den største til at spore S & P 500-indekset, SPY er en diversificeret aktie ETF, der repræsenterer over 500 af de største amerikanske aktier ved markedsværdi. Udgifterne er 0,09 procent.

1. iShares Core S & P 500 (IVV): En anden stor ETF, der sporer S & P 500, IVV er et bredt handlet ETF med store aktiver, hvilket gør det lige så overbevisende om en beholdning som SPY. Udgifterne er bundfald på kun 0,04 procent.
2. iShares Russell 3000 (IWV): Denne ETF kan betragtes som en "total aktiemarkedsindeks" fond, fordi den indfanger hele det amerikanske aktiemarked, som omfatter små-, mellem- og store cap aktier. Udgiftsforholdet for IWV er 0,20 procent.
3. iShares MSCI EAFE (EFA): Investorer, der søger en ETF, der investerer i aktier uden for USA og Canada, kan overveje at tilføje EFA til deres portefølje. EAFE-akronymet står for Europa, Australasien (Australien og Asien) og Fjernøsten. Fonden over 900 udenlandske aktier og omkostningsforholdet er 0,33 procent.
4. iShares Russell 2000 (IWM): Investorer, der ønsker eksponering for små amerikanske virksomheder, kan købe en ETF som IWM og få en billig fond, der følger Russell 2000 indekset, som omfatter over 2.000 små amerikanske virksomheder. Udgiftsforholdet for IWM er 0,20 procent.
5. iShares Core US Aggregate Bond (AGG): Denne ETF fra iShares fanger det "samlede" obligationsmarked ved at spore Barclays Aggregate Bond Index, der dækker tusindvis af amerikanske obligationer. Udgifter er kun 0,05 procent.
6. Sundhedsvæsenets udvalgssektor SPDR (XLV): ETF'er kan være smarte værktøjer til at få eksponering for sektorer på markedet, og XLV dækker sundhedssektoren, som omfatter aktier af virksomheder involveret i lægemidler, hospitalsforvaltning, medicinsk udstyr, bioteknologi mv. Udgifterne er 0,14 procent.
7. Technology Select Sector SPDR (XLK): Denne ETF giver eksponering til teknologisektoren, som omfatter brancher involveret i computerhardware og software, it-tjenester, sociale medier og telekommunikation. Udgifter til XLK er 0,14 procent.
8. Energy Select Sector SPDR (XLE): Investorer, der ønsker eksponering for energisektoren, kan overveje at købe aktier i XLE, hvilke spor og indeks, der omfatter aktier af virksomheder involveret i olie-, gas- og beslægtede industrier. Udgiftsforholdet for XLE er 0,14 procent.
9. Hjælpeprogrammer Vælg sektor SPDR (XLU): Et andet område på markedet, som investorer ofte vil eksponere for, er forsyningssektoren, som sporer et indeks, der omfatter aktier af virksomheder involveret i gas- og elforsyningsindustrien, samt kraftproducenter og telekommunikation. Udgifter til XLU er 0,14 procent.

Sådan køber du ETF'er

For at købe ETF'er skal investorer åbne en mæglerkonto, som kan gøres let med et online- mæglerfirma , som f.eks. Schwab, TD Ameritrade eller Scottrade. Store investeringsforeninger som Vanguard og Fidelity tilbyder også et bredt udvalg af ETF'er.

Balancen giver ikke skat, investering eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmålene, risikotolerancen eller økonomiske forhold for en bestemt investor og kan muligvis ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive eventuelt tab af hovedstol.