Sådan vælges de rigtige vindere
Emerging Markets er vigtige, fordi de driver væksten i den globale økonomi. Takket være valutakrisen i 1997 er deres finansielle systemer blevet mere sofistikerede.
Fem karakteristika af nye markeder
Emerging Markets har fem karakteristika. For det første har de en lavere indkomst pr. Indbygger end gennemsnittet . Verdensbanken definerer udviklingslande som dem med enten lav eller lavere indkomst per capita på under 4,035 dollar.
Lav indkomst er de første vigtige kriterier, fordi dette giver et incitament til den anden karakteristik, der er hurtig vækst . For at forblive i kraft og for at hjælpe deres folk er ledere på nye markeder villige til at foretage den hurtige omstilling til en mere industrialiseret økonomi. I 2015 var den økonomiske vækst i de fleste udviklede lande, som USA, Tyskland, Det Forenede Kongerige og Japan, mellem mindre end 3 procent. Væksten i Egypten, Tyrkiet og De Forenede Arabiske Emirater var 4 procent eller mere.
Kina og Indien oplevede begge deres økonomier omkring 7 procent.
Hurtig social forandring fører til den tredje karakteristik, der er høj volatilitet . Det kan komme fra tre faktorer: naturkatastrofer , eksterne prischok og indenlandsk politik ustabilitet. Traditionelle økonomier , der traditionelt er afhængige af landbruget, er særligt sårbare for katastrofer, såsom jordskælv i Haiti , tsunamier i Thailand eller tørke i Sudan.
Men disse katastrofer kan lægge grunden til yderligere kommerciel udvikling som det gjorde i Thailand.
Emerging Markets er mere modtagelige for volatile valutasvingninger, som dem, der involverer dollaren. De er også sårbare over for råvaresvingninger, som f.eks. Olie eller mad. Det skyldes, at de ikke har nok magt til at påvirke disse bevægelser. For eksempel, da USA subsidierede majsethanolproduktion i 2008, forårsagede olie- og fødevarepriserne at skyde. Det forårsagede fødeopløser i mange fremvoksende lande.
Når ledere på nye markeder foretager de ændringer, der er nødvendige for industrialisering, lider mange sektorer af befolkningen, som f.eks. Landmænd, der mister deres land. Over tid kan dette føre til social uro, oprør og regimændring. Investorer kan tabe alt, hvis industrier bliver nationaliseret eller regeringen misligholder sin gæld.
Denne vækst kræver meget investeringskapital. Men kapitalmarkederne er mindre modne i disse lande end de udviklede markeder. Det er den fjerde karakteristik. De har simpelthen ikke et solidt track record af udenlandske direkte investeringer . Det er ofte svært at få oplysninger om virksomheder noteret på deres aktiemarkeder .
Det kan ikke være nemt at sælge gæld, som f.eks. Virksomhedsobligationer , på det sekundære marked. Alle disse komponenter øger risikoen. Det betyder også, at der er større belønning for investorer, der er villige til at lave jordforskningen.
Hvis det lykkes, kan den hurtige vækst også føre til den femte karakteristik, som er det højere end gennemsnittet afkast for investorer. Det skyldes, at mange af disse lande fokuserer på en eksportdrevet strategi. De har ikke efterspørgslen hjemme, så de producerer billige forbrugsvarer og råvarer til udviklede markeder. Virksomhederne, der brænder denne vækst, vil vinde mere. Dette medfører højere aktiekurser for investorer. Det betyder også et højere afkast på obligationer, der koster mere for at dække den ekstra risiko for emerging markets virksomheder.
Det er denne kvalitet, der gør nye markeder attraktive for investorer.
Ikke alle vækstmarkeder er oprettet for at blive breakout nationer og derfor gode investeringer. De skal også have lille gæld, et voksende arbejdsmarked og en regering, der ikke er korrupt.
Emerging Markets List
Morgan Stanley Capital International Emerging Market Index viser 23 lande. De er Brasilien, Chile, Kina , Colombia, Tjekkiet, Egypten, Grækenland, Ungarn, Indien , Indonesien, Korea, Malaysia, Mexico, Marokko, Qatar, Peru, Filippinerne, Polen, Rusland, Sydafrika, Sydkorea, Taiwan, Thailand , Tyrkiet og De Forenede Arabiske Emirater. Dette indeks sporer markedsværdien af hvert selskab, der er noteret på landenes aktiemarkeder.
Andre kilder indeholder også en liste over yderligere otte lande. De er Argentina, Hong Kong, Jordan, Kuwait, Saudi Arabien, Singapore og Vietnam.
De vigtigste vækstmarkeder er Kina og Indien. Sammen er disse to lande hjemme for 40 procent af verdens arbejdsstyrke og befolkning. Deres samlede økonomiske produktion (27,8 billioner dollars) er større end den for Den Europæiske Union (19,18 trillioner) eller De Forenede Stater (18,0 trillioner dollars). I enhver diskussion vedrørende fremvoksende markeder skal de stærke indflydelse af disse to supergiganter holdes i tankerne.
Investering i nye markeder
Der er mange måder at udnytte den høje vækstrate og mulighederne på emerging markets. Det bedste er at vælge en vækstmarkedsfond. Mange penge følger enten eller forsøger at overgå MSCI-indekset. Det sparer dig tid. Du behøver ikke at undersøge udenlandske virksomheder og økonomiske politikker. Det reducerer risikoen ved at diversificere dine investeringer i en kurv af vækstmarkeder, i stedet for kun en.
Ikke alle vækstmarkeder er lige så gode investeringer. Siden finanskrisen i 2008 har nogle lande udnyttet stigende råvarepriser for at øge deres økonomier. De investerede ikke i infrastruktur. I stedet brugte de de ekstra indtægter på subsidier og oprettelse af statslige job. Som følge heraf voksede deres økonomier hurtigt, deres folk købte mange importerede varer, og inflationen blev hurtigt et problem. Disse lande omfattede Brasilien, Ungarn, Malaysia, Rusland, Sydafrika, Tyrkiet og Vietnam.
Da deres beboere ikke reddede, var der ikke mange lokale penge til, at bankerne låne for at hjælpe virksomhederne med at vokse. Regeringerne tiltrak udenlandske direkte investeringer ved at holde renten lave. Selvom dette bidrog til at øge inflationen, var det det værd. Til gengæld fik landene betydelig økonomisk vækst.
I 2013 faldt råvarepriserne. Disse regeringer havde enten at skære ned på subsidier eller øge deres gæld til udlændinge. Efterhånden som gældskvoten steg, faldt udenlandske investeringer. I 2014 begyndte valutahandlende også at sælge deres beholdninger. Efterhånden som valuta værdierne faldt, skabte det en panik, der førte til massesalg af valutaer og investeringer.
Andre investerede indtægter i infrastruktur og uddannelse for deres arbejdsstyrke. Fordi deres folk reddede, var der masser af lokal valuta til at finansiere nye virksomheder. Da krisen skete i 2014 var de klar. Disse lande er Kina, Colombia, Tjekkiet, Indonesien, Korea, Peru, Polen, Sri Lanka, Sydkorea og Taiwan.