MSCI-indekser anvendes som basis for udvekslede handlede fonde .
Det betyder, at ETF duplicerer indeksets beholdninger. Det gør det muligt for investorer at drage fordel af gevinster i indekset.
På samme måde er indekser også de benchmarks, der aktivt forvalter fonde, som baser. De børsnoterede fonde følger MSCI indekserne. Administrerede investeringsforeninger forsøger at overgå dem ved at vælge bedre aktier.
Hvordan de arbejder
MSCI vælger aktier for sine aktieindekser, der let handles og har høj likviditet . Aktierne skal have aktiv investor deltagelse og være uden ejer begrænsninger. MSCI skal balancere nøjagtighed og effektivitet. Det skal indeholde tilstrækkelige aktier til at repræsentere det underliggende aktiemarked. Samtidig kan det ikke have så mange aktier, at ETF'er og fonde kan ikke efterligne indekset.
Hvert indeks opgør den samlede værdi af alle aktiernes markedsværdi . Det er aktiekursen ganget med antallet af udestående aktier. S & P 500, men ikke Dow, bruger den samme metode.
Markedsbetalinger beregnes både i amerikanske dollars og i lokal valuta. Det giver dig en ide om, hvordan indekset gør uden påvirkning af valutakurser .
Hvert indeks opdateres dagligt, mandag til fredag. Derudover gennemgås hvert indeks kvartalsvis og genbalanceres to gange om året. Det er, når chefen tilføjer eller trækker aktier ned for at sikre, at indekset stadig nøjagtigt afspejler sammensætningen af det underliggende aktiemarked, det måler.
Derfor har MSCI indekserne beføjelse til at ændre markedet. Når et indeks genbalanceres, skal alle ETF'er og fonde, der sporer det, købe og sælge de samme aktier. Aktier, der føjes til indekset, finder normalt deres aktiekurser stigende. Det modsatte sker med aktier, der er faldet fra et indeks.
Hvad de måler
MSCI har indekser for en række geografiske underområder samt globale indekser for aktiekategorier som små cap , store cap og mid cap . De fire mest populære sporvækstmarkeder, grænsemarkeder, udviklede markeder eksklusive USA og Canada og verdensmarkedet .
MSCI Emerging Market Index
Emerging Markets Index følger udviklingen på aktiemarkederne i følgende 24 udviklingslande : Brasilien, Chile, Kina, Colombia, Tjekkiet, Egypten, Grækenland, Ungarn, Indien , Indonesien, Korea, Malaysia, Mexico , Pakistan, Peru, Filippinerne, Polen, Qatar, Rusland, Sydafrika, Taiwan, Thailand, Tyrkiet og De Forenede Arabiske Emirater.
I juni 2017 meddelte MSCI Inc., at det var at tilføje China A-aktier. Disse aktier er noteret i Shanghai og Shenzhen og denomineret i yuan. Alle valutahandlede midler, der sporer MSCI-indekset, blev tvunget til at tilføje disse aktier.
Saudi-Arabien er et frittstående vækstmarkedsindeks. Det er også inkluderet i Gulf Cooperation Council Country Index.
Indekset samler markedsværdien af alle virksomheder, der er noteret på disse landes aktiemarkeder . Indekset betragtes som en god måling af aktieudviklingen på nye markeder. Det repræsenterer 13 procent af verdens samlede markedsværdi. Det anslås, at $ 1,7 billioner er investeret i alle nye markedsfonde.
MSCI Frontier Markets Index
Frontier Markets Index sporer aktiemarkederne i lande, der er endnu mere volatile end vækstmarkeder. Den blev oprettet i 2007. De 21 lande i indekset er: Argentina, Bahrain, Bangladesh, Kroatien, Estland, Jordanien, Kasakhstan, Kenya, Kuwait, Libanon, Litauen, Mauritius, Marokko, Nigeria, Oman, Rumænien, Serbien, Slovenien, Sri Lanka, Tunesien og Vietnam.
Det omfatter også den vestafrikanske økonomiske og monetære union. Den består af følgende lande: Benin, Burkina Faso, Elfenbenskysten, Guinea-Bissau, Mali, Niger, Senegal og Togo. I øjeblikket omfatter MSCI WAEMU indekserne værdipapirer klassificeret i Senegal, Elfenbenskysten og Burkina Faso.
De følgende 10 grænselande er i deres egne frittstående landindekser. De er ikke inkluderet i Frontier Market Index: Bosnien-Hercegovina, Botswana, Bulgarien, Ghana, Jamaica, Palæstina, Panama, Trinidad og Tobago, Ukraine og Zimbabwe.
Frontmarkederne kan også meget rentable, da de har masser af plads til vækst. Den største risiko er, at de er meget tyndt handlede. Dette gør dem vanskelige at sælge, hvis økonomien forringes. Det betyder også, at de lettere kan manipuleres af hedgefonde . Du skal forstå landene, deres politiske systemer og deres økonomiske udfordringer. Disse lande er sårbare over for globale ændringer i handels-, valuta- og centralbankpolitiske ændringer.
MSCI EAFE Index
EAFE-indekset måler udviklede markeder bortset fra USA og Canada. EAFE står for Europa, Australasien og Fjernøsten. MSCI EAFE-indekset består af følgende 21 udviklede markedslandindekser: Australien, Østrig, Belgien, Danmark, Finland, Frankrig, Tyskland , Hongkong, Irland, Israel, Italien, Japan , Holland, New Zealand, Norge, Portugal, Singapore, Spanien, Sverige, Schweiz og Det Forenede Kongerige .
MSCI World Index
Verdensindeksen måler markedsudviklingen på 4.500 store og mellemstore virksomheder, der har en global tilstedeværelse. Det er ofte citeret af finansielle medier for at beskrive, hvordan verdens aktiemarked gør. Det udelukker bestande fra nye markeder , så det skal betragtes som et udviklet verdensindeks . Det omfatter følgende 23 lande: Australien, Østrig, Belgien, Canada, Danmark, Finland, Frankrig, Tyskland, Hong Kong, Irland, Israel, Italien, Japan, Nederlandene, New Zealand, Norge, Portugal, Singapore, Spanien, Sverige, Schweiz , Det Forenede Kongerige og USA.
MSCI AC World Index indeholder alle lande i World og Emerging Markets Indexes. "AC" står for "All Country."