Det lille kendte trick, der holder penge flydende rundt om i verden
Swap line formål
Formålet med en swap line er at holde likviditet i den valuta, der er til rådighed for centralbankerne at låne til deres private banker for at opretholde deres reservekrav .
Likviditeten er nødvendig for at holde de finansielle markeder funktionsdygtigt i kriser. Det forsikrer banker og investorer om, at det er sikkert at handle i den valuta. Det bekræfter også, at centralbankerne ikke vil lade udbuddet af den pågældende valuta tørre op. Det er et andet pengepolitisk værktøj .
Federal Reserve opererer disse swap linjer i henhold til § 14 i Federal Reserve Act. Alle swaps skal overholde tilladelser, politikker og procedurer, der er oprettet af Federal Open Market Committee .
Eksempel: Dollar Swap Line
Den 12. december 2007 åbnede Federal Reserve en dollar swap linje med Den Europæiske Centralbank og Den Schweiziske Nationalbank.
Den 18. september 2008 godkendte FOMC en udvidelse på 180 mia. USD af sine swaplinjer, der udvide dem til centralbankerne i Japan, England og Canada. Fed arbejdede sammen med andre centralbanker rundt om i verden for at stoppe bankens panik, der midlertidigt lukker pengemarkedsregnskaber.
Det fulgte konkursen af Lehman Brothers og den hidtil usete $ 85 milliarder bailout af AIG .
Fra den 24. september til den 29. oktober 2008 udvidede Fed sin dollarswap til Australien, Norge, Danmark, New Zealand, Brasilien, Mexico, Korea og Singapore. Det angiver, hvordan bankens panik, der startede i New York, havde spredt sig over hele verden om kun seks uger.
Det viser også de skridt, som Fed skulle tage for at understøtte dollarens position som verdens globale valuta . Hvis dollaren nogensinde ville gå i stykker , ville det have gjort det på det tidspunkt.
Eksempel: Valuta bytte linje
I oktober 2013 indvilligede ECB i en treårig valutaswapslinje med Central Bank of China. ECB modtog øjeblikkelig adgang til 350 milliarder i yuan , og Kina har øjeblikkelig adgang til 45 milliarder euro. Swap arrangementet skaber likviditet i nødstilfælde, hvilket gør det mere sikkert for eurozone banker at drive forretning i yuan i stedet for at insistere på dollars eller euro.
Kina skabte også byttelinjer med Ungarn, Albanien og Island. Dens centralbanks mål er at frigive yuanen fra sin pinde til dollaren i tide. Det er nødvendigt for yuanen at blive en af verdens bedste reservevalutaer .
Hvordan det påvirker dig
Centrale bank swap linjer holde det globale finansielle system fungerer ved at yde den kredit, den har brug for til den daglige drift. Uden denne kredit kunne købmænd ikke betale truckers at levere mad. Benzinstationsejere ville ikke kunne bestille nye tanke for at genopfylde dem, der går tørre. Din arbejdsgiver vil bede dig om at arbejde uden at blive betalt denne uge.
Du tror måske, at dette aldrig kunne ske, men det gjorde næsten den 17. september 2008 .
Det var da kredit begyndte at tørre op, og virksomheder panikede. De begyndte at trække deres daglige kontante indskud i pengemarkedsregnskaber . Fed skabte flere værktøjer til at understøtte likviditet på pengemarkedsregnskabet og genoprette selvtillid på det tidspunkt. US Treasury Secretary Hank Paulson arbejdede sammen med Fed for at gå til kongressen og bede om en $ 700 mia. Bailout for at berolige den finansielle industri. I dette tilfælde var swaps ikke nok til at berolige markederne.