Internationale fonde tilbyder værdi og vækstmuligheder
Value Investing
Værdipapirer er fokuseret på at identificere situationer, hvor en virksomheds aktiekurs ikke fuldt ud afspejler den underliggende værdi. For eksempel kan et selskab have flere aktiver pr. Aktie end aktiekursen, hvilket betyder, at selskabet kunne afvikles til en fortjeneste. Værdipapirer og -fonde ser på virksomhedens årsregnskaber for at bestemme en dagsværdi og derefter erhverve aktier til en rabat til dagsværdien i håb om, at markedet vil fange fejlen.
Der er mange grunde til, at et lager kan være undervurderet. Nogle virksomheder kan opleve en kortvarig grov patch, der skaber en langsigtet købsmulighed. Andre virksomheder kan have undervurderede datterselskaber, der kunne spredes ud i separate offentlige virksomheder for at låse op for værdien. For eksempel kan et konglomerat værdiansættes til 8x indtjening, men har et tech-datterselskab, der kunne være værd for 50x indtjening, hvis det blev spundet ud.
Værdipapirer og fonde fokuserer generelt på undervurderede muligheder som en " sikkerhedsmargin " snarere end at forfølge risikofylde vækstmuligheder. Denne tilgang giver typisk mere nuværende indtægter - eller udbytte - end vækstinvesteringer, mens det stadig giver potentialet for langsigtede kapitalgevinster, hvis markedet anerkender den reelle værdi af bestanden.
Disse attributter gør værdien lager sandsynligvis den bedst mulige strategi på lang sigt.
Vækst Investering
Vækstinvestering er fokuseret på at vælge aktier, der vil opleve over gennemsnittet vækst i omsætning, indtjening eller pengestrømme. Teorien er, at hurtigere voksende virksomheder vil opnå højere værdiansættelser og skabe mere kapitalgevinstpotentiale. Og det har det været tilfældet i mange teknologibedrifter - som Google og Facebook - der har overgået det samlede marked med hensyn til både omsætningsvækst og aktieudvikling.
Ulempen med vækstinvesteringer er, at højere vækstbeholdninger typisk er mere risikable og betaler mindre nuværende indtægter - eller udbytte - da overskuddet geninvesteres. Tekniske virksomheder som Twitter har for eksempel underpriset markedet og har ikke genereret nogen værdi for investorer i form af udbytte. Disse attributter gør det vigtigt for vækstinvestorer at enten diversificere deres beholdninger og / eller omhyggeligt vælge aktier eller fondschefer.
Vækst Vs. Value Investing
| Vækst Investering | Value Investing | |
| Egenskaber | Fokus på hurtigere voksende virksomheder, der har tendens til at handle ved højere værdiansættelser i håb om, at de kan sætte pris på hurtigere. | Fokus på undervurderede virksomheder, der har tendens til at kæmpe med salg eller indtjening i håb om, at markedet realiserer deres potentiale. |
| Fordele | Potentiale for hurtigere voksende kapitalgevinster. | Potentielle kapitalgevinster, hvis markedet realiserer værdi; sikkerhedsmargin; og mulige udbytter. |
| Risici | Vækst kan ikke realiseres; værdiansættelsen multipler kan falde; og de har tendens til at være risikofyldte investeringer. | Markederne kan have prissat aktierne korrekt, og den indre værdi kan aldrig realiseres. |
Bedste af begge verdener
Investorer, der søger en blanding af værdi og vækst, vil måske overveje såkaldte blandede midler ved hjælp af vækst til en rimelig pris (GARP) principper. Disse midler er fokuseret på kapitalvurdering, udbyttebetalinger og lave værdiansættelser samt aktier, der geninvesterer deres indtjening til vækst. I essensen fokuserer disse fonde på rimeligt prissatte aktier, der har vækstpotentiale snarere end undervurderede aktier uden vækst eller overvurderede vækstbeholdninger.
Internationale vækst- og værdifonde
Internationale investorer har flere muligheder, når de overvejer internationalt fokuseret vækst og værdipapirhandlede midler (ETF'er) eller fonde . Når man vælger mellem midler, kan investorerne yderligere begrænse deres valg ved markedsværdi eller strategi. Storkapitalfonde har en tendens til at være mindre risikabelt end småkapitalfonde i enten værdi- eller vækstklassifikation, mens strategier som udbyttefokuserede midler kan være attraktive for pensionister.
De største internationale værdi-ETF'er omfatter:
- iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
- iShares International Select Dividend ETF (IDV)
- Schwab Fundamental International Large Company Index (FNDF)
- SPDR S & P International Udbytte ETF (DWX)
De største internationale vækst-ETF'er omfatter:
- iShares MSCI EAFE Growth ETF (EFG)
- Vanguard International Growth ETF (VWIGX)
- International vækst og indkomst tillid (BGY)
Investorer bør nøje overveje de omkostningsforhold, der er forbundet med disse fonde, samt omsætning og andre vigtige funktioner. Meget af disse oplysninger findes i hver fonds prospekt eller på branchens analysesider som ETFdb.com.
Bundlinjen
Vækst og værdi investeringer er de to mest populære tilgange til at investere i både indenlandske og internationale markeder. Vækstinvestering fokuserer på appreciering af kapitalgevinster, mens værdipapirer fokuserer på en sikkerhedsmargen og udbytte. Investorer har mange muligheder når det gælder internationale ETF'er og investeringsforeninger rettet mod disse strategier, men de bør nøje overveje omkostningerne og andre funktioner, før de investerer.