Der er to forskellige måder, hvorpå investorer kan gå om dette, men pas på: de tilfælde, hvor obligationer falder i pris i længere tid, har været få og langt mellem de sidste 30 plus år.
Væddemål mod markedet kræver derfor en tolerance for risiko, evnen til at absorbere et tab og - måske vigtigst - enestående timing.
Inverse Bond ETF'er
Med det sagt er den nemmeste måde for individuelle investorer at positionere for en nedgang i obligationspriserne ved at bruge "inverse ETF'er" eller valutahandlede fonde, der tager korte positioner i obligationer. Omvendte ETF'er stiger i pris, når obligationspriserne falder, og et fald i værdi, når obligationspriserne stiger. (En "kort position" er, når en investor sælger en sikkerhed, som hun ikke ejer, og håber at købe den tilbage senere til en lavere pris og derved lomme forskellen. Det er med andre ord det tekniske udtryk for "væddemål") .
Den nuværende afgrøde af inverse ETF'er giver investorerne mulighed for at positionere sig for en nedgang i amerikanske statsobligationer, statsobligationer, inflationskoblede værdipapirer (TIPS), corporate bonds , high yield obligationer og japanske statsobligationer.
Herudover kan investorer vælge ETF'er, der vil stige to eller tre gange det omvendte af de daglige præstationer for visse obligationsmarkeds segmenter. For eksempel, hvis den underliggende investering faldt 1% i en given dag, ville den to gange omvendte ETF stige 2%.
Selvom disse fonde kan give kortsigtede handlende muligheder med tiden, har de en tendens til at levere ydeevne langt fra deres angivne to- eller tre gange mål.
Et hurtigt eksempel: I en enkelt dag kan en invers Treasury ETF tabe 2%, hvis markedet stiger 1%.
Over en måned kan afkastet være -6% (ikke -4%) på et 2% tab for markedet. I et år kan en investor se et -26% (ikke -20%) tab på en 10% nedgang i markedet. Dette er kun hypotetisk, men det illustrerer den divergens, der kan opstå over tid. Dette er den vigtigste årsag til, at de gearede inverse midler ikke bør betragtes som langsigtede investeringer. Kort sagt, vær forsigtig: disse fonde er højrisikologiske i naturen, og tab kan monteres hurtigt, hvis du satse forkert. Listen over inverse ETF'er er tilgængelig her .
Gensidige fonde
Investorer har også mulighed for at investere i fonde, der flytter omvendt til obligationsmarkedet, såsom Guggenheim Inverse Government Long Bond Strategy (ticker: RYAQX) eller ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). Mens begge fonde har det samme mål som de ovennævnte ETF'er, benytter en fond i stedet for en ETF investorer at være i stand til at købe eller sælge fonden til enhver tid i løbet af handelsdagen. I stedet er transaktioner kun tilladt en gang om dagen til et sæt, slutkurser. De to fonde bærer også kraftige omkostningsforhold (henholdsvis 1,74% og 1,65%), hvilket gør dem mere bekostning end ETF-alternativerne.
Sælger ETF'er Kort
Investorer, hvis mæglerkonti tillader dem at bruge margin, kan også foretage deres eget kortsalg ved hjælp af ETF'er, der sporer obligationsmarkedet. Ved en kort salg låner en investor aktier i en aktie eller ETF, som han eller hun ikke allerede ejer, og så sælger de lånte aktier med det formål at købe dem tilbage senere.
Hvis aktierne falder i pris, kan investor købe dem tilbage til en lavere pris og derved spare forskellen. Hvis aktierne stiger, skal investor købe dem tilbage til en højere pris end den, han eller hun oprindeligt solgte dem, med tab. Ved at sælge en fond kort kan investor generere afkast, der er modsat af ETF's præstationer.
Fordelen ved at lave et kortsalg med en lang fond, snarere end blot at købe en omvendt ETF, er, at investorernes realiserede afkast vil spore tættere på den underliggende investeringes faktiske inverse præstationer.
(Igen afviger de omvendte ETF'er kun det forventede afkast i enkelte kalenderdage, i over- ensstemmelse med afvigelserne afviger deres afkast væsentligt fra det resultat, en investor måtte forvente på grundlag af fondens mål).
Futures og Options
Dette er rige for de mest sofistikerede investorer og dem med den største evne til at absorbere et tab. For dem, der har en konto hos en råvare futures mægler, er det muligt at handle futures kontrakter på statsobligationer og noter med varierende løbetider. Som med en aktie eller en ETF kan en investor sælge en obligationsaftale kort i håb om, at prisen falder. Risiciene er betydelige, da små bevægelser i den underliggende sikkerhed forstørres betydeligt i bevægelsen af den relaterede futureskontrakt.
Det er også muligt for individuelle investorer at købe opsætningskontrakter - eller mere specifikt bearish-sætninger - på obligatoriske ETF'er, der har valgmuligheder. Valgmuligheder handel på de store obligationer ETF'er, såsom dem, der i Treasuries, corporate og high yield obligationer, så der er en måde at bruge muligheder for at spille retningen af alle de vigtige segmenter af markedet.
Husk imidlertid: muligheder kræver, at investorer skal være korrekte ikke kun i retning af den underliggende sikkerhed, men også i den tid, hvor flytningen finder sted. Optioner er også yderst risikable, og de kan - og gør - gå til nul og sadle uheldige forhandlere med 100% tab. Det er nok nok at sige, dette er den "dybe ende af poolen", og ikke et område, hvor nybegyndere bør forsøge at tjene penge.
Sikring af din portefølje
Det er usandsynligt, at væddemål mod markedet sandsynligvis vil arbejde på lang sigt, men det kan give investorer mulighed for at "afdække" deres porteføljer - eller med andre ord at beskytte mod kortsigtede tab. For eksempel kan en person med en $ 100.000 obligationsportefølje tage en kort sigt på $ 50.000 i omvendte ETF'er - eller andre investeringer, der bevæger sig i modsat retning af markedet - for at begrænse virkningen af en markedsnedgang.
Problemet er selvfølgelig, at hvis investor er forkert, og markedet ikke rent faktisk går ned, taber sikringen sig selv og tager væk fra den langsigtede rigdomskapacitet, som investor forsøgte at udrette i den første placere. Igen er det den slags bevægelse, som kun den mest sofistikerede investor ville overveje.
Bundlinjen
Der er ingen mangel på måder, som en investor kan forsøge at opnå ved en nedgang i obligationsmarkedet, og mange veteraninvestorer bruger faktisk disse teknikker rentabelt. Men for de fleste investorer er vejen til rigdom kendt: diversificere , fokusere på dine langsigtede mål og holde sig væk fra højrisikostrategier. Hvis du overvejer en måde at drage fordel af markedets svaghed, skal du sørge for at forstå risiciene ved et sådant træk.
Ansvarsfraskrivelse : Oplysningerne på dette websted er kun til diskussion og bør ikke opfattes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer. Sørg for at konsultere investorer og skattefolk inden du investerer.